Aviso de risco nos chips de IA da Juniper da UBS parcialmente validado pela Micron, a AMD enfrenta uma correcção

De acordo com a Benzinga, a UBS emitiu em junho um aviso para “reduzir significativamente o risco” em ações de semicondutores ligados à inteligência artificial, num contexto de preocupações com posições demasiado concentradas. O aviso acabou por se revelar parcialmente correto: líderes de chips para IA, incluindo Micron, AMD e SanDisk, registaram quedas assinaláveis desde máximos de finais de junho, com os desempenhos mais “parabólicos” a enfrentarem as correções mais acentuadas.

Ainda assim, o timing da UBS foi prematuro em termos de retornos absolutos. Os investidores que reduziram posições após o relatório de 18 de junho perderam as subidas subsequentes, em particular na Micron, à medida que o mercado reforçava a sua narrativa de “vencedor”. Além disso, o novo reajuste de preços do mercado não desencadeou uma rotação de liderança: as mesmas empresas de semicondutores e de memória mantêm posições dominantes, sugerindo reavaliação em vez de uma real alocação de capital para os rivais mais atrasados ou orientados para valor.