Goldman Sachs restringe a negociação de funcionários em mercados de previsão devido a riscos de uso de informação privilegiada

Goldman Sachs restringiu a negociação de funcionários em mercados de previsão devido a preocupações de que a equipa possa usar informações sensíveis para apostar em resultados financeiros, políticos ou corporativos, segundo relatos citando um memorando interno. O banco informou aos funcionários que podem participar apenas em mercados de previsão de desportos e entretenimento, com restrições aplicadas a contratos baseados em eventos que possam criar conflitos de interesse reais ou percebidos. A política reflete uma preocupação mais ampla entre grandes instituições financeiras de que os mercados de previsão estão a tornar-se suficientemente próximos de produtos financeiros negociáveis para exigir os mesmos controlos internos que os bancos já aplicam a ações, obrigações e derivados.

Goldman Sachs limita acesso de funcionários apenas a mercados de desporto e entretenimento

Goldman Sachs informou aos funcionários que podem participar apenas em mercados de previsão de desportos e entretenimento, segundo relatos citando um memorando interno. As restrições aplicam-se a contratos baseados em eventos que possam criar conflitos de interesse reais ou percebidos, especialmente mercados ligados a finanças, política, empresas, dados económicos ou outros temas onde os funcionários possam ter acesso a informações não públicas relevantes.

O memorando do banco alertou que violações podem levar a ações disciplinares e, em alguns casos, à perda de ganhos. A política reflete a preocupação de que os mercados de previsão estão a tornar-se suficientemente próximos de produtos financeiros negociáveis para exigir o mesmo tipo de controlos internos que os bancos já aplicam a ações, obrigações, derivados e informações confidenciais.

A questão de conformidade é especialmente aguda para bancos de investimento. Os funcionários podem deparar-se com informações confidenciais sobre fusões, lucros, transações de financiamento, atividade de clientes, políticas governamentais, divulgações económicas ou decisões corporativas que possam mover o mercado. Mesmo que um contrato de mercado de previsão não seja uma segurança no sentido tradicional, uma aposta baseada em informações confidenciais ainda pode levantar problemas legais, regulatórios e de reputação.

JPMorgan Chase, Morgan Stanley e Bank of America implementam restrições semelhantes

Goldman Sachs não está sozinho na reavaliação do acesso de funcionários aos mercados de previsão. A Reuters relatou que JPMorgan Chase, Morgan Stanley e Bank of America têm políticas semelhantes que restringem os funcionários de apostar em mercados ligados a informações financeiras não públicas ou sensíveis. A Bank of America, segundo relatos, clarificou e expandiu as suas regras para dar exemplos mais específicos de atividades proibidas, incluindo contratos relacionados com eventos específicos de empresas e macroeconómicos.

O risco vai além do lucro pessoal. A atividade de um funcionário num mercado de previsão público ou semi-público pode sinalizar informações a outros, minar a confiança dos clientes ou criar a aparência de que a firma beneficia de conhecimento privilegiado. Para instituições altamente reguladas, a perceção pode importar quase tanto quanto a conduta ilícita comprovada.

Kalshi considera requisitos de divulgação por parte do empregador devido a preocupações com uso de informação privilegiada

A Kalshi terá considerado a possibilidade de exigir que os utilizadores divulguem os seus empregadores antes de participarem em certos contratos sensíveis, após aconselhamento de reforçar controlos para reduzir manipulação e uso indevido de informações privilegiadas. A mudança de política surge numa altura em que reguladores, legisladores e operadores de mercado prestam maior atenção aos riscos de uso de informação privilegiada em mercados de eventos.

O Wall Street Journal relatou em maio que senadores dos EUA votaram para se proibir de negociar em mercados de previsão após casos envolvendo alegações de uso de informações sensíveis do governo. Outros relatos destacaram apostas suspeitas em eventos políticos e geopolíticos, reforçando o receio de que contratos de eventos possam recompensar pessoas com acesso antecipado a resultados confidenciais.

O enquadramento legal permanece incerto. Os mercados de previsão situam-se entre finanças, jogos de azar, mercados de dados e previsão política. Algumas plataformas operam sob supervisão da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities, enquanto outras dependem de estruturas offshore ou nativas de criptomoedas. Isso torna mais difícil a implementação de políticas de conformidade para funcionários, uma vez que as regras tradicionais de uso de informação privilegiada foram criadas principalmente para mercados de valores mobiliários e commodities, não para todos os eventos do mundo real.