Что помогает Hyperliquid (HYPE) удерживать свою позицию на фоне крайне тревожной ситуации на рынке?

С начала года Hyperliquid (HYPE) демонстрирует превосходящую тенденцию по сравнению с рынком криптовалют в целом, что обусловлено внутренними движущими силами и особенными факторами. Аналитики отмечают, что убытки от ликвидаций способствовали росту цены HYPE, создавая уникальную историю роста.

Сможет ли HYPE сохранять такой превосходящий темп? Данные с блокчейна и рынка дают более глубокое понимание, помогая прояснить перспективы HYPE в текущих условиях волатильности.

Факторы, стимулирующие превосходную работу Hyperliquid на рынке

В то время как капиталы продолжают выводиться с глобального рынка криптовалют, HYPE привлекает инвестиции. Согласно данным TradingView, с середины прошлого месяца общая рыночная капитализация криптовалют снизилась с 3,2 трлн долларов до 2,2 трлн долларов. Однако за тот же период цена HYPE выросла на 60%, с 20,6 долларов до 33,6 долларов.

Цена HYPE и общая рыночная капитализация | Источник: TradingViewЭто показывает, что внутренние факторы HYPE достаточно сильны, чтобы преодолеть давление распродаж на общем рынке.

Отчёты Coinphoton указывают, что резкий рост объёма торгов фьючерсами HIP-3 на Hyperliquid является одним из ключевых движущих факторов повышения цены HYPE. В то же время, Grayscale Research зафиксировал взрывной рост в торговле бессрочными фьючерсами на нефинансовые активы на платформе, с 7-дневным средним объёмом свыше 900 миллионов долларов.

Объём торгов HIP-3 фьючерсами на Hyperliquid | Источник: GrayscaleКроме того, Ripple Prime открыл доступ для организаций к деривативам на блокчейне Hyperliquid, что способствует увеличению ликвидности и более широкому принятию.

Еще одним важным шагом стало событие 5 февраля, когда рыночный настрой достиг максимальной паники за год. Coinbase официально добавила HYPE в листинг, что сделало этот токен практически невосприимчивым к крупной распродаже на рынке.

Листинг на крупной бирже, такой как Coinbase, обеспечил значительную ликвидность и спрос, привлекая как институциональных, так и частных инвесторов. Это не только помогает HYPE поглощать давление продаж, но и продолжает расти в цене на фоне общего снижения рынка.

«Coinbase листит HYPE! Есть два важных момента:

1. Это может стать трамплином для запуска спотовых ETF-фондов, торгующих HYPE, поскольку Coinbase выступает в роли депозитария.
2. Американские инвесторы сталкиваются с трудностями при доступе к HYPE; листинг на Coinbase решит эту проблему.» — Steven.hl, Yunt Capital**

Некоторые аналитики также считают, что отсутствие листинга HYPE на Binance является преимуществом. По мнению инвестора MartyParty, HYPE — единственный Layer-1 актив, который не представлен на Binance, что помогает токену избегать крупных распродаж, вызванных «охотой за ликвидностью» на этой платформе.

Почему крупные ликвидации толкают цену HYPE вверх?

История цен HYPE — это не только рост спроса. Данные с Coinglass показывают, что из более чем 2,6 миллиарда долларов, ликвидированных за 24 часа, Hyperliquid занимает более 630 миллионов долларов — чуть меньше, чем Bybit, но больше, чем Binance.

Источник: CoinglassАналитики объясняют, что крупные ликвидации часто поддерживают цену HYPE благодаря механизму обратного выкупа, основанному на доходах от торговых сборов. Высокий объём ликвидаций означает увеличение торговых операций, что ведет к росту доходов от сборов.

По данным DefiLlama, 5 февраля Hyperliquid заработала 7,49 миллиона долларов на торговых комиссиях и 6,84 миллиона долларов дохода — это самый высокий показатель с момента краха рынка 10 октября прошлого года.

Комиссии и доход Hyperliquid | Источник: DefiLlamaДля большинства проектов крах рынка обычно снижает доходы. Однако, будучи биржей, Hyperliquid выигрывает от ликвидаций. Этот фактор напрямую влияет на цену HYPE.

Данные Hyperscreener показывают, что 5 февраля было выкуплено более 160 000 токенов HYPE — максимум с момента рыночной паники 10 октября.

Количество выкупленных токенов HYPE за день | Источник: HyperscreenerЭтот механизм дает HYPE уникальное преимущество, помогая противостоять негативному давлению со стороны рынка.

«Недавний рост, скорее всего, связан с крупными объёмами ликвидаций, которые создают значительный доход и торговые сборы.» — Thor, аналитик

Однако чрезмерное сосредоточение на позитивных факторах может привести к игнорированию потенциальных рисков. 6 февраля 9,92 миллиона токенов HYPE будут разблокированы. Кроме того, негативный настрой на рынке может продолжать сохраняться, затмевая позитивные катализаторы HYPE.

Последний анализ Coinphoton подчеркивает важность уровня в 30 долларов. Колебания цены выше или ниже этого уровня станут основой для прогнозирования следующего шага HYPE в этом месяце.