Серебро достигло нового максимума в 117 долларов, вырос на 517% и превзошёл Биткоин на 500%, с рыночной капитализацией в 6,18 триллиона долларов, что является вторым показателем в мире. Токенизированное серебро — $4,46 миллиарда, основные цели — KAG и SLVON. Дневный объём Hyperliquid составляет 10 миллиардов, а 100-кратное плечо Binance — 1,32 миллиарда. Тарифы Трампа, критически важные минералы и ожидания снижения процентных ставок стали причиной роста.
Рост на 517% превзошёл серебряный ажиотаж Биткоина
Серебро, актив драгоценных металлов, ранее известный как «золото бедняка», захватывает мировой рынок. Другой причины нет, только потому, что это пугающий рост. Недавно цена серебра когда-то превышала $117 за унцию, достигнув рекордного уровня. В результате серебро официально превзошло прирост Биткоина (около 517%) и золото (чуть менее 300%), с суммарным ростом примерно на 517% с момента пика криптоцикла в 2017 году.
Согласно данным сайта 8MarketCap, цена серебра сейчас торгуется примерно на уровне $110, при рыночной капитализации $6,18 триллиона, что занимает второе место в мире после золота (примерно $18 триллионов). Эта рыночная капитализация превышает все криптовалюты вместе взятые (примерно $3,2 триллиона) и также превышает рыночную капитализацию технологических гигантов, таких как Apple и Microsoft. Такая удивительная тенденция, естественно, вызвала энтузиазм на рынке.
Помимо покупки серебряных фондов и физического серебра через традиционные брокерские компании или офлайн-магазины, токенизированное серебро также может быть вариантом, особенно кредитные контракты на торговых платформах и в блокчейне Perp DEX. Согласно данным сайта Coingecko, общая рыночная стоимость сектора токенизированного серебра временно составляет около $4,46 миллиарда, при этом рост за 24 часа составляет около 5,6%. Этот размер, хотя и значительно меньше, чем рынок серебра, растёт поразительной скоростью, что свидетельствует о притоке TradFi-фондов и крипто-нативных фондов в эту сферу.
Почему серебро вдруг взорвалось? Клаудио Вевел, стратег J. Safra Sarasin, отметил, что продолжающийся рост цен на серебро обусловлен ослабевающими ожиданиями рынка по снижению процентных ставок в США и недавно приобретённым критическим статусом серебра как полезные ископаемые. Министерство внутренних дел США добавило серебро в список критически важных минералов в ноябре, увеличив вероятность введения американских тарифов на этот металл. Он отметил, что это усугубило долгосрочную ограниченность поставок и побудило американских импортеров ускорить закупки серебра.
В то же время розничные инвесторы обращаются к серебру как к активу-убежищу, поскольку цена золота достигла исторического максимума (около $3 700 за унцию). Этот эффект замещения «золото слишком дорого для покупки серебра» встречался много раз в истории: когда соотношение золота к серебру (цена золота/серебра) превышает 80, серебро часто рассматривается как «суперценность» и привлекает приток капитала. Текущее соотношение золота и серебра составляет около 33 (3 700/110), что на историческом минимуме, что указывает на то, что серебро уже не дешево по сравнению с золотом, но абсолютная цена всё ещё значительно ниже, чем у золота, что делает его более подходящим для мелких инвесторов.
Другими словами, основной рост цены серебра связан как с «дефицитом», так и с «избеганием риска», в сочетании с недавней возобновлённой напряжённостью на Ближнем Востоке (ударная группа авианосцев США входит в Персидский залив), ценовой конец серебра может быть далеко от этого.
KAG против SLVON: два основных сравнения токенизированного серебра
В частности, серебряные токены с относительно хорошей ликвидностью — это следующие 2. Kinesis Silver (KAG) имеет рыночную капитализацию в $4,06 миллиарда, и, как и золотой токен KAU, серебряный токен KAG был запущен Kinesi — британской платформой цифровых активов, зарегистрированной на Каймановых островах, а основными торговыми платформами являются Kinesis Money, BitMart и Emirex в ОАЭ.
Понимается, что KAG гарантирован полностью застрахованным и регулярно аудируемым хранилищем (глобальным распределённым хранилищем), каждый токен которого привязан к 1 унции серебра инвестиционного класса; Поддержка глобальных платежей в реальном времени; поддерживает физическое искупление серебра; Нет платы за хранение. Его преимущество заключается в возможности искупить физическое серебро, чего нет в SLVON. Для инвесторов, желающих в будущем владеть физическим серебром, KAG предлагает полный путь от цифрового к физическому.
Его потенциальные риски схожи с рисками Tether — компании, выпустившей токен XAUT Gold, который сильно зависит от доверия к активам эмитента и сталкивается с определёнными регуляторными неопределённостями. Кроме того, из-за низкой рыночной капитализации и относительно средней глубины рынка колебания рынка могут приводить к премиям или скидкам, и больше зависит от торговой платформы для управления сопоставленными ордерами. Но в любом случае, данные сайта Coingecko показывают, что 24-часовой торговый объём KAG составляет около $550, что уже является вторым по величине объёмом торговли на рынке серебряных токенов.
