Hanmi Semiconductor supera as estimativas do 2.º trimestre, a CLSA define um preço-alvo de 325.000 KRW

De acordo com o analista da CLSA Harry Kim, a Hanmi Semiconductor divulgou resultados do 2.º trimestre mais fortes do que o esperado, com as receitas e o lucro operacional a superarem o consenso do mercado em 8% e 13%, respetivamente. A recuperação, impulsionada pela sólida carteira de encomendas da Micron (46% do total de receitas) e pela retoma dos pedidos de TC Bonder relacionados com HBM4 pela SK Hynix, marcou a saída da empresa de dois trimestres consecutivos de perdas. As margens operacionais aumentaram de forma acentuada para 52%, sustentadas por um forte crescimento das receitas e por uma maior componente de produtos de maior margem.

A CLSA manteve a sua recomendação de “buy” e uma meta de preço de 325.000 KRW com base nas previsões de resultados de 2027–2028. A empresa destacou a posição competitiva dominante do TC Bonder e identificou a MSVP (Multi-layer Substrate Via Packaging) como um motor de crescimento emergente. Os catalisadores do 2.º semestre incluem uma potencial entrada na cadeia de fornecimento, expansão da produção de CoWoS da TSMC e eventuais encomendas adicionais de equipamento Terafab por parte dos fabricantes nacionais de substratos.