O Standard Chartered anunciou que vai oferecer esta semana a clientes institucionais acesso direto à cunhagem e resgate do USDC da Circle Internet, tornando-se o primeiro banco de importância sistémica global a proporcionar este tipo de acesso integrado com a Circle. Dias antes, o BNY Mellon — o maior banco de custódia do mundo, que gere 59 biliões de dólares em ativos — expandiu a sua própria infraestrutura USDC para permitir que clientes institucionais custodiem, cunhem e resgatem o token utilizando os sistemas existentes do BNY. Ambos os bancos são classificados como instituições de importância sistémica global pelo Comité de Basileia. Estas movimentações refletem uma mudança mais ampla no setor: os bancos já não debatem se as stablecoins pertencem às finanças, mas sim como integrá-las nas operações de pagamento, liquidação e tesouraria. Esta viragem operacional ocorre enquanto a Chainalysis prevê que os volumes de liquidação de stablecoins possam atingir mil biliões de dólares anualmente até 2030.
Standard Chartered Oferece Cunhagem e Resgate Institucional de USDC
A parceria do Standard Chartered com a Circle dá aos clientes institucionais uma rampa de entrada e saída direta para o USDC, sem necessidade de recorrer a intermediários terceiros. É a primeira vez que um banco de importância sistémica global oferece este nível de acesso integrado ao USDC em parceria com a Circle. A classificação do banco como instituição de importância sistémica global pelo Comité de Basileia do Banco de Pagamentos Internacionais confere um peso institucional significativo a esta medida.
BNY Mellon Expande Serviços de Custódia e Liquidação de USDC
O BNY Mellon expandiu a sua infraestrutura USDC para permitir que clientes institucionais custodiem, cunhem e resgatem o token utilizando os sistemas existentes do BNY, em vez de construírem os seus próprios. O banco gere 59 biliões de dólares em ativos sob gestão. O BNY Mellon optou por se ligar a uma rede líquida existente, em vez de emitir a sua própria stablecoin. A expansão ocorreu dias antes do anúncio do Standard Chartered. Ambos os bancos são reconhecidos como bancos de importância sistémica global pelo Comité de Basileia do Banco de Pagamentos Internacionais.
Vozes do Setor Destacam a Importância da Rede e da Liquidez
Andrew MacKenzie, fundador e CEO da Agant, emitente de stablecoins baseada na Escócia, afirmou que os bancos já não se perguntam se vão usar stablecoins, mas sim como as vão usar. Adrian Cachinero Vasiljevic, cofundador e parceiro da Steakhouse Financial, que aconselha instituições em finanças descentralizadas, declarou que a rede é o que cria o valor e a própria stablecoin torna-se quase secundária. Cachinero Vasiljevic acrescentou que qualquer pessoa pode emitir uma stablecoin, mas se ninguém a usar, a stablecoin não vale nada, e o valor da stablecoin é a rede.
O CEO da Circle, Jeremy Allaire, respondeu esta semana ao lançamento do OpenUSD, uma stablecoin rival apoiada pela Coinbase, Stripe e BlackRock. A defesa do USDC por Allaire baseou-se fortemente em quase uma década de liquidez acumulada, relações bancárias e aprovações regulatórias. A Chainalysis prevê que os volumes de liquidação de stablecoins possam atingir mil biliões de dólares anualmente até 2030.
Consórcio Qivalis Lidera Desenvolvimento de Stablecoin Euro On-Chain ao Abrigo do MiCA
A Qivalis, liderando um consórcio de 37 instituições financeiras europeias, está a desenvolver a stablecoin Euro On-Chain (EUOC) como um projeto de infraestrutura partilhada, e não como um produto concorrencial. Jan-Oliver Sell, CEO da Qivalis, afirmou que se a Europa não tiver um euro na blockchain, os bancos usarão o dólar porque está lá, está disponível e tem muita liquidez. Sell acrescentou que quanto mais bancos no consórcio, melhor, pois a rede tem efeitos de rede mais fortes.
O modelo de consórcio foi concebido para evitar fragmentar o mercado com dezenas de tokens euro concorrentes emitidos por bancos individuais. O quadro regulamentar MiCA (Mercados de Criptoativos) da Europa já fornece a supervisão que muitas stablecoins lastreadas em dólar levaram anos a negociar. O EUR CoinVertible (EURCV) do Société Générale e o EURXT do Crédit Agricole representam abordagens concorrentes de grandes credores franceses. Os tokens indexados ao dólar representam atualmente mais de 99% da capitalização total do mercado de stablecoins.
Concorrência na Infraestrutura Liga Stablecoins e Finanças Tradicionais
MacKenzie, da Agant, observou que os bancos foram além da estratégia de ativos digitais e estão agora a construir a canalização que liga as stablecoins aos sistemas de pagamento, tesouraria e liquidação. As empresas preferem esmagadoramente liquidar obrigações nas suas moedas de origem, em vez de encaminhar valor através do dólar e de volta. Cachinero Vasiljevic afirmou que o valor da stablecoin é a rede, e se ninguém usar a stablecoin, a stablecoin não vale nada.
FAQ
Que serviços introduziu o Standard Chartered para clientes institucionais relativamente ao USDC?
O Standard Chartered oferece agora a clientes institucionais acesso direto à cunhagem e resgate do USDC em parceria com a Circle Internet, tornando-se o primeiro banco de importância sistémica global a oferecer esta capacidade integrada.
Porque estão os bancos europeus a desenvolver stablecoins denominadas em euros?
Os bancos europeus estão a desenvolver stablecoins denominadas em euros para criar uma alternativa regulada ao euro ao abrigo do quadro MiCA e evitar que a atividade de liquidação recorra a tokens indexados ao dólar, que atualmente representam mais de 99% da capitalização total do mercado de stablecoins. A Qivalis lidera um consórcio de 37 instituições financeiras europeias que desenvolve a stablecoin Euro On-Chain (EUOC).
O que determina o valor e o sucesso de uma stablecoin segundo os especialistas do setor?
Segundo Adrian Cachinero Vasiljevic, cofundador e parceiro da Steakhouse Financial, o valor de uma stablecoin é determinado pela sua rede — ou seja, pela amplitude de adoção e utilização real por bancos e clientes, e não pelo token em si. Cachinero Vasiljevic afirmou que qualquer pessoa pode emitir uma stablecoin, mas se ninguém a usar, a stablecoin não vale nada.
