Lendário vendedor a descoberto Michael Burry adverte reversão do superciclo da memória de IA enquanto a avaliação da Micron colapsa

Segundo a Bloomberg, o famoso investidor Michael Burry anunciou recentemente uma posição curta na Micron (MU-US) através do Substack, argumentando que o fabricante de chips de memória é típico de indústrias cíclicas e alertando que o superciclo da memória para IA pode estar a desvanecer-se. O P/E forward da Micron caiu de 11x no final de junho para 7x na semana passada, apesar de a administração ter fornecido contratos de cinco anos com clientes e garantido visibilidade de receitas de longo prazo.

A indústria de chips de memória enfrenta crescentes pressões de oferta. O governo da Coreia do Sul anunciou um plano de investimento de 135 biliões de won (880 mil milhões de dólares) que inclui novas fábricas de chips para a Samsung e a SK Hynix, enquanto a chinesa Yangtze Memory Technologies (YMTC) prepara uma IPO visando 29,5 mil milhões de yuans (4,3 mil milhões de dólares) — potencialmente a maior da China desde 2022. Dados da Morgan Stanley mostram que a China será responsável por 30% das adições globais de capacidade de wafers DRAM até 2028. A Barclays estima que a atual escassez de DRAM poderá terminar já no próximo ano, desencadeando um excesso de oferta.