Armazenamento com ganhos acima das expectativas! Um gráfico para organizar as ações conceituais relevantes

As ações de conceito de chips de armazenamento tiveram um desempenho forte na quarta-feira, com empresas como Youyou Technology, Shenke Da, Xice Testing e outras 20 ações atingindo o limite de alta de 10%. Guanghe Technology e China Electronics Port também atingiram o limite de alta, enquanto Bawei Storage subiu mais de 9%, atingindo novos máximos durante o dia.

De acordo com o Securities Times, o mercado global de chips de armazenamento deve experimentar um aumento de preços acima do esperado no primeiro trimestre de 2026. Dados recentes da Qunzhi Consulting mostram que, nesse trimestre, os preços de armazenamento de eletrônicos de consumo aumentaram mais de 60% em relação ao quarto trimestre de 2025, com o aumento de NAND Flash ultrapassando 70% mês a mês, atingindo o maior aumento trimestral dos últimos anos.

A forte demanda por servidores de IA é a principal razão para o aumento de preços neste ciclo de armazenamento. Segundo dados de uma terceira parte, TrendForce, os oito maiores provedores de serviços de nuvem (CSP) globais tiveram um crescimento de 65% nos investimentos de capital em 2025, e espera-se que esse valor atinja US$ 602 bilhões em 2026, com uma taxa de crescimento de cerca de 40%.

De acordo com a TrendForce, os oito maiores provedores de serviços de nuvem globais incluem Amazon, Google, Microsoft, Meta, Oracle, Alibaba, Tencent e Baidu.

O aumento de preços dos chips de armazenamento neste ciclo apresenta características estruturais evidentes. A demanda por memórias de alta largura de banda, como HBM e DDR5, para servidores de IA permanece forte, levando os fabricantes de armazenamento a priorizar a produção de produtos de maior margem de lucro, enquanto a oferta de DRAM e NAND para eletrônicos de consumo é ainda mais comprimida. Ao mesmo tempo, os estoques dos fabricantes de armazenamento e dos fabricantes finais permanecem baixos, com uma forte demanda de reposição, o que, combinado com múltiplos fatores, amplia a escassez de oferta no mercado.

O presidente do grupo SK na Coreia do Sul, Chey Tae-won, afirmou na conferência GTC da Nvidia que, devido a gargalos sistêmicos na produção de chips, a escassez global de chips de memória provavelmente continuará até 2030. Além disso, ele prevê que os preços de chips de armazenamento como DRAM, NAND e HBM continuarão a subir, com uma tendência de alta que pode durar bastante tempo.

A Southwest Securities aponta que a evolução inesperada da tecnologia de grandes modelos de IA, juntamente com um crescimento explosivo no consumo de tokens globais, impulsiona uma demanda massiva por armazenamento, processamento e recuperação de dados, levando a um ciclo de prosperidade no setor de armazenamento. Os três principais fabricantes estrangeiros estão direcionando sua capacidade limitada para produtos de alta margem como HBM e DDR5, causando uma forte compressão na capacidade de chips de armazenamento de consumo e de baixo custo, ampliando a lacuna entre oferta e demanda. Além disso, após um ciclo de produção excessiva e investimentos excessivos na última rodada, os fabricantes de armazenamento estão sendo mais cautelosos na expansão de capacidade nesta fase; os chips de armazenamento de alta qualidade, como HBM, enfrentam longos ciclos de construção de salas limpas e dificuldades na melhoria da taxa de rendimento, mantendo a oferta relativamente apertada a curto prazo.