A VIG Partners é a vencedora da proposta de aquisição da Yulgok Aerospace, com uma avaliação de 400 mil milhões de KRW

A VIG Partners foi selecionada como adjudicatária preferencial da Yulgok, um fornecedor de peças para a indústria aeroespacial, a 21. A operação envolve a totalidade da participação de 47,09% do consórcio JKL Partners-WJ Private Equity e parte da participação de 47,23% do fundador Wi Ho-cheol, sendo o valor empresarial da Yulgok estimado em aproximadamente 400 mil milhões de KRW numa base de 100% de capital próprio. A seleção deu prioridade à segurança na área da defesa e à continuidade do negócio em detrimento das propostas concorrentes da Stick Investment, Anchor Equity Partners e KCGI, segundo fontes da banca de investimento a 26. O facto de a VIG Partners ser um fundo doméstico e o seu compromisso estratégico com a valorização através de novas injecções de capital e de aquisições “bolt-on” foram fatores decisivos. A Yulgok é um fornecedor-chave da Korea Aerospace Industries (KAI) e entrega componentes às cadeias de abastecimento da Boeing e da Airbus, com algumas operações no setor da defesa a exigirem considerações de segurança reforçadas.

Consórcio JKL-WJ Prioriza Segurança de Defesa na Seleção da Adjudicatária

O consórcio vendedor destacou, segundo funcionários do setor da banca de investimento, fatores qualitativos para a conclusão do negócio acima de considerações de preço puramente quantitativas. O papel da Yulgok na segurança nacional e na integridade da cadeia de abastecimento, em conjunto com as suas operações no setor da defesa, levou os vendedores a preferirem capital doméstico em vez de investidores estrangeiros. Uma fonte do setor IB afirmou que os procedimentos de verificação do capital estrangeiro são, por natureza, particularmente rigorosos em negócios de defesa e de componentes aeroespaciais, e que o lado vendedor delineou estratégias para evitar preocupações com fuga de tecnologia, mantendo simultaneamente parcerias de longo prazo com empresas clientes. O histórico da VIG Partners como capital exclusivamente doméstico e a sua experiência em transações foram pontos fortes decisivos na seleção da adjudicatária preferencial.

VIG Partners Propõe Estratégia de Valorização com Compromisso de Capital de Crescimento

A VIG Partners obteve uma avaliação positiva por parte do lado vendedor ao apresentar uma implantação de capital agressiva e estratégias de crescimento, incluindo aumentos adicionais de capital integralizado e aquisições “bolt-on”. O portfólio existente da VIG no setor aeroespacial, incluindo operações da Eastar Jet, forneceu uma elevada compreensão do setor, que se traduziu numa vantagem competitiva fundamental. O consórcio vendedor preferiu um parceiro capaz de impulsionar um crescimento substancial na empresa adquirida.

Fundador Wi Ho-cheol Vai Manter Participação Parcial e Papel na Gestão

A estrutura da operação foi concebida para considerar de forma abrangente a continuidade do negócio sob vários ângulos. O negócio combina a venda da participação do consórcio com uma aquisição parcial das participações do fundador Wi. Wi manterá um remanescente de capital próprio e continuará a participar na gestão e na tomada de decisões-chave. A proporção exata do capital remanescente está em discussão detalhada e será finalizada através de um acordo de acionistas com a VIG Partners. Esta estrutura reflete tanto as preocupações das empresas clientes globais com a ausência de Wi — dado o seu papel central nas aquisições de projetos — como o compromisso do fundador com a gestão.

5.º Fundo “Blind” da VIG Aproxima-se de uma Taxa de Descapitalização de 80%

A aquisição será executada através do 5.º fundo “blind” da VIG Partners. Uma vez finalizada a aquisição da Yulgok, espera-se que a taxa de capitalização do fundo atinja cerca de 80%. Observadores do setor antecipam que a VIG Partners começará em breve os trabalhos de constituição de um 6.º fundo “blind” após a descapitalização do 5.º fundo.

FAQ

O que é que a VIG Partners adquiriu a 21 de?

A VIG Partners foi selecionada como adjudicatária preferencial da Yulgok, um fornecedor de peças para a indústria aeroespacial, a 21 de. A operação envolve a totalidade da participação de 47,09% do consórcio JKL Partners-WJ Private Equity e parte da participação de 47,23% do fundador Wi Ho-cheol, com um valor empresarial de aproximadamente 400 mil milhões de KRW numa base de 100% de capital próprio.

Porque é que os vendedores escolheram a VIG Partners em vez de outros candidatos?

O consórcio vendedor deu prioridade à segurança de defesa e à continuidade do negócio acima de considerações baseadas apenas no preço. O estatuto da VIG Partners como capital doméstico, em conjunto com o seu compromisso estratégico com a valorização através de novas injecções de capital e de aquisições “bolt-on”, foram fatores decisivos. O portfólio existente da VIG no setor aeroespacial e o elevado conhecimento do setor também serviram de vantagens competitivas-chave.