As acções sul-coreanas registam liquidações forçadas perto de 5 mil milhões de won até 14 de Maio

Investidores retalhistas sul-coreanos enfrentaram liquidações forçadas de ações num total de 4,735 biliões de won até 14 de maio deste mês, segundo a Korea Financial Investment Association. As sociedades corretoras executaram estas vendas forçadas depois de os investidores não terem conseguido reembolsar fundos emprestados ou manter garantias suficientes em contas de negociação com margem. O aumento das liquidações forçadas coincide com uma maior volatilidade nas ações sul-coreanas: o KOSPI desceu 463,81 pontos para 6.820,60 em 18 de maio e o KOSDAQ caiu 37,59 pontos para 791,84. Os mecanismos de estabilidade do mercado foram ativados repetidamente: os sidecars foram acionados 37 vezes no KOSPI e 23 vezes no KOSDAQ este ano, enquanto os circuit breakers foram acionados 9 vezes no acumulado.

A negociação de margem permite que os investidores comprem ações pagando apenas uma parte do preço de compra antecipadamente, ficando o restante a pagar na data de liquidação, dois dias de negociação depois. Quando os investidores não conseguem disponibilizar os fundos remanescentes até ao prazo de liquidação, as sociedades corretoras podem liquidar forçosamente as suas posições de acordo com os termos da conta. O valor de 4,735 biliões de won representa o montante real das vendas forçadas executadas devido a obrigações de liquidação não pagas.

Ações sul-coreanas acionam vários mecanismos de estabilidade do mercado

Os indicadores de volatilidade do mercado mostram uma ativação frequente de medidas de emergência. Os sidecars, que suspendem temporariamente as ordens de venda por programas, foram acionados 37 vezes no KOSPI e 23 vezes no KOSDAQ este ano. Os circuit breakers, que interrompem toda a negociação, ativaram-se 9 vezes no acumulado. Este mês, as medidas de estabilização do mercado estiveram ativas quase todos os dias, exceto a 1, 6 e 9 de maio.

O KOSPI caiu abaixo do nível das 7.000 em 18 de maio, encerrando em 6.820,60 após descer 463,81 pontos face ao dia de negociação anterior. O KOSDAQ desceu 37,59 pontos para 791,84 no mesmo dia.

Analista da Shinhan Securities explica padrões de liquidação forçada

Lee Sang-yeon, investigador da Shinhan Securities, afirmou que o financiamento com margem e a negociação com margem apoiaram as compras dos retalhistas, mas acarretam custos diretos de juros. Lee referiu que as liquidações forçadas mensais normalmente ficam abaixo de 1 bilião de won, mas podem aumentar temporariamente para a gama dos biliões de won durante quedas acentuadas do mercado.

Lee explicou que as liquidações forçadas anuais atingiram um pico de 9,9 biliões de won em 2023, diminuíram antes de voltarem a subir para cerca de 3,6 biliões de won este ano. Lee acrescentou que as liquidações forçadas amplificam as quedas de curto prazo, mas também representam um processo de limpeza de posições alavancadas acumuladas, o que pode aliviar a pressão de oferta uma vez que as liquidações terminem.

Perguntas Frequentes

O que esteve na origem das liquidações forçadas de ações no valor de 4,735 biliões de won nas ações sul-coreanas até 14 de maio?

As sociedades corretoras executaram vendas forçadas no total de 4,735 biliões de won até 14 de maio deste mês, depois de os investidores retalhistas não terem conseguido reembolsar fundos emprestados ou manter garantias suficientes em contas de negociação com margem, de acordo com a Korea Financial Investment Association.

Quantas vezes foram acionados os circuit breakers e os sidecars nas ações sul-coreanas este ano?

Os circuit breakers foram acionados 9 vezes no acumulado este ano nas ações sul-coreanas. Os sidecars foram acionados 37 vezes no KOSPI e 23 vezes no KOSDAQ este ano, com as medidas de estabilização do mercado a estarem ativas quase todos os dias deste mês, exceto a 1, 6 e 9 de maio.