Melhor Ação de Defesa: Lockheed Martin vs. RTX

A nova guerra no Médio Oriente é um lembrete de que a paz global nunca parece durar muito tempo. Por mais trágicas que sejam estas circunstâncias, vale a pena considerar as empresas de defesa que fornecem à América a maquinaria e tecnologia que ela usa para se defender e proteger os seus interesses.

Investidores que se sentem confortáveis em possuir ações de defesa podem começar com Lockheed Martin (LMT 1,45%) e RTX (RTX 1,54%), dois líderes destacados do setor que valem a pena incluir numa carteira de ações a longo prazo.

Mas será que a Lockheed Martin é a melhor ação de defesa, ou será a RTX?

Fonte da imagem: Getty Images.

Uma aposta direta em defesa versus uma alternativa mais diversificada

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NYSE: LMT

Lockheed Martin

Variação de hoje

(-1,45%) $-9,35

Preço atual

$635,85

Dados principais

Capitalização de mercado

$148B

Variação do dia

$632,95 - $644,10

Variação em 52 semanas

$410,11 - $692,00

Volume

71K

Média de volume

1,8M

Margem bruta

10,15%

Rendimento de dividendos

2,09%

A Lockheed Martin é a maior contratante de defesa dos EUA. O portefólio da empresa abrange aeronaves, mísseis e outras armas, espaço, e sistemas de missão e tecnologia. Mais notavelmente, a Lockheed Martin vende o F-35 Lightning II aos EUA e aliados, sendo um importante motor de receita a longo prazo, pois é o programa de armas mais caro da história mundial.

As divisões aeroespaciais Collins e Pratt & Whitney da RTX atendem tanto clientes comerciais como governamentais. A sua divisão de defesa, Raytheon, é mais conhecida pelas tecnologias de mísseis, incluindo o Sistema de Defesa Aérea e de Mísseis PATRIOT, Mísseis de Cruzeiro Tomahawk e Mísseis ar-ar AMRAAM, além de co-produzir os mísseis interceptores usados no sistema de defesa Iron Dome de Israel.

Esperamos que a guerra no Irã não dure. Mas quanto mais tempo durar, mais os EUA precisarão reabastecer e reforçar as suas capacidades militares, e estas duas empresas terão um papel importante nisso.

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NYSE: RTX

RTX

Variação de hoje

(-1,54%) $-3,17

Preço atual

$202,89

Dados principais

Capitalização de mercado

$277B

Variação do dia

$200,68 - $206,60

Variação em 52 semanas

$112,27 - $214,50

Volume

115K

Média de volume

6,1M

Margem bruta

20,08%

Rendimento de dividendos

1,32%

Mas qual é a melhor ação de defesa?

Do ponto de vista numérico, a Lockheed Martin destaca-se por várias razões.

Primeiro, os analistas de Wall Street esperam um crescimento de lucros a longo prazo muito mais forte para a Lockheed Martin do que para a RTX. Ironicamente, a Lockheed Martin também tem uma avaliação mais baixa. A relação preço/lucro da ação de 30 está bem abaixo do P/E de 41 da RTX.

Dados do P/E da LMT por YCharts

Se gosta de dividendos, a Lockheed Martin volta a ganhar. A ação oferece um rendimento de 2,1% contra 1,3% da RTX, e a Lockheed Martin aumentou o seu dividendo anualmente sem falhas por mais de duas décadas.

Por último, a Lockheed Martin está numa posição financeira mais sólida. A empresa está alavancada em 2,3 vezes o seu EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização), enquanto a alavancagem da RTX é quase 3,2. Ambas as empresas têm classificação de crédito de grau de investimento pela S&P Global, mas a Lockheed Martin leva vantagem com uma classificação A- contra BBB+ da RTX.

Não me interprete mal; a RTX é uma empresa fantástica. Mas a verdade é que a Lockheed Martin preenche demasiados critérios para não ser considerada a melhor ação de defesa, e a sua avaliação mais baixa é apenas um extra a favor dela.