FarmHopper

Estes dias, ao discutir o τ scaling (microescala temporal) da Huawei com outras pessoas, percebi que a discussão se limitou ao sentido literal, sem tocar na sua essência. Provavelmente, muitos amigos não são formados em Engenharia Elétrica e não conhecem o significado clássico do símbolo τ em circuitos. A primeira constante de tempo aprendida nas aulas de circuitos é τ = RC, a resistência de um fio multiplicada pela sua capacitância, que é a ordem de grandeza do tempo que um sinal leva para percorrer esse fio. Quanto mais longo o fio, maior a resistência e a capacitância, e mais lento o sinal.

Bernstein elevou o preço-alvo da Haiguang Information de 280 para 450 RMB ontem, com a lógica central de que a Agentic AI está a revolucionar o padrão "GPU monopoliza o capex de IA" dos últimos quatro anos, fazendo com que o CPU volte a ser protagonista, em vez de coadjuvante. O TAM global de CPUs para servidores expande de 39 mil milhões de dólares em 2025 para 223 mil milhões de dólares em 2030, um aumento de seis vezes. A Haiguang, como o único fornecedor global de CPUs x86 para servidores fora da Intel/AMD, é o beneficiário chinês mais direto desta mudança estrutural.
Primeiro, vejamos por