Рыночная стоимость iShares Silver Trust (SLVON) временно отчитается на уровне 3 950 долларов США, а серебряный токен, закреплённый в iShares Silver Trust, запущенный Ondo Finance, содержит соответствующее физическое серебро через ETF BlackRock iShares Silver Trust (SLV). Его преимущества заключаются в отслеживании регулируемых традиционных SLV ETF, которые обладают хорошей ликвидностью и поддерживают мгновенный выпуск или погашение (для пользователей вне США). Сочетая традиционные финансы и удобство блокчейна; институциональные рекомендации; Нет необходимости напрямую обращаться с физическим серебром.
Потенциальный риск заключается в том, что он в основном зависит от репутации активов эмитентов, таких как BlackRock и Ondo, и не может поддерживать физическое владение серебром или прямое выкупление; Включает определённые расходы на комиссии за управление фондом ETF; Пользователи из США ограничены в торговле и сталкиваются с потенциальными регуляторными ограничениями в области ценных бумаг. Основные торговые платформы включают централизованные торговые платформы, такие как Gate, Bitmart, Bitget, AscendEX и другие. Стоит отметить, что SLVON также поддерживает торговлю фьючерсами, с торговлей с кредитным плечом до 10x. Согласно данным сайта Coingecko, 24-часовой объём торговли SLVON составляет примерно $2,120, что занимает первое место на рынке серебряных токенов.
Сравнение KAG и SLVON
Рыночная капитализация: $4,06 миллиарда KAG значительно превысили $39,5 миллиона SLVON
Ежедневный объём торгов: $2,120K на SLVON — это в 4 раза больше $550K у KAG (лучшая ликвидность)
Искупление в натуральной форме:KAG поддерживается, SLVON — нет.
Торговля с кредитным плечом:SLVON поддерживает 10x, KAG — нет
Одобрение: SLVON имеет BlackRock и Ondo, а KAG опирается на собственную репутацию
Hyperliquid против Battlefield Leverage от Binance
! [Гиперликвидный токенизированный серебряный тренд] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-7eb56980c9-8b7abd-e2c905.webp)
(Источник: Hyperliquid)
Помимо спотовых серебряных токенов, многие американские токенизированные торговые платформы и он-чейневые Perp DEX, CEX и DEX открыли торговлю по серебряным кредитным контрактам, поддерживая до 20-100x кредитного плеча. 24-часовой торговый объём пары контрактов Hyperliquid silver/USDC превысил $10M — поразительный результат для децентрализованной биржи деривативов, что свидетельствует о чрезвычайно высоком спросе на серебряные кредитные контракты среди онлайн-трейдеров.
Binance поддерживает торговлю с кредитным плечом для торговой пары XAG/USDT с кредитным плечом до 100x. В настоящее время объём торгов за 24 часа составляет $13,2 млн. Согласно официальному объявлению, сделка была официально открыта 7 января (тогда официальное объявление показывало, что поддержка кредитного плеча до 50x), а затем обновлена до 100x. Последние новости показывают, что Binance изменит состав ценового индекса контракта золотого токена XAU/USDT 29 января 2026 года, что указывает на оптимизацию линейки контрактов на драгоценные металлы.
100-кратная кредитная нагрузка означает чрезвычайно высокий риск и выгоду. Если серебро вырастет на 1%, позиция с кредитным плечом в 100x принесёт прибыль в размере 100%; Однако если она упадёт на 1%, позиция будет полностью ликвидирована. Этот экстремальный кредитный плечо привлекает большое количество спекулянтов, но также приводит к частым ликвидационным событиям. Инвесторам следует быть крайне осторожными, и рекомендуется участвовать только с небольшими позициями и устанавливать строгие стопы.
Двойной эффект воспламенения политики Трампа
Оглядываясь назад, международные политические и экономические напряжённости, вызванные приходом Трампа к власти, тарифная и торговая война, а также предпочтение снижения процентной ставки Федеральной резервной системой — лучшие ускорители роста цен на драгоценные металлы. Политика Трампа оказывает двойное влияние на серебро: геополитическая напряжённость и торговые войны стимулируют спрос на безопасные убежища, а ожидания снижения процентных ставок снижают альтернативные издержки владения беспроцентными активами, такими как серебро.
Решение Министерства внутренних дел США включить серебро в список критически важных минералов в ноябре 2025 года является особенно важным. Это означает, что серебро рассматривается как стратегический ресурс для национальной и экономической безопасности и так же важно, как и такие минералы, как редкоземельные элементы, литий и кобальт. Это решение увеличивает вероятность введения американских тарифов на импорт серебра, что побуждает американские компании ускорить закупки и накопительство, что способствует росту спроса. В то же время промышленный спрос на серебро в новых энергетических и высокотехнологичных областях, таких как солнечные панели, аккумуляторы электромобилей и 5G-связи, продолжает расти, а дефицит поставок усиливается.
В сочетании с недавней возобновлённой напряжённостью на Ближнем Востоке ценовой конец серебра может быть далеко от этого. Если Трамп продолжит оказывать давление на ФРС с требованием снизить процентные ставки, ослабление доллара ещё больше поднимет цену серебра, номинированного в долларе. Для инвесторов в TradFi и криптотрейдеров токенизированное серебро представляет собой новый класс активов, который предлагает как безопасную гавань, так и спекулятивные характеристики.
