Почему сегодня биткойн резко упал? Спор о Гренландии, ястребиная политика Федеральной резервной системы — 4 крупных негативных фактора оказывают давление

Биткоин упал до $72 096 — нового 16-месячного минимума, и упал на 42% с максимума в 126 000. Четыре основных минуса: скандал Трампа с Гренландией, напряжённость между США и Европой, задержки с данными о закрытии правительства, выдвижение Варша вызывает жёсткие ожидания, а регулирующее законодательство работает медленно. В марте биткоин-ETF зафиксировали совокупный отток в размере 120 миллиардов долларов. MicroStrategy упала на 5%, а Riot и MARA — на 11%.

Четыре крупных медвежьих атаки вызвали идеальный шторм

Почему сегодня Биткоин резко рухнул? Ответ кроется в четырёх взаимно усиливающихся отрицательных факторах, действующих одновременно. Первая — это эскалация геополитической напряжённости. Действия президента США Дональда Трампа по вопросу Гренландии привели к росту напряжённости между США и Европой, и представители ЕС выразили сильное недовольство экспансионистской риторикой Трампа.

Вторая — эффект задержки от закрытия работы правительства. Недавно завершенное частичное закрытие правительства привело к задержкам в публикации некоторых ключевых экономических данных, включая отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах и пересмотры ВВП. Этот вакуум данных мешает инвесторам точно оценивать экономические условия и выбирает сокращать свои позиции, чтобы избежать рисков в условиях неопределённости. Биткойн, как крайне волатильный актив, несёт основной удар этой среды.

Третья — это резкий сдвиг в ожиданиях по политике ФРС. После того как Трамп выдвинул Кевина Уорша на пост председателя ФРС в конце прошлого месяца, рынок ожидает изменений в денежно-кредитной политике США. Уорш считается агрессивной фигурой и склонен поддерживать более высокие процентные ставки для борьбы с инфляцией. Это ожидание разрушило надежды рынка на снижение процентных ставок, а ситуация с высокими процентными ставками неблагоприятна для безпроцентных активов, таких как биткоин, поскольку инвесторы могут получать значительные доходы благодаря безопасным активам, таким как облигации США, что делает удержание биткоина менее привлекательным.

В-четвёртых, прогресс в регулировании криптовалют идёт медленно. Администрация Трампа, хотя и посылает дружеские сигналы криптоиндустрии, медленно разрабатывает регуляторные и законодательные гарантии, более способствующие развитию криптовалют. Законопроект Сената о структуре рынка всё ещё застрял, а законодательство о стейблкоинах находится в тупике между банковской и криптоиндустрией.

Четыре основные причины падения Биткоина

Геополитика: Скандал вокруг Трампа в Гренландии вызвал напряжённость между Соединёнными Штатами и Европой, а глобальное избегание рисков обострилось

Правительство закрыто: Задержка публикации экономических данных, возросшая рыночная неопределённость

Ястребиные ожидания: Номинация Варша вызвала ожидания высоких процентных ставок, что давило на беспроцентные активы

Регуляторная стагнация: Законодательство о криптовалюте продвигается медленно, а институциональные инвесторы остаются в стороне

Спотовые ETF накопили отток в размере 120 миллиардов долларов

Недавний анализ Deutsche Bank отметил, что значительные институциональные оттоки также привели к снижению ликвидности токена, что повлияло на его цену из-за ожидания более значительного отката Биткоина. Аналитики отметили, что спотовые биржевые фонды Биткоина (ETF) пережили значительный отток после ликвидации серии позиций с высокой заработанной долговой цифровой активностью в октябре прошлого года.

Эти фонды зафиксировали отток более 30 миллиардов долларов в январе этого года, около 20 миллиардов долларов в декабре прошлого года и около 70 миллиардов долларов в ноябре прошлого года. Совокупный отток за три месяца превысил $120 миллиардов — масштаб, крайне редкий в истории биткоин-ETF чуть более чем за год. Когда ETF был запущен в начале 2024 года, это вызвало бум притока капитала, который длился несколько месяцев и привлёк более 300 миллиардов долларов. Текущий разворот показывает фундаментальные изменения в институциональных стратегиях распределения Биткоина.

