Bank of America объявил, что с 5 января 2026 года консультанты по управлению капиталом из Merrill Lynch, Bank of America Private Bank и платформы Merrill Edge будут активно рекомендовать клиентам размещать от 1% до 4% портфеля в криптоактивах. Это изменение по сравнению с прежним пассивным подходом «обсуждать только по запросу» — теперь рекомендации по распределению активов будут исходить от профессиональных советников. Более 15 000 консультантов банка будут следовать этим новым правилам.
Изменение политики
Решение Bank of America — не просто внутреннее нововведение. В подразделении по управлению капиталом отмечают, что спрос клиентов на распределение средств в цифровые активы продолжает расти. Этому способствуют структурные изменения в криптоиндустрии после коррекции рынка в 2022 году, которые значительно снизили воспринимаемые риски для институциональных инвесторов. К таким изменениям относятся запуск спотовых ETF на биткоин и эфириум, благодаря которым инвесторы могут удобно получать доступ к криптоактивам через привычные брокерские счета.
Кроме того, более прозрачные регуляторные рамки в США и Европе, а также усовершенствованные решения по хранению активов от крупных финансовых организаций, таких как State Street, создали более безопасную и соответствующую требованиям среду для инвестирования.
Глубокое значение
Инициатива Bank of America — это не просто добавление новых продуктов. Она отражает практический шаг к официальному признанию криптоактивов полноценным классом активов в традиционной финансовой системе. Рекомендованное распределение от 1% до 4% основано на принципе «умеренности». Крис Хайзи, главный инвестиционный директор Bank of America Private Bank, отмечает, что такие пропорции подходят инвесторам, заинтересованным в тематических инновациях и готовым к высокой волатильности.
Предлагаемый диапазон призван повысить диверсификацию портфеля и его потенциал долгосрочного роста при контролируемом уровне риска. Хайзи поясняет: нижняя граница в 1% подходит консервативным инвесторам, а верхняя в 4% — тем, кто готов к более высоким рискам.
Этот подход не предполагает, что клиенты будут напрямую покупать и хранить криптовалюту самостоятельно. Банк предпочитает рекомендовать доступ через регулируемые спотовые ETF на биткоин. С 5 января инвестиционный офис официально будет отслеживать следующие ETF:
- BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
- Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)
Тенденции отрасли
Bank of America не является первопроходцем в этом направлении, а скорее следует общему институциональному тренду. Ранее инвестиционный комитет Morgan Stanley рекомендовал инвесторам выделять 2%–4% на криптоактивы. В начале 2025 года BlackRock советовал размещать 1%–2%, а в марте 2024 года Fidelity предложил диапазон 2%–5% (для инвесторов младше 30 лет — до 7,5%).
Крупные финансовые институты, такие как Vanguard, Charles Schwab и JPMorgan, также предоставили своим клиентам доступ к крипто ETF. Это подтверждает, что интеграция криптоактивов в стратегии управления капиталом стала консенсусом среди ведущих финансовых организаций США.
Сигнал к действию
Для частных инвесторов изменение политики Bank of America — важный рыночный сигнал. После более чем десятилетия развития криптоактивы выходят на более широкую аудиторию через самые традиционные финансовые каналы. На практике банки обычно уточняют свои рекомендации, превращая их в конкретные стратегии. Для сбалансированных портфелей основное предложение может заключаться в размещении 2%–3% в ETF на биткоин плюс 1% в ETF на эфириум. Для более агрессивных клиентов, сохраняя общий лимит, стратегии могут включать доходность от стейкинга эфириума или опционные инструменты.
Вне зависимости от выбранной стратегии банки уделяют особое внимание управлению рисками: обычно портфели ребалансируются ежеквартально, а при превышении пороговой волатильности применяется дисциплинированная продажа активов.
Прогнозы рынка и анализ данных
Решение Bank of America принято на фоне активных прогнозов по рынку криптоактивов на 2026 год. Многие организации считают, что, несмотря на возможную консолидацию рынка, процесс институционализации необратим. Galaxy Digital прогнозирует, что к концу 2027 года биткоин может достичь $250 000. По оценке 21Shares, к 2026 году активы под управлением в крипто ETF могут превысить $400 млрд.
Согласно данным Gate, можно наблюдать динамику рынка до и после крупных объявлений традиционных финансовых институтов. Такие новости часто краткосрочно повышают интерес и торговую активность, однако долгосрочные ценовые тренды определяются макроэкономическими факторами, регуляторными изменениями и масштабом внедрения на рынке. Инвесторам важно помнить, что цены на криптоактивы отличаются высокой волатильностью. Даже при росте институционального участия резкие колебания курсов и неоднородность регулирования по странам остаются ключевыми рисками.
Рекомендация Bank of America по размещению до 4% позиционирует криптоактивы как «спутниковые» вложения с высокой волатильностью, а не как основной элемент портфеля. Их ценность заключается в потенциале роста и диверсификации благодаря низкой корреляции с традиционными активами.
Границы между криптоиндустрией и традиционными финансами стремительно стираются. Vanguard уже разрешил отдельные крипто ETF на своей платформе, а JPMorgan запустил ETF, связанные с биткоином, и структурные продукты, привязанные к четырехлетнему циклу халвинга. Citibank планирует предложить услуги по хранению криптоактивов к 2026 году. Тем временем стейблкоины рассматриваются такими гигантами, как BlackRock и JPMorgan, как фактор трансформации глобальных платежей и финансовой инфраструктуры. В перспективе, если спотовые ETF выйдут за пределы биткоина и эфириума и охватят другие крупные активы, например solana, аналитики ожидают, что стандартный институциональный диапазон размещения может вырасти с текущих 1%–4% до 5%–7%.
