Ações de Terras Raras: REalloys destaca-se à medida que a guerra do Irã aumenta a procura

As ações de terras raras aqueceram esta semana, à medida que a guerra no Irã destaca a indispensabilidade das terras raras para mísseis Tomahawk, interceptores Patriot, drones e a maior parte do hardware militar, todos eles em quantidade escassa em relação às necessidades dos EUA. REalloys (ALOY), que começou a negociar na Nasdaq na semana passada após fundir-se na empresa-fantasma Blackboxstocks, tem sido o destaque recente entre as ações de terras raras, mas o grupo permanece bastante volátil.

MP Materials (MP) e USA Rare Earth (USAR), os dois players de terras raras em que o governo dos EUA é acionista majoritário, tiveram uma alta no início da semana, mas recuaram abaixo de linhas de tendência importantes.

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Corrida das Terras Raras: Por que os EUA Estão Pagando Bilhões para Quebrar o Monopólio de Minerais da China

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O aumento da escalada militar ocorre enquanto empresas aeroespaciais e de semicondutores já enfrentavam escassez de ítrio e escândio, dois dos sete minerais de terras raras pesadas que a China restringiu a exportação em abril passado, informou a Reuters. Outros minerais de terras raras pesadas restritos, devido à sua importância para a indústria de defesa, incluem samário, gadolínio, disprósio, terbium e lutécio.

Enquanto isso, os preços de óxidos de terras raras leves e pesadas têm aumentado, aliviando a preocupação dos investidores com a aparente decisão da administração Trump de não oferecer suporte de preços além do acordo com a MP Materials.

REalloys Faz Onda

REalloys, que subiu 40,9% na sua semana de estreia na Nasdaq, anunciou na terça-feira que a Agência de Logística de Defesa havia concedido um contrato “para ampliar processos metalotérmicos de próxima geração” para samário e gadolínio. Relatórios indicam que o contrato vale US$ 1,7 milhão.

Magnéticos de samário-cobalto conseguem suportar o calor extremo de motores de jatos de combate e o atrito supersônico de munições de precisão guiada, diz a empresa. Gadolínio é essencial para tecnologia de radar stealth e para a operação segura de barras de controle em reatores nucleares.

REalloys está expandindo sua capacidade de processamento de terras raras pesadas no Canadá, em parceria com o Saskatchewan Research Council. A expansão, prevista para estar operacional no início de 2027, visa uma produção anual de 30 toneladas de óxido de disprósio, 15 toneladas de óxido de terbium e 400 toneladas de óxido de neodímio-praseodímio (NdPr).

REalloys, que possui um depósito de terras raras em Saskatchewan, também planeja construir uma instalação adicional na região, enquanto estabelece uma cadeia de fornecimento de mina a ímã para terras raras. A conversão de óxidos em metais e componentes de ímãs ocorrerá em sua instalação em Euclid, Ohio.

MP Materials Ganha Peso

REalloys afirmou que está no caminho para se tornar a maior produtora de óxidos e metais de terras raras pesadas fora da China até o primeiro semestre de 2027. No entanto, enfrenta concorrência. James Litinsky, CEO da MP Materials, disse na teleconferência de resultados de 27 de fevereiro que sua empresa está no caminho para produzir disprósio e terbium separados até o final deste ano. Esses dois minerais de terras raras aumentam a resistência à desmagnetização em altas temperaturas.

Litinsky afirmou que a MP espera ser a maior produtora de terras raras pesadas no Hemisfério Ocidental “a partir de agora e por quanto você puder imaginar.” Ainda assim, ele está muito mais otimista com o NdPr do que com as terras raras pesadas, dizendo que o mercado pode ficar “bastante saturado nos próximos anos.”

A MP espera que a “demanda, crescimento e força de preços a longo prazo para o NdPr superem em muito os de disprósio e terbium.” Isso se deve em parte ao seu próprio processo proprietário que “usa aproximadamente 60% menos conteúdo de terras raras pesadas do que o originalmente previsto” para ímãs de alta performance para veículos elétricos. Além disso, a MP espera uma demanda robusta por ímãs de NdPr à medida que aplicações físicas de IA e robôs humanoides decolam.

“Acredito que o NdPr é realmente a commodity de crescimento”, disse Litinsky. Embora isso contrarie um pouco os movimentos recentes de preços de mercado, ele acrescentou que “os preços das commodities podem sempre fazer coisas loucas.”

Preços das Terras Raras

Ucore Rare Metals (UURAF) anunciou em 23 de fevereiro que os preços de óxido de disprósio recentemente aumentaram para mais de US$ 200 por kg na China e para US$ 1.000/kg fora da China. O óxido de terbium subiu para US$ 900/kg na China e US$ 4.500/kg fora da China.

Quanto aos preços de terras raras leves, o preço do óxido de neodímio-praseodímio (NdPr) mais que dobrou desde julho, quando o Pentágono concordou em garantir um piso de preço de US$ 110 por quilograma. O NdPr subiu para US$ 120/kg na China e até US$ 140/kg na América do Norte, disse a Ucore.

