Ethereum enfrenta risco de queda no 4º trimestre antes da recuperação

• O Ethereum está a negociar abaixo dos níveis chave de Fibonacci, mas com pressão ainda em destaque para o segundo semestre de 2026.

• Taxas de financiamento persistentemente negativas indicam que o posicionamento baixista continua elevado nos mercados de derivados do Ethereum.

• Os padrões históricos dos ciclos do Ethereum continuam a sugerir um possível evento de capitulação antes da estabilização do mercado.

O preço do Ethereum continua sob pressão, uma vez que os indicadores técnicos e de derivados continuam a apontar para a possibilidade de uma fase final de capitulação antes de o mercado mais amplo de criptomoedas estabelecer um fundo de longo prazo.

A Estrutura do Ciclo do Ethereum Continua a Assemelhar-se a Mercados Baixistas Anteriores

A recente análise de mercado renovou a atenção sobre a estrutura de preços de longo prazo do Ethereum. Os participantes do mercado continuam a comparar o ciclo atual com a correção de 2021-2022. As semelhanças entre ambos os períodos permanecem notáveis.

O trader veterano Matthew Dixon afirmou recentemente no X que o Ethereum poderá enfrentar uma última liquidação. De acordo com a sua análise, um movimento em direção à extensão de 100% de Fibonacci continua a ser possível. Tal queda pode coincidir com um fundo de mercado mais amplo no quarto trimestre», disse ele.

Fonte: X

O Ethereum atingiu efetivamente um preço máximo de quase 4.900 dólares antes do próximo grande mercado baixista. Esse ciclo acabou por terminar perto da zona de extensão de 100% de Fibonacci. A queda final esgotou o posicionamento altista e estabeleceu um fundo de mercado duradouro.

O ciclo atual parece estar numa trajetória semelhante. O Ethereum atingiu um pico de quase 4.970 dólares e depois iniciou uma longa correção. Tem sido incapaz de recuperar perto dos principais níveis de retraceção repetidamente.

Os Indicadores Técnicos Continuam a Apoiar uma Perspetiva Defensiva

O Ethereum, no momento da escrita, estava a ser negociado a 1.580 dólares, após alguma volatilidade de preços. No entanto, os compradores empurraram temporariamente acima da região de resistência dos 1.600 dólares.

A rejeição perto dos 1.605 dólares reforçou a fraqueza predominante do mercado. Os vendedores recuperaram posteriormente o controlo e empurraram os preços para baixo. O Ethereum estabilizou mais tarde perto da zona de suporte dos 1.565 dólares.

O gráfico semanal continua a exibir uma série de máximos descendentes. A linha de tendência descendente desde o pico do ciclo permanece intacta. Até que essa linha de tendência seja quebrada, a tendência mais ampla permanece corretiva.

As leituras semanais do RSI também voltaram a entrar em território de sobrevenda. Condições semelhantes surgiram durante fundos de mercado anteriores. No entanto, as leituras de sobrevenda, por si só, raramente identificam pontos de reversão precisos.

O Posicionamento em Derivados Reflete uma Cautela Persistente do Mercado

Os dados do CoinGlass continuam a revelar um posicionamento baixista substancial nos mercados de derivados do Ethereum. As taxas de financiamento mantiveram-se fortemente positivas durante o anterior rali do Ethereum. Os traders acumularam agressivamente posições longas alavancadas.

As condições de mercado mudaram consideravelmente após a reversão do preço do Ethereum. Picos de financiamento negativo surgiram durante períodos de venda acelerada. Os eventos foram indicativos de uma atividade generalizada de desalavancagem.

Durante grande parte de 2025 e 2026, o financiamento negativo persistiu. Os traders continuaram a posicionar-se para movimentos descendentes adicionais. A convicção do lado curto manteve-se elevada nos mercados de futuros perpétuos.

Os dados recentes de financiamento mostraram uma modesta melhoria. Períodos de financiamento positivo regressaram gradualmente nas últimas semanas. No entanto, a utilização de alavancagem permanece substancialmente abaixo dos máximos do ciclo anterior.

A tese mais ampla de Dixon sugere que o pessimismo extremo precede frequentemente grandes recuperações. Caso o Ethereum revisite a sua zona de extensão projetada, as condições de mercado poderão potencialmente estabelecer as bases para um futuro ciclo de recuperação.