A inflação nos EUA abrandou mais do que esperavam os economistas em junho: o Índice de Preços no Consumidor caiu 0,4% no mês e a inflação anual abrandou para 3,5%, abaixo dos 4,2%. Os números mais fracos do que o previsto — os economistas esperavam 3,8% — foram divulgados na terça-feira e assinalaram a maior queda mensal desde abril de 2020. Os preços da energia impulsionaram grande parte da descida: o índice de energia caiu 5,7%, enquanto os preços da gasolina e do fuel oil recuaram cada um mais de 9%. O Bitcoin disparou mais de 2% até aos 63.400 dólares, depois da divulgação do relatório, face a perto dos 62.600 dólares, refletindo o otimismo dos negociadores de que uma inflação mais fraca possa reduzir a pressão da Reserva Federal para aumentar os custos do empréstimo. O relatório elevou temporariamente os mercados financeiros, embora permaneça a incerteza sobre a política da Fed, os preços do petróleo, os fluxos de ETF e as tensões renovadas entre os EUA e o Irão.
Índice de Preços no Consumidor regista queda ampla dos preços
O Índice de Preços no Consumidor caiu 0,4% em junho, depois de ter subido 0,5% em maio. A inflação anual abrandou para 3,5% face aos 4,2%, enquanto os economistas esperavam uma leitura de 3,8%. A queda mensal marcou o maior recuo desde abril de 2020 e mostrou que a pressão sobre os preços ao consumidor enfraqueceu em várias categorias.
O CPI subjacente, que exclui alimentos e energia, ficou inalterado durante o mês. A taxa anual subjacente abrandou para 2,6% face aos 2,9%, abaixo da previsão de 2,8%. Os preços da energia impulsionaram grande parte da queda principal, com o índice de energia a cair 5,7%. Os preços da gasolina e do fuel oil desceram cada um mais de 9%.
Bitcoin dispara até aos 63.400 dólares após a divulgação do CPI
O Bitcoin subiu pouco depois de o relatório de inflação chegar aos mercados. A BTC disparou mais de 2% para 63.400 dólares, à medida que os negociadores reagiram aos números mais fracos tanto da inflação principal como da subjacente. O movimento seguiu uma negociação mais cautelosa antes da divulgação, altura em que os riscos geopolíticos e a incerteza sobre as taxas de juro mantiveram o Bitcoin perto da zona dos 62.000 dólares.
Um analista assinalou que o Bitcoin ganhou previamente 10% ao longo de seis dias após a divulgação do CPI de 10 de junho. Nesse período, a BTC subiu cerca de 6.600 dólares e atingiu um máximo perto dos 67.200 dólares. O analista disse que o CPI de 14 de julho poderá influenciar o próximo movimento de curto prazo do Bitcoin.
O ganho inicial mostrou que os negociadores de cripto viram a inflação mais baixa como favorável para os ativos de risco. Um crescimento de preços mais fraco pode reduzir a pressão sobre a Reserva Federal para aumentar os custos do empréstimo. Expectativas de taxas mais baixas costumam favorecer o Bitcoin ao reduzir a procura pelo dólar e ao baixar os juros disponíveis em ativos mais seguros, como os títulos do governo.
Os futuros de ações dos EUA também avançaram após o relatório, enquanto as yields dos Treasuries caíram de forma acentuada. Essa resposta mais ampla do mercado sustentou o breve aumento do Bitcoin. Ainda assim, a criptomoeda não gerou uma rutura decisiva, indicando que os investidores continuam a ponderar outros riscos juntamente com os dados de inflação encorajadores.
Perspetiva da taxa da Reserva Federal permanece incerta
O relatório alterou as expetativas de curto prazo do mercado, mas não resolveu o debate sobre a Reserva Federal. Os decisores políticos têm repetidamente dito que precisam de vários meses de dados de inflação em melhoria antes de mudarem de curso. Atualmente, o banco central tem como alvo a taxa dos fundos federais numa faixa de 3,5% a 3,75%.
O mercado espera que a Fed mantenha as taxas na reunião de 28-29 de julho. Alguns negociadores ainda veem um possível aumento mais tarde em 2026, caso os custos de energia voltem a subir ou a inflação subjacente se inverta. Os responsáveis da Fed também vão avaliar dados sobre emprego, crescimento salarial, procura do consumidor e preços dos serviços antes de tomarem outra decisão de política.
Após a divulgação do CPI de junho, os negociadores da Polymarket reduziram a probabilidade de um aumento da taxa da Reserva Federal em 2026. As probabilidades desceram acentuadamente de cerca de 70% para 55% depois de a inflação mensal ter ficado negativa. Junho registou a primeira queda mensal do CPI desde 2020. A leitura mais recente reduziu as expetativas de que a Fed precisasse de mais aperto monetário.
Entretanto, o conflito renovado entre os Estados Unidos e o Irão também impulsionou os preços do petróleo para cima e levantou receios de um novo aumento da inflação. O aumento dos custos da energia pode enfraquecer o alívio criado pelo relatório do CPI de junho. O Bitcoin, por isso, ficou abaixo de níveis importantes de resistência apesar da sua reação inicial positiva.
A BTC continua a negociar abaixo das suas médias móveis exponenciais de 50 dias, 100 dias e 200 dias, perto dos 65.070 dólares, 68.556 dólares e 74.629 dólares. A zona dos 64.000 dólares forma o primeiro patamar de resistência, enquanto os negociadores ainda monitorizam os 60.000 dólares como apoio psicológico próximo.
Perguntas Frequentes
O que mostrou o relatório do CPI dos EUA em junho?
O Índice de Preços no Consumidor caiu 0,4% em junho, com a inflação anual a abrandar para 3,5% face aos 4,2%. O CPI subjacente manteve-se inalterado no mês, com a taxa anual subjacente a abrandar para 2,6% face aos 2,9%. Os preços da energia impulsionaram a descida, caindo 5,7% à medida que os preços da gasolina e do fuel oil desceram cada um mais de 9%.
Como reagiu o Bitcoin aos dados de inflação de junho?
O Bitcoin disparou mais de 2% para 63.400 dólares, face a perto dos 62.600 dólares, após a divulgação do CPI na terça-feira. O movimento refletiu o otimismo dos negociadores de que uma inflação mais fraca pode reduzir a pressão da Reserva Federal para aumentar os custos do empréstimo. Os futuros de ações dos EUA também avançaram e as yields dos Treasuries caíram de forma acentuada após o relatório.
Qual é o alvo atual de taxa da Reserva Federal?
A Reserva Federal tem como alvo, atualmente, a taxa dos fundos federais numa faixa de 3,5% a 3,75%. O mercado espera que a Fed mantenha as taxas na reunião de 28-29 de julho. Após a divulgação do CPI de junho, os negociadores da Polymarket reduziram a probabilidade de um aumento da taxa em 2026 de cerca de 70% para 55%.
