Os pontos de Swap FX divergem à medida que o mercado da Coreia observa a decisão sobre as taxas

Os pontos de swap de FX no mercado sul-coreano de financiamento em moeda estrangeira apresentaram tendências divergentes no dia 10, com os vencimentos de curto prazo a enfraquecerem, enquanto os contratos de longo prazo registaram ligeiros ganhos. O ponto de swap a 1 ano fechou em -14,60 won, acima em 0,20 won face ao preço de abertura, apesar de terem sido divulgados relatórios de que a Hanwha Ocean vendeu cerca de 2 mil milhões de dólares no mercado de FX a prazo. Os participantes do mercado evitaram posicionamentos agressivos de longo prazo antes da reunião do comité de política monetária do Banco da Coreia da próxima semana, em que está em consideração um possível aumento das taxas de juro. Os dealers referiram que as trocas de ativos e as vendas de FX a prazo continuaram ao longo da sessão, mas a actividade concentrou-se nos vencimentos de curto prazo, já que os traders evitaram a exposição prolongada antes da decisão sobre as taxas.

Pontos de swap de FX encerram com resultados mistos entre vencimentos no dia 10

O ponto de swap de FX com maturidade a 1 ano fechou em -14,60 won, subindo 0,20 won face ao nível de abertura. O contrato a 6 meses manteve-se inalterado em -7,60 won, enquanto a maturidade a 3 meses caiu 0,15 won para -3,75 won. O ponto de swap a 1 mês desceu 0,10 won para fechar em -1,25 won.

Os contratos de ultra-curto prazo mostraram uma variação limitada. O ponto de swap overnight (O/N) fixou-se em -0,17 won, e o contrato tomorrow-and-next (T/N) subiu 0,005 won face ao valor de abertura para -0,055 won.

Hanwha Ocean vende 2 mil milhões de dólares no mercado de FX a prazo

Fontes do mercado reportaram que a Hanwha Ocean vendeu aproximadamente 2 mil milhões de dólares no mercado de câmbio estrangeiro a prazo no dia 10. Apesar da dimensão da transacção, as maturidades dos pontos de swap de longo prazo não enfraqueceram tanto como normalmente se observa com volumes deste calibre.

Um dealer de swaps num banco comercial afirmou que, em circunstâncias normais, a maturidade a 1 ano teria caído de forma mais substancial dada a dimensão das vendas de FX a prazo. Em vez disso, o contrato a 1 ano fechou ligeiramente mais alto. O dealer referiu que, embora as trocas de ativos e as vendas de FX a prazo tenham ocorrido de forma constante ao longo da sessão, os participantes demonstraram pouca vontade em assumir posições em maturidades com datas mais distantes.

Participantes do mercado limitam posicionamento de longo prazo antes da reunião sobre taxas

Os traders concentraram a actividade em maturidades de curto prazo antes da reunião do comité de política monetária do Banco da Coreia, agendada para a próxima semana. Os participantes do mercado evitaram estender posições para maturidades mais longas devido à possibilidade de um aumento das taxas de juro.

O dealer de um banco comercial explicou que os contratos de curto prazo tiveram transacções de compra-venda, enquanto as maturidades com datas mais distantes registaram sobretudo respostas de venda-compra. Os participantes abstiveram-se de posicionamentos agressivos em prazos alargados à espera de clareza sobre a decisão de taxas do banco central.

FAQ

O que aconteceu aos pontos de swap de FX na Coreia do Sul no dia 10?
Os pontos de swap de FX registaram movimentos mistos, com os vencimentos de curto prazo a enfraquecerem enquanto os contratos de longo prazo tiveram ligeiros ganhos. O ponto de swap a 1 ano fechou em -14,60 won, acima em 0,20 won face à abertura, apesar da venda de FX a prazo de 2 mil milhões de dólares reportada pela Hanwha Ocean.

Porque é que os pontos de swap de FX de longo prazo não enfraqueceram mais apesar da grande venda de FX a prazo?
Os participantes do mercado evitaram posicionamentos agressivos de longo prazo antes da reunião do comité de política monetária do Banco da Coreia da próxima semana, em que está em consideração um possível aumento das taxas de juro. Os traders concentraram a actividade em maturidades de curto prazo para evitar exposição prolongada antes da decisão sobre as taxas.