Na próxima semana, pode ser a última janela de impulso dos touros — Goldman Sachs prevê que: na próxima semana, os CTAs comprarão cerca de 45 bilhões de dólares em ações americanas, e o mercado de criptomoedas deve se beneficiar!

Atualmente, BTC e ETH mantêm uma oscilação de volume reduzido, o mercado já entrou claramente na fase de observação de “esperar os resultados do fim de semana”. Mas, por enquanto, o mercado de criptomoedas e o mercado de ações dos EUA não mostram sinais evidentes de pânico, e o preço do petróleo também permanece sob pressão abaixo de 100, com alta probabilidade de continuar a recuar na próxima semana.
1. Pelas últimas notícias, embora ambos os lados, EUA e Irã, continuem a manter uma postura dura verbalmente, as ações concretas já indicam o que está acontecendo. O Irã afirmou que, desde que as condições prévias sejam aceitas, as negociações podem começar. Ao mesmo tempo, Trump, de um lado, envia sinais de firmeza, dizendo que, se as negociações falharem, os EUA estão prontos para reabastecer e retomar ataques contra o Irã; por outro lado, a delegação iraniana de alto nível já chegou a Islamabad, e o vice-presidente dos EUA, Vance, também partiu para o Paquistão. Pelo menos na prática, é provável que as negociações prossigam conforme o planejado. Ambos ainda estão seguindo a velha estratégia de “pressionar enquanto negociam”.
A lógica de precificação do mercado atual é bastante clara: os investidores preferem apostar que a situação não sairá do controle imediatamente, mas evoluirá em direção a um acordo de cessar-fogo mais amplo.
2. Os dados econômicos mais importantes de ontem à noite: o IPC de março nos EUA subiu 3,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, e 0,9% em relação ao mês anterior, ambos dentro do esperado, mas com sinais de fortalecimento em relação aos valores anteriores. Excluindo alimentos e energia, o IPC core teve um bom desempenho: aumento de apenas 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo do esperado de 0,3%; e 2,6% em relação ao ano anterior, também abaixo do esperado. Isso indica que o núcleo da inflação atual não é causado por uma demanda interna descontrolada, mas pelo impacto do aumento dos preços do petróleo devido à guerra, que temporariamente elevou os dados de inflação geral.
3. O que realmente determinará a direção na próxima semana será se as negociações entre EUA e Irã neste fim de semana poderão emitir sinais claros de relaxamento. Se as negociações forem bem-sucedidas, o preço do petróleo continuará a recuar, o apetite ao risco se recuperará, e, somando-se às compras potenciais de CTA, o mercado de ações dos EUA poderá experimentar uma rodada de impulso dos touros, com o mercado de criptomoedas acompanhando a recuperação;
Por outro lado, se as negociações fracassarem, o prêmio de risco geopolítico, que foi suprimido anteriormente, também se reagudizará rapidamente, embora essa probabilidade seja inferior a 50%, caso contrário, ambos os lados não estariam levando a sério a encenação.