Do treino à inferência, a fortaleza da Nvidia (NVDA.US) reforçada novamente! Analistas: Difícil imaginar como os concorrentes podem competir

A aplicação Caixin Finance apurou que, na GTC, a conferência anual de tecnologia da Nvidia (NVDA.US), este gigante dos chips apresentou uma série de produtos inovadores e parcerias estratégicas. Analistas de Wall Street acreditam que o lançamento dessas novidades irá fortalecer ainda mais a posição da Nvidia no mercado de inferência de IA.

Bernstein mantém a classificação de “superar o mercado” para a Nvidia e o preço-alvo de 300 dólares.

A equipe de analistas liderada por Stacy Rasgon afirmou: “Estamos impressionados com o plano de desenvolvimento da Nvidia. O roteiro tecnológico da empresa é extremamente sólido, e a diferença em relação aos concorrentes continua a se ampliar. O lançamento de novos produtos ajudará a consolidar sua posição dominante no mercado de inferência, assim como fez no mercado de treinamento. Com base nos pedidos recebidos, há espaço para melhorias adicionais no desempenho da empresa. Considerando a posição de mercado da Nvidia, a avaliação atual (com um índice de preço sobre lucro esperado para 2026/2027 de aproximadamente 15 vezes) é bastante atraente, e ainda recomendamos a compra.”

A inferência de IA refere-se ao processo em que modelos treinados de IA aplicam a lógica e os padrões aprendidos a novos dados, realizando previsões, gerando conteúdo ou tomando decisões.

Na GTC, a Nvidia anunciou uma série de notícias importantes: espera-se que até 2027 gere uma oportunidade de receita de 1 trilhão de dólares, anunciou uma parceria com a OpenClaw, lançou o Groq 3, uma unidade de processamento de linguagem (LPU), que integra a arquitetura Vera Rubin, e apresentou diversos novos produtos.

Segundo analistas, a CFO da Nvidia, Colette Kress, confirmou que essa previsão de receita de 1 trilhão de dólares vem apenas dos produtos Blackwell e Rubin e suas redes relacionadas, sem incluir outras linhas como Groq LPU, CPX, racks de CPU, entre outros.

Rasgon destacou: “Portanto, esperamos que o desempenho real do negócio de data centers supere em muito essa meta de 1 trilhão de dólares, superando amplamente as expectativas do mercado. É importante notar que cerca de 500 bilhões de dólares dessa previsão para 2027 já estão acima das expectativas gerais do mercado, que giram em torno de 438 bilhões de dólares.”

Os analistas também ressaltaram que a vantagem competitiva da estratégia de plataforma abrangente da Nvidia fica cada vez mais evidente. A empresa continua a aprofundar seu ecossistema de hardware e software em várias áreas de produto, incluindo GPU, CPU, DPU, e agora também expandindo para LPU, redes e armazenamento. Cada geração de produtos consegue reduzir o custo de cálculo por token em uma ordem de magnitude, o que ajudará a empresa a liderar na era de crescimento exponencial do cálculo de inferência.

Rasgon comentou: “Para ser honesto, está cada vez mais difícil imaginar como outras empresas poderão competir com a Nvidia.”

Citibank mantém a classificação de “comprar” para a Nvidia e o preço-alvo de 300 dólares.

A equipe de analistas liderada por Atif Malik afirmou: “Após a apresentação principal, estamos ainda mais convencidos de que a estratégia tecnológica da Nvidia é clara e que sua velocidade de inovação continua à frente dos concorrentes.”

Eles destacaram três pontos principais: primeiro, a Nvidia está entrando em um ponto de inflexão no negócio de inferência, com previsão de que as vendas de data center atinjam 1 trilhão de dólares entre 2025 e 2027, alinhando-se às expectativas do Citibank e dos investidores, e superando os 950 bilhões de dólares previstos pelo mercado. Como esse valor de 1 trilhão não inclui as vendas de LPU, CPUs independentes e Hopper, o número real pode aumentar ainda mais em centenas de bilhões de dólares. Com um ciclo de entrega de 9 a 12 meses, há espaço para revisões para cima na previsão de 2027.

Em segundo lugar, o roteiro de produtos de 2026 a 2028 demonstra o compromisso extremo da Nvidia com o design colaborativo, abrangendo GPU, CPU, novos chips de encapsulamento óptico (CPO) para expansão lateral e vertical, além de um novo chip LPU.

Por fim, a IP da Groq será usada nos chips LPU, em combinação com Rubin, oferecendo supostamente um aumento de 35 vezes na taxa de transferência, tornando a Nvidia mais competitiva na área de cargas de trabalho de inferência rápida.

Morgan Stanley mantém a classificação de “sobreponderar” para a Nvidia, reafirmando sua posição como a principal ação do setor de semicondutores, e mantém o preço-alvo de 260 dólares.

O analista Joseph Moore e sua equipe disseram: “O tema principal da GTC foi o mercado de inferência. Com sua liderança em hardware e software, a Nvidia está impulsionando o desenvolvimento da próxima geração de cargas de trabalho de IA baseada em agentes. A mensagem central é clara: a inferência na plataforma Nvidia tem uma vantagem evidente em custo por token, e o lançamento do Rubin ampliará ainda mais essa vantagem. Nosso levantamento confirma isso. As perspectivas financeiras são positivas, mas sem exageros, uma postura que admiramos.”

Bank of America mantém a classificação de “comprar” para a Nvidia, com preço-alvo de 300 dólares, e continua a considerá-la a principal escolha no setor de IA.

A equipe de analistas liderada por Vivek Arya afirmou que a linha de produtos de desacoplamento de pilha completa da Nvidia apresenta um mercado potencial de 1 trilhão de dólares, ampliando ainda mais sua vantagem competitiva na área de inferência de IA.