As ações de terras raras recuaram após a administração Trump recusar-se a oferecer suporte de preços semelhante ao da USA Rare Earth como parte do investimento do governo na empresa em janeiro.

A Ucore, com sede na Nova Escócia, recebeu US$ 22,4 milhões de financiamento do Departamento de Defesa dos EUA. A empresa afirma que sua plataforma de tecnologia RapidSX consegue processar terras raras a uma taxa tripla do processamento convencional e requer uma pegada menor. A Ucore também avança na refinação de samário e gadolínio em Kingston, Ontário, após uma concessão condicional de US$ 26,7 milhões do governo canadense.

Atualizações de Empresas de Terras Raras

A USA Rare Earth está próxima de abrir uma instalação de ímãs em Stillwater. Em setembro, a empresa adquiriu a Less Common Metals, do Reino Unido, que havia recebido uma concessão do Departamento de Defesa dos EUA para expandir a produção de metal de samário no Reino Unido, apoiando as necessidades da indústria americana.

A USA Rare Earth anunciou em dezembro que aceleraria seu cronograma para explorar seu depósito de terras raras pesadas Round Top, no Texas, com produção comercial agora prevista para o final de 2028. Na quinta-feira, a empresa anunciou que está pagando US$ 73 milhões em ações USAR para obter a propriedade total do projeto Round Top, adquirindo a participação minoritária.

NioCorp Developments (NB) afirma que está no caminho para iniciar a construção de seu projeto em Elk Creek, Nebraska, ainda este ano. Planeja produzir 104 toneladas de óxido de escândio por ano, tornando-se a maior produtora da América do Norte. A NioCorp possui uma tecnologia patenteada para produção de metal de escândio, que será demonstrada neste trimestre. Ela também fornece componentes de liga de alumínio-escândio para plataformas de combate de próxima geração, como parte de um programa conjunto de US$ 10 milhões financiado pelo Pentágono, em parceria com a Skunk Works da Lockheed Martin.

A American Resources (AREC), subsidiária de propriedade minoritária, está ampliando sua capacidade de refino de terras raras em uma instalação em Marion, Indiana. Uma nota de 21 de janeiro do analista Neal Dingmann, da William Blair, afirmou que sua linha de produção de ítrio/gadolínio atingiu uma taxa de 1.500 toneladas por ano, após semanas, devido à demanda mais forte do que o esperado.

ReElement Technologies, subsidiária de propriedade minoritária da American Resources, está construindo capacidade de refino de terras raras em Marion, Indiana. Uma nota de 21 de janeiro de William Blair afirmou que sua linha de produção de ítrio/gadolínio atingiu uma taxa de 1.500 toneladas por ano, após semanas, devido à demanda mais forte do que o esperado.

ReElement possui um “processo único para separar e refinar elementos de terras raras que alcança quase 100% de pureza”, observou Dingmann. Em 3 de novembro, a ReElement anunciou US$ 80 milhões em financiamento do Escritório de Capital Estratégico do Pentágono. O empréstimo faz parte de US$ 1,4 bilhão em financiamento público e privado para a parceria da ReElement e Vulcan Elements, visando ampliar a produção de ímãs de terras raras para 10.000 toneladas métricas.

A Lynas Rare Earths, da Austrália, está expandindo o processamento de terras raras pesadas na Malásia para aumentar a capacidade de processar ítrio e samário.

Desempenho da ALOY, MP e USAR

Após uma semana de forte alta, a REalloys recuou parte dos ganhos, apesar de inicialmente ter disparado para cima. Na sexta-feira, a ALOY estava 39% abaixo do pico de quarta-feira. Em 5 de março, a FactSet informa que a empresa possui uma capitalização de mercado de US$ 1,3 bilhão e sem cobertura de analistas listada.

A MP subiu 8,3%, atingindo 63,73 na segunda-feira, mas conseguiu manter o ganho até a tarde de sexta-feira. A ação da USA Rare Earth foi ainda mais instável, com uma variação de 10,4% na segunda-feira que virou negativa no final da semana. Ainda assim, ultrapassar as máximas de segunda-feira de MP ou USAR pode oferecer uma oportunidade de entrada antecipada, à medida que as ações rompem acima da linha de tendência descendente dos picos recentes e se afastam de suas médias móveis de 50 dias.

No entanto, a volatilidade desta semana exemplifica o que torna esse grupo difícil de negociar, especialmente os nomes menos estabelecidos, pois é fácil ser sacudido com uma perda. No ambiente atual, ações com uma faixa verdadeira média de 21 dias acima de 8% não devem compor uma parte substancial do seu portfólio. Segundo a MarketSurge, a ATR de 21 dias da MP é de 6,3%, abaixo da USAR (9,2%) e da REalloys (17,5%).

Certifique-se de ler a coluna The Big Picture da IBD após cada dia de negociação para obter as últimas informações sobre a tendência do mercado de ações e o que ela significa para suas decisões de negociação.

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