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A única razão para o aumento explosivo do GOOGLE, e que ainda não foi totalmente refletida pelo mercado: os TPUs do Google possuem uma vantagem estrutural na era da inferência.
Esta frase vem de um podcast hardcore de 2 horas com um antigo arquiteto de TPU, que é difícil de ouvir na íntegra, muito difícil de entender, então organizei o conteúdo em uma linguagem simples — mas sem alterar o significado original.
Ouça os maiores especialistas no campo de IA falando sobre as tendências de IA!

《Antigo arquiteto de TPU do Google: o verdadeiro gargalo da IA não é o poder de processamento》
Nesta entrevista de duas horas, Reiner Pope explicou passo a passo a física por trás do treinamento e da inferência. Sua análise é fundamental para entender a cadeia de valor da IA — especialmente os chips, a memória e os dispositivos conectados.
Porém, o texto original é bastante técnico, o que pode cansar leitores comuns.
Por isso, sem alterar as ideias de Reiner, farei duas coisas:
Primeiro, explicar de forma simples.
Segundo, destacar os pontos importantes do ponto de vista de investimento.
O art

As ações que não são de IA, boas ou más, todas caem: Moutai, Tencent, Pinduoduo
As ações de IA estão todas a subir, quer sejam boas ou más.
Os dias do velho Deng não são fáceis.

Se a inferência de IA realmente se tornar uma infraestrutura fundamental que permeia todos os setores nos próximos 5-10 anos, a curva de demanda por HBM será mais íngreme do que a curva de demanda por GPU.
Ou seja, o armazenamento crescerá por um período mais longo e de forma mais significativa do que as GPUs.
《Queda significativa na participação da Nvidia, onde estão as oportunidades na nova fase da revolução da IA?》

Wash será o presidente mais rico na história do Federal Reserve, com uma fortuna que supera completamente a do atual Powell e do ex-Bernanke!
O valor dos seus ativos pessoais está entre 131 milhões e 209 milhões de dólares.
Nos Estados Unidos, estar no cargo e ficar rico estão ligados.
Na China, estar no cargo exige discrição...

50 anos depois
Neto: Avô, naquela época, ouvi dizer que muitas pessoas ficaram ricas com a especulação de IA, por que você ainda é tão pobre?
Avô: Você não entende, na época a IA subia todos os dias, só os tolos ousavam comprar, eu sendo tão inteligente certamente não comprei.

A IA só está no seu quarto ano, perder a Nvidia, armazenamento, comunicação óptica, que raio importa?
No futuro, inúmeras oportunidades de 100 vezes estão esperando, o importante é ter essa percepção e agarrá-la
, nos anos em que o mercado de criptomoedas também teve muitas oportunidades, por que alguns conseguem agarrar, outros não?
A essência é a mesma, primeiro é preciso tornar-se um especialista.
《Encontrei o método burro de investir em IA》

Algumas reflexões pessoais:
A habilidade de comunicação mais forte não é saber falar muito, mas saber ouvir.
A melhor apresentação não é saber falar bem, mas ser capaz de ceder espaço ao convidado.
A amizade mais profunda não é encontrar-se todos os dias para comer, mas não se sentir estranho mesmo após muito tempo sem se ver.
A habilidade mais forte não é saber fazer tudo, mas saber o que não se sabe.
O melhor investimento não é fazer o ponto de entrada perfeito, mas manter por tempo suficiente.
Muitas coisas que vão contra a intuição.

MANUS atualmente tem muitas pessoas que acham graça, mas em termos de qualidade de conteúdo, ainda fica atrás apenas de CLAUDE e CHAGPT, o que já é muito bom.
Vamos acelerar o IPO na bolsa de Hong Kong!

Estudar o mercado de ações tem uma desvantagem em relação ao estudo do mundo das criptomoedas: há demasiadas coisas que quero comprar...
Ainda assim, o mundo das criptomoedas é melhor.

Raramente as pessoas têm a oportunidade de consultar os seus próprios arquivos, eu tive a chance e examinei-os cuidadosamente, descobri que também era bastante talentoso no passado, desde pequeno sempre em primeiro lugar nos estudos, ganhando muitos prêmios em competições de oratória e similares, naquela época tinha mais paixão do que agora.
Agora não dá mais, passando o dia todo com essas coisas de IA, perseguindo cães de rua.
Se tiverem oportunidade, todos podem dar uma olhada nos seus antigos arquivos, as fotos e assinaturas lá são marcas do crescimento, é bem divertido.

O que é um boi ou cavalo?
São pessoas muito habilidosas, que precisam trabalhar imediatamente.
Haha, enquanto você ainda estiver a trabalhar, você é um boi ou cavalo.

Relatório de Pesquisa da Xizhi Technology: Popularidade só fica atrás da Alibaba e Kuaishou, como abrir hoje?
No começo, eu só queria ver se esse IPO valia a pena participar, mas quanto mais eu olhava, mais percebia que não era só uma questão de IPO — ele trouxe à tona o novo segmento de ações de Hong Kong 18C, o padrão industrial de IA doméstica, a lógica de arbitragem de avaliação entre Ações e ações de Hong Kong, e como os investidores de varejo podem usar sua vantagem de informação para jogar esses temas maiores no mercado de Hong Kong.
1. O que essa empresa está fazendo
A Xizhi Technology