Quatro grandes grupos financeiros sul-coreanos — KB Financial, Shinhan Financial, Hana Financial e Woori Financial — anunciaram políticas reforçadas de remuneração aos acionistas nos seus relatórios de resultados do primeiro semestre, impulsionadas por lucros recorde. As empresas deram a conhecer programas historicamente elevados de recompra e cancelamento de ações, juntamente com dividendos em numerário mais elevados, apesar de condições adversas, incluindo volatilidade cambial. Uma relação de remuneração total aos acionistas de 50% está a emergir como o novo padrão da indústria, com as empresas a introduzirem estruturas que ligam os níveis de retorno a métricas de rentabilidade.
Financial Holdings Announce Record Share Buyback Programs
A KB Financial concluiu uma recompra de ações de 1,2 biliões de won no primeiro semestre e prevê mais 700 mil milhões de won de recompra no segundo semestre. O montante total anual de recompra e cancelamento da empresa no ano anterior foi de 1,48 biliões de won. A recompra planeada para o segundo semestre fará com que o total atinja um nível recorde. Incluindo dividendos em numerário, espera-se que o retorno total aos acionistas da KB Financial chegue a 3,7 biliões de won, o que representa um aumento de 23,3% face ao ano anterior.
A Shinhan Financial anunciou uma recompra de 700 mil milhões de won no primeiro semestre, seguida de mais 700 mil milhões de won planeados para o segundo semestre. O total cumulativo de recompras até outubro de 1,4 biliões de won ultrapassará o montante anual de aquisições do ano anterior de 1,25 biliões de won. A meta de retorno total aos acionistas da empresa é de 2,8 biliões de won.
A Hana Financial prevê uma recompra adicional de 250 mil milhões de won e cancelamento até ao terceiro trimestre. O montante cumulativo de recompra e cancelamento atingirá 700 mil milhões de won, aproximando-se do total anual do ano anterior de 754 mil milhões de won. Os observadores do mercado estimam um potencial anúncio adicional de recompra de cerca de 350 mil milhões de won no relatório de resultados do terceiro trimestre.
A Woori Financial realizou pela primeira vez uma recompra adicional de ações e cancelamento no segundo semestre. Depois de concluir 200 mil milhões de won em recompras e cancelamentos no primeiro semestre — acima do montante anual de 150 mil milhões de won do ano anterior —, a empresa planeia mais 150 mil milhões de won no segundo semestre. Os retornos totais aos acionistas por recompras de ações atingirão 350 mil milhões de won, o que representa um aumento de 133,3% face ao ano anterior.
50% Return Ratio Becomes Industry Standard with New Frameworks
Na sequência da KB Financial e da Shinhan Financial, que já tinham ultrapassado uma relação de retorno aos acionistas de 50% no ano anterior, a Hana Financial e a Woori Financial preparam-se para atingir o patamar dos 50%. A Hana Financial deu prioridade a alcançar uma relação de retorno aos acionistas de 50% e elevou a sua meta para “acima de 50%” no seu novo plano de melhoria do valor corporativo.
A Hana Financial apresentou uma nova estrutura que reflete as taxas de crescimento do retorno sobre o capital próprio (ROE) e dos ativos ponderados pelo risco (RWA), determinando os montantes de retorno aos acionistas com base na rentabilidade e no crescimento dos ativos. A Shinhan Financial tinha previamente divulgado um sistema de retorno ligado à rentabilidade no seu relatório de resultados do primeiro trimestre.
O analista da LS Securities Jeon Bae-seung afirmou: “Dado que o ROE das subsidiárias não bancárias está abaixo de 10% e o compromisso de utilizar capital em excesso de um rácio CET para retornos aos acionistas, apesar de flutuações de RWA decorrentes de condições externas, isto demonstra um compromisso proativo em reforçar a rentabilidade e os retornos aos acionistas.”
A Woori Financial sublinhou o objetivo de alcançar uma relação de retorno aos acionistas de 50%. O CFO Kwak Seong-min afirmou, na conferência de resultados de 24, “Este ano, estamos a implementar dividendos isentos de impostos, pelo que, considerando isto, a relação total efetiva de retorno aos acionistas deverá exceder 50%. Tendo em conta dividendos equivalentes e recompras e cancelamentos de ações, esperamos com cautela atingir a meta mínima de 50%.”
Companies Diversify Return Methods with Tax Benefits and Reduced Dividends
Na sequência da introdução de dividendos isentos de impostos pela Woori Financial, a KB Financial planeia implementar dividendos reduzidos a partir do próximo ano. A Hana Financial também está a procurar reuniões com investidores para informar diretamente os acionistas individuais sobre benefícios fiscais relacionados com dividendos.
A KB Financial e a Shinhan Financial planeiam implementar dividendos reduzidos a partir do próximo ano. A Hana Financial está a procurar reuniões com investidores para melhorar a compreensão dos acionistas individuais relativamente às políticas de dividendos.
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FAQ
Que montantes de recompra de ações anunciaram os quatro grupos financeiros sul-coreanos?
A KB Financial planeia um total de 1,9 biliões de won (1,2 biliões de won concluídos no 1.º semestre, 700 mil milhões de won previstos para o 2.º semestre). A Shinhan Financial planeia 1,4 biliões de won no total (700 mil milhões de won em cada metade). A Hana Financial anunciou 700 mil milhões de won cumulativos até ao 3.º trimestre, com recompras adicionais em potencial. A Woori Financial planeia 350 mil milhões de won no total (200 mil milhões de won no 1.º semestre, 150 mil milhões de won no 2.º semestre).
Qual é o novo padrão da relação de retorno aos acionistas para os grupos financeiros sul-coreanos?
Uma relação de retorno total aos acionistas de 50% está a tornar-se o novo padrão da indústria. A KB Financial e a Shinhan Financial já ultrapassaram 50% no ano anterior, enquanto a Hana Financial e a Woori Financial se preparam para atingir este patamar. A Hana Financial elevou a sua meta para “acima de 50%” no seu plano de melhoria do valor corporativo.
Que novas estruturas de retorno as entidades financeiras introduziram?
A Hana Financial introduziu uma estrutura que reflete as taxas de retorno sobre o capital próprio (ROE) e de crescimento dos ativos ponderados pelo risco (RWA), determinando os montantes de retorno aos acionistas com base na rentabilidade e no crescimento dos ativos. A Shinhan Financial tinha previamente divulgado um sistema de retorno ligado à rentabilidade no seu relatório de resultados do primeiro trimestre.
