Samsung Life Insurance obteve capital substancial através de transações de ações da Samsung Electronics e planos de dividendos confirmados em março. As ações da Samsung Electronics subiram aproximadamente 400% num ano, passando de 50 000 won para mais de 300 000 won, impulsionadas por um superciclo de semicondutores. A Samsung Life vendeu 0,11% da sua participação na Samsung Electronics (aproximadamente 6,24 milhões de ações) através de um block deal em março por mais de 1,2 biliões de won para cumprir o limite de 10% de participação em empresas não financeiras da Lei de Melhoria da Estrutura da Indústria Financeira, uma vez que a recompra e o cancelamento de ações próprias da Samsung Electronics arriscavam aumentar o rácio de propriedade da Samsung Life. A Samsung Electronics confirmou na sua assembleia de acionistas de março um plano anual de dividendos totalizando 11,1 biliões de won, composto por 9,8 biliões de won em dividendos regulares e 1,3 biliões de won em dividendos adicionais. A recuperação do mercado de ações coreano e a consequente entrada de capital posicionaram a Samsung Life para prosseguir fusões e aquisições agressivas, tendo a seguradora entrado no processo de licitação preliminar da KDB Life.
Valorização das Ações da Samsung Electronics Impulsiona Acumulação de Capital da Samsung Life
As ações da Samsung Electronics recuperaram para níveis acima de 300 000 won, depois de terem sido negociadas perto de 50 000 won um ano antes, representando um aumento de aproximadamente 400%. A valorização beneficiou a Samsung Life Insurance, a maior acionista, através de dois canais de capital.
A Samsung Life vendeu 0,11% da sua participação na Samsung Electronics (aproximadamente 6,24 milhões de ações) através de um block deal em março. A transação gerou mais de 1,2 biliões de won. A venda resolveu riscos de conformidade ao abrigo da Lei de Melhoria da Estrutura da Indústria Financeira, que limita as participações em empresas não financeiras a 10%. O cancelamento de ações próprias da Samsung Electronics teria naturalmente aumentado o rácio de propriedade da Samsung Life para além deste limite.
A Samsung Electronics confirmou na sua assembleia de acionistas de março um plano de dividendos composto por 9,8 biliões de won em dividendos anuais regulares e 1,3 biliões de won em dividendos adicionais. A Kiwoom Securities afirmou: «O consenso de fluxo de caixa livre da Samsung Electronics para 2024-2026 aumentou recentemente para 265 biliões de won. Neste cenário, o aumento esperado do rendimento líquido da Samsung Life em 2027 atinge 6 biliões de won.»
Samsung Life Entra na Licitação de Aquisição da KDB Life
A Samsung Life entrou no processo de licitação preliminar da KDB Life, juntando-se à Korea Investment & Securities e à Heungkuk Life Insurance como concorrentes. A empresa criou uma força-tarefa de aquisição dedicada. Observadores da indústria notaram: «A Samsung Life, tendo garantido liquidez, pode emergir como um player importante no mercado de M&A.»
A Samsung Life afirmou num recente evento de relações com investidores: «Os dividendos da Samsung Electronics serão refletidos nos lucros retidos, pelo que expandiremos os dividendos por ação para além da taxa de crescimento do lucro ordinário. O capital excedentário acumulado para além deste valor será ativamente considerado para M&A no exterior nos setores de seguros e gestão de ativos, diversificação da gestão de ativos e novos investimentos empresariais, incluindo vida sénior.»
Especulação sobre Aumento de Capital da Samsung Securities em Meio à Concorrência na Indústria
A atenção do mercado voltou-se para um potencial aumento de capital da Samsung Securities. O capital próprio da Samsung Securities excedeu 8 biliões de won no final de março, cumprindo os requisitos para emissão de papel comercial e negócio de conta integrada de investimentos (IMA). A concorrência na indústria em termos de escala de capital intensificou-se, levando a especulações de que a Samsung Securities poderá prosseguir uma angariação adicional de capital. A Samsung Life detém uma participação de 29,6% na Samsung Securities (incluindo relações especiais).
A NH Investment Securities concluiu um aumento de capital de 650 mil milhões de won no ano passado e recebeu mais 400 mil milhões de won do acionista maioritário Nonghyup Financial Group em junho. O KB Financial Group decidiu injetar 1 bilião de won na KB Securities. Após a conclusão, o capital próprio da KB Securities atingirá aproximadamente 9 biliões de won, satisfazendo os requisitos do negócio IMA.
A Samsung Life afirmou: «Não existe plano de aquisição de participação adicional [em empresas financeiras do grupo] neste momento», acrescentando: «Analisaremos de forma abrangente com base nos princípios de valorização do acionista e crescimento da empresa.»
FAQ
O que fez a Samsung Life com a sua participação na Samsung Electronics em março?
A Samsung Life vendeu 0,11% da sua participação na Samsung Electronics (aproximadamente 6,24 milhões de ações) através de um block deal em março por mais de 1,2 biliões de won para cumprir o limite de 10% de participação em empresas não financeiras da Lei de Melhoria da Estrutura da Indústria Financeira.
Porque é que a Samsung Life entrou no processo de licitação da KDB Life?
A Samsung Life entrou na licitação preliminar da KDB Life depois de acumular capital substancial proveniente de transações de ações da Samsung Electronics e planos de dividendos confirmados, posicionando a seguradora para prosseguir fusões e aquisições, conforme afirmado no seu evento de relações com investidores.
