"Token调用量暴涨"！Gigantes agitam ações, poder de processamento "inflação em toda a cadeia"

Quarta-feira, grande aumento no conceito de poder de cálculo, Longke Technology, Pingye Information e outras 20 ações com limite de alta; Dongfang Guoxin, Guanghuan New Network, Youkede e outras subiram mais de 13%; Yun Sai Zhi Lian, Zhong Bei Tong Xin e outras atingiram o limite de alta.

Segundo a Pengpai News, em 18 de março, o site oficial da Alibaba Cloud publicou um anúncio: a partir de 18 de abril de 2026, devido ao crescimento explosivo da demanda global por IA e ao aumento dos preços na cadeia de abastecimento, os produtos de poder de cálculo e armazenamento da Alibaba Cloud terão um aumento máximo de 34%. Este aumento inclui: produtos de poder de cálculo como a placa de processamento Zhiwu 810E, com aumento de 5%-34%; o produto de armazenamento de arquivos CPFS (versão de inteligência) com aumento de 30%.

O anúncio afirma que, se os clientes já adquiriram os serviços relevantes antes de 18 de abril de 2026, eles não serão afetados por esta atualização no ciclo atual de pedidos/faturamento, e os novos preços serão aplicados no próximo ciclo de renovação.

Fontes informaram que outro motivo importante para este aumento de preços é a “explosão no volume de chamadas de tokens”. Durante o feriado do Ano Novo Chinês, a aplicação AI Agent teve um crescimento explosivo, e o negócio MaaS da Alibaba Cloud, Bailian, atingiu a maior taxa de crescimento da história de janeiro a março deste ano. A Alibaba Cloud está direcionando recursos escassos de poder de cálculo de IA para o negócio de tokens.

A Baidu Cloud também iniciou aumentos de preços na mesma época. Em 18 de março, a Baidu Cloud lançou um anúncio de reajuste de preços para produtos de poder de cálculo de IA, armazenamento e outros. Os produtos e serviços afetados incluem: aumento de aproximadamente 5%-30% nos produtos relacionados ao poder de cálculo de IA; e aumento de cerca de 30% em armazenamento de arquivos paralelo. As especificações e preços exatos seguirão o console e as últimas instruções de faturamento. Este reajuste entra em vigor a partir de 18 de abril de 2026, 00:00 (horário de Pequim).

Este ano, principais fornecedores de nuvem no exterior também aumentaram os preços de seus principais produtos de nuvem. Em 22 de janeiro, a AWS anunciou um aumento de 15% nos preços das instâncias EC2 usadas para treinamento de grandes modelos. Em 27 de janeiro, o Google Cloud anunciou aumentos de preços em serviços de transmissão de dados, IA e infraestrutura de computação, com um aumento máximo de 100%.

Fundos alavancados: comprando essas ações

Dados do Choice da Fortune China mostram que, desde fevereiro deste ano, fundos alavancados compraram uma série de ações relacionadas ao conceito de poder de cálculo, sendo a mais comprada a Century Hua Tong, com uma compra líquida de quase 1 bilhão de yuans; em segundo lugar, Cambrian, com uma compra líquida de 460 milhões de yuans.

Ações como Kunlun Wanwei, Runze Technology, Hongjing Technology, Xiexin Energy, Youkede-W, Hongxin Electronics, Chengdi Xiangjiang, Huace Film & TV, Haitian Ruisheng, Data Port e outras tiveram compras líquidas entre 430 milhões e 100 milhões de yuans.

Instituições: a cadeia de indústria de poder de cálculo entrará em um ciclo de “inflação de toda a cadeia”

A China Galaxy Securities publicou um relatório de pesquisa afirmando que o sucesso explosivo do OpenClaw impulsiona o valor da indústria de IA a migrar para a “capacidade de conclusão de tarefas”, cuja alta demanda por consumo leva a um aumento explosivo no uso de tokens. Na primeira semana de março, o volume de processamento na plataforma atingiu 14,8 trilhões de tokens, com mais da metade sendo de fluxos de trabalho de agentes. Isso traz uma transformação estrutural na infraestrutura de poder de cálculo, beneficiando a curto prazo os data centers AIDC e o aluguel de poder de cálculo, e a médio prazo impulsionando a atualização de módulos ópticos, resfriamento líquido e outros componentes. Os sinais de aumento de preços e desequilíbrio entre oferta e demanda já são evidentes, e todo o setor de telecomunicações está em ressonância de prosperidade.

A Guojin Securities afirmou que a prosperidade da cadeia de poder de cálculo doméstica está acelerando, com potencial para aumento de volume e preço. Sob a forte lógica de oferta e demanda, prevê-se que, em 2026, a cadeia de indústria de poder de cálculo entrará em um ciclo de “inflação de toda a cadeia”, com a prosperidade do setor se expandindo de chips centrais para AIDC, serviços de nuvem e computação, equipamentos elétricos e servidores.

A Shanxi Securities afirmou que a alta demanda de mercado continuará, com avanços completos na performance, ecossistema e capacidade de produção de chips de poder de cálculo domésticos. 1) Demanda: como a maior fonte de demanda de IA no país, os grandes fabricantes de internet manterão altos investimentos em 2025 e, com o alto ciclo de treinamento e inferência em 2026, essa demanda continuará a subir. Além disso, o processo de nacionalização dos chips acelerará; 2) Oferta: fabricantes nacionais como Huawei Ascend, Cambrian, Hygon Information, Kunlun Chip estão acelerando a recuperação de desempenho em comparação com a Nvidia, com a Huawei já podendo competir com o H100, usando inovação em arquitetura de supernós e soluções de rack de nível Nvidia. Além disso, os fabricantes nacionais estão construindo ecossistemas compatíveis com CUDA e com desenvolvimento próprio, superando gradualmente as barreiras do ecossistema CUDA. Também estão acelerando a resolução de problemas na cadeia de suprimentos, como fabricação de wafers, impulsionando a rápida expansão dos chips nacionais.

(Origem: Centro de Pesquisa da Fortune China)