Влияние оттоков ETF носит структурный характер. В отличие от эмоциональных покупок и продаж розничными инвесторами, институциональные распределения через ETF часто основаны на долгосрочных стратегиях портфеля. Когда институты начинают систематически выводить из себя, это означает, что их оценка риска и выгоды от Биткоина изменилась. Возможные причины включают лучшую риск-скорректированную доходность от других классов активов (таких как акции ИИ или казначейские облигации США), растущие опасения по поводу регулирования криптовалют или просто необходимость ребалансировки портфеля.

Откат Биткоина затронуло несколько акций криптовалют. Компания по управлению биткоинами MicroStrategy упала на 5% за день, в то время как акции компаний по майнингу цифровых активов, таких как Riot Platforms и MARA Holdings, упали почти на 11%. Эта цепная реакция показывает, что падение цен на биткоин влияет не только на сам токен, но и на всю цепочку криптоиндустрии. MicroStrategy владеет более 713 502 биткоинами, и её цена акций тесно коррелирует с биткоином. Майнинг-компании напрямую связаны с ценой биткоина, потому что доходы от майнинга напрямую связаны с его ценой, и снижение цены значительно снизило его прибыльность.

Технически, три вороны проверяют жизненный круг стоимостью $68,400

(Источник: Trading View)

Прогнозы цены биткоина выглядят медвежьими, поскольку технические индикаторы указывают на необходимую коррекцию рынка. Недельный график показывает паттерн свечей «три вороны», указывающий на устойчивое давление на продажи. Три ворона — это классический медвежий разворот, состоящий из трёх подряд больших чёрных свечей, каждая из которых открывается внутри предыдущего тела и постепенно закрывается ниже. Этот паттерн обычно проявляется в верхней части восходящего тренда или в середине нисходящего, сигнализируя о преобладании медвежьих сил.

Ключевые технические уровни, за которыми стоит следить: 200-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около $68,400 остаётся ключевым уровнем поддержки. Эта EMA неоднократно играла роль «последней линии обороны» в истории Биткоина, и падение ниже обычно означает вход в глубокий медвежий рынок. С точки зрения сопротивления, то восстановление уровня $83,598, где предыдущая поддержка сменилась сопротивлением, будет необходимо, чтобы компенсировать текущую медвежью склонность.

Индекс относительной силы (RSI) составляет около 30, что означает, что рынок перепродан. Это может сигнализировать о скором ралли, но опытные трейдеры следят за дивергенцией в RSI, прежде чем оценивать дно. Если RSI опустится ниже 25, а затем восстановится, он станет более надёжным сигналом для покупки с увеличением объёма торгов.

Инфраструктура RWA и DeFi тихо идёт на дно

Хотя цена биткоина в краткосрочной перспективе остаётся медленной, его использование быстро растёт. Mercado Bitcoin, ведущая компания по цифровым активам в Латинской Америке, выпустила более 20 миллионов долларов в виде токенизированных частных кредитов на сайдчейне Rootstock Bitcoin с планами достичь 1 миллиона долларов в апреле. Это помогает связать традиционный частный долг с ликвидностью, обеспеченной биткоином.

Тем временем Fireblocks объявила, что добавит слой Stacks, чтобы обеспечить институциональный уровень DeFi в Биткоин. Это изменение сокращает время транзакций примерно до 29 секунд, что значительно быстрее обычного 10-минутного генерации блоков в Биткоине, и позволяет учреждениям использовать биткоин для заимствования и получения доходности. В настоящее время около 55 миллионов долларов зафиксировано в сфере децентрализованных финансов Биткоина (DeFi), что закладывает прочную основу для следующего этапа роста.

Инструмент «пути» на графике показывает, что цена биткоина будет накапливаться в диапазоне от $68,000 до $72,000 в течение оставшейся части первого квартала. Если биткоин сможет удержаться выше 200-недельного EMA, двойное дно может стать трамплином для его роста до $83,000 и в конечном итоге привести к шоку к психологическому сопротивлению в $100,000. Для долгосрочных инвесторов нынешний спад — переходный период, и основа для следующего бычьего рынка тихо закладывается благодаря токенизации RWA и более быстрому росту DeFi.