Goldman Sachs: Mercado Altista do S&P 500 Intacto mas Espera-se Caminho Mais Acidentado, Momentum Index Caiu 22% Desde Junho

De acordo com o gestor de fundos da Goldman Sachs, Tony Pasquariello, a 8 de julho, o mercado em alta do S&P 500 continua intacto, mas o caráter do mercado mudou notoriamente, com os investidores a enfrentar uma ação de preços significativamente mais instável nos próximos meses. O índice de estratégia de momentum da Goldman Sachs caiu 22% desde o seu máximo de junho, com a volatilidade a subir para perto de níveis de cinco anos, impulsionada pelo posicionamento concentrado construído durante o forte rali do primeiro semestre.

Passuariello salientou que a despesa de capital em IA representa a variável mais crítica para a direção do mercado, com a próxima época de resultados do segundo trimestre a fornecer um teste fundamental. Ele espera que os gigantes da cloud provem que conseguem ajustar os níveis de gastos e fazer subir os fluxos de caixa livres, mantendo ao mesmo tempo a integridade dos seus ecossistemas de infraestruturas. Apesar da volatilidade de curto prazo, aconselhou os investidores a manter posições, reduzindo para as participações de maior convicção e comprando seletivamente em eventuais correções em ferramentas de cobertura.