A DS Investment Securities reduz a meta para as ações da Doosan Fuel Cell para 47.000 won.

A DS Investment Securities desceu o seu preço-alvo para as ações da Doosan Fuel Cell de 56.000 won para 47.000 won em 27 de julho, citando atrasos nas entradas de encomendas do estrangeiro para além do inicialmente esperado, mantendo ao mesmo tempo uma recomendação de “Buy” (Comprar). O analista Ahn Joo-won atribuiu a revisão ao fecho de contratos internacionais mais lento do que o antecipado e sublinhou que garantir encomendas externas este ano é crítico, à medida que o Governo da Coreia do Sul reduz os volumes de concursos domésticos para células de combustível. A descida reflete a queda do preço das ações no momento, num ambiente regulatório interno desafiador para o setor das células de combustível.

A Doosan Fuel Cell Regista Queda da Receita no 2T e Alarga a Perda Operacional

A receita provisória do 2T da Doosan Fuel Cell atingiu 44,3 mil milhões de won, abaixo de 65,5% em termos homólogos. A empresa registou uma perda operacional de 50,9 mil milhões de won, alargando-se face à perda de 1,3 mil milhões de won no trimestre anterior. Ahn analisou os resultados trimestrais como impulsionados pelo aumento de custos devido a lacunas nas vendas de equipamento principal, 30 mil milhões de won em despesas de substituição de pilhas e encargos de custos fixos das instalações de SOFC.

Custos de Substituição de Pilhas e Despesas das Instalações de SOFC Impulsionam a Expansão da Perda

O analista identificou três principais fatores de custo por detrás do alargamento da perda: aumento dos custos unitários devido a falhas na receita de equipamento principal, 30 mil milhões de won atribuídos à substituição de pilhas e despesas fixas contínuas da unidade de produção de SOFC. A substituição de pilhas deverá continuar ao longo deste ano, com custos esperados para também afetar os resultados do 2.º semestre. A empresa pretende aumentar o rendimento da fábrica de SOFC, de 80% para 90%, até ao final do ano.

A Empresa Tem como Objetivo Melhorar o Rendimento de SOFC e Recuperar Receita Interna no 2.º Semestre

Ahn projetou que este ano é o ponto mais baixo do desempenho, antecipando a redução da perda no 2.º semestre, à medida que é reconhecida uma receita doméstica de 300 mil milhões de won em equipamento principal. As despesas de substituição de pilhas irão persistir até ao fim do ano. A Doosan Fuel Cell pretende melhorar o rendimento de produção de SOFC, de 80% para 90%, até ao fecho do ano.

A Doosan Fuel Cell Finaliza Condições de Fornecimento com Parceiro Alemão para 2026–2027

A empresa concluiu as negociações sobre condições-chave de contratos de fornecimento com uma empresa alemã para entregas de pilhas SOFC agendadas para 2026–2027. As discussões sobre fornecimento de PAFC para projetos de centros de dados na América do Norte permanecem em curso. Ahn afirmou que os preços unitários de exportação excedem os níveis domésticos e destacou que estabelecer referências iniciais naturalmente conduz a encomendas subsequentes. Salientou ainda as graves escassez de energia na indústria de centros de dados dos EUA e referiu que as vantagens das células de combustível continuam a ganhar destaque, apresentando oportunidades para a Doosan Fuel Cell. O analista acrescentou que, com apenas um punhado de empresas a operar globalmente negócios de células de combustível para geração de energia, incluindo a Doosan Fuel Cell, espera-se uma recuperação das ações através das exportações no 2.º semestre.

Perguntas Frequentes

Por que razão a DS Investment Securities baixou o preço-alvo da Doosan Fuel Cell a 27 de julho?
A DS Investment Securities reduziu o preço-alvo de 56.000 won para 47.000 won devido a entradas de encomendas do estrangeiro a ocorrerem mais tarde do que o inicialmente esperado e para refletir a queda do preço das ações, enquanto o Governo sul-coreano reduz os volumes de concursos domésticos para células de combustível.

O que causou o alargamento da perda operacional da Doosan Fuel Cell no 2T?
A perda operacional do 2T de 50,9 mil milhões de won resultou de aumentos de custos devido a lacunas nas vendas de equipamento principal, 30 mil milhões de won em despesas de substituição de pilhas e encargos de custos fixos das instalações de SOFC, segundo o analista Ahn Joo-won.