Rebalanceamento de ETFs com alavancagem não é a principal causa da volatilidade das ações sul-coreanas, observa um investigador a 14 de julho

De acordo com Yeom Dong-chan, da Korea Investment & Securities, num relatório de análise quantitativa divulgado a 14 de julho, a procura de rebalanceamento de ETFs baseados em alavancagem não é o principal motor da volatilidade recente nas ações sul-coreanas, embora amplifique tendências já existentes.

Apesar de os mercados sul-coreano e norte-americano terem capitalizações de mercado semelhantes para ETFs de alavancagem, em relação aos ativos subjacentes, o maior ETF de alavancagem da Coreia do Sul representa mais de 20% do volume de negociação do seu ativo subjacente, em comparação com 5% nos EUA. No entanto, a volatilidade aumentou ao longo das sessões de negociação e foi maior nas sessões da manhã, quando a atividade de rebalanceamento se concentra no final da tarde. Yeom atribuiu o aumento acentuado da volatilidade sobretudo às oscilações do setor global de semicondutores, associadas a preocupações com investimentos em IA, com o rebalanceamento de ETFs de alavancagem como fator secundário de amplificação.