Visão geral do mercado cripto
BTC (+1,74% | Último preço: 77 765 USDT): Após uma liquidação acentuada, o Bitcoin está atualmente a negociar entre 77 000 e 78 000 USD. Nas últimas duas semanas, o BTC desvalorizou cerca de 20%, período em que mais de 1,6 mil milhões de USD em posições alavancadas em cripto foram liquidadas de forma forçada. Após este processo concentrado de desalavancagem, a política macroeconómica tornou-se o principal fator de reavaliação do preço do Bitcoin. Se as expectativas de mercado passarem a prever cortes de taxas mais cautelosos, o ambiente será desfavorável para ativos dependentes de alavancagem barata e liquidez abundante. Do ponto de vista técnico, existe uma forte resistência acima dos 90 000 USD e um suporte sólido em torno dos 73 000 USD. Uma quebra abaixo deste patamar abrirá provavelmente caminho para o próximo objetivo descendente, perto dos 72 000 USD, correspondente ao aglomerado de máximos entre março e junho de 2024.
ETH (+1,48% | Último preço: 2 293 USDT): No gráfico diário, a estrutura altista do Ethereum foi quebrada. Na última liquidação, o ETH caiu facilmente abaixo dos 2 400 USD; ao perder este nível, os mecanismos de liquidação foram ativados, levando o preço quase verticalmente até à zona de procura entre 2 100 e 2 200 USD, pressionando o nível psicológico dos 2 000 USD. A estrutura de mercado atual é bearish, com cada recuperação a ser travada por pressão vendedora, dificultando a recuperação dos 2 400 USD. O mercado continua à procura de um novo suporte e ainda não eliminou o excesso de posições. As recentes subidas devem ser encaradas como recuperações técnicas numa tendência descendente, não como o início de uma nova tendência ascendente.
Altcoins: Nas últimas 24 horas, as altcoins recuperaram brevemente num contexto de pânico. A XRP subiu 1,95% e a SOL valorizou 3,48%. O Índice de Medo & Ganância está nos 17, sinalizando que o mercado permanece em “medo extremo”.
Macro: A 2 de fevereiro, o S&P 500 avançou 0,54% para 6 976,44; o Dow Jones Industrial Average subiu 1,05% para 49 407,66; e o Nasdaq valorizou 0,56% para 23 592,11. Às 03:30 (UTC) de 3 de fevereiro, o ouro à vista negociava a 4 769 USD por onça, mais 2,35% nas últimas 24 horas.
Tokens em destaque
ZIL Zilliqa (+59,32%, capitalização de mercado em circulação: 132 M USD)
Segundo dados de mercado da Gate, o ZIL está atualmente a negociar a 0,006260 USD, mais 59,32% nas últimas 24 horas. A Zilliqa é uma blockchain pública de alto débito, concebida para escalar o desempenho até milhares de transações por segundo, resolvendo o compromisso histórico entre velocidade e escalabilidade nos sistemas blockchain. Ao melhorar o débito, mantém um foco significativo na segurança, procurando o equilíbrio ideal entre ambos. A recente valorização do ZIL foi impulsionada sobretudo por um breakout técnico. O preço superou uma resistência definida por máximos recentes, com o RSI a 7 dias nos 64,41, sinalizando momentum altista sem entrar em sobrecompra. Quebras acima de resistências-chave costumam atrair compradores algorítmicos e seguidores de tendência, e a manutenção acima do nível psicológico dos 0,005 USD terá intensificado o FOMO dos investidores.
C98 Coin98 (+37,03%, capitalização de mercado em circulação: 25,07 M USD)
De acordo com dados de mercado da Gate, o C98 está atualmente cotado a 0,02524 USD, mais 37,03% nas últimas 24 horas. A Coin98 é um protocolo de liquidez cross-chain que oferece um portefólio completo de produtos, incluindo Coin98 Wallet, Coin98 Exchange e Coin98 Bridge. A Coin98 Wallet é uma carteira cripto não custodial, multi-chain, criada como infraestrutura para um futuro multi-chain, proporcionando aos utilizadores uma plataforma única de acesso ao ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). A 2 de fevereiro, um tweet de um conhecido trader de cripto referiu que o C98 tem um fornecimento máximo de 1 mil milhão de tokens e negoceia atualmente com um desconto de 87,5% face ao seu pico de 2025, descrevendo o preço como “comprimido e pronto a mexer”. Tokens com oferta circulante relativamente baixa, como o C98, tendem a registar forte volatilidade quando o interesse do retalho aumenta. O tweet desencadeou FOMO, com o volume de negociação a subir 256% acima da média dos últimos 30 dias.
PURR Purr (+29,37%, capitalização de mercado em circulação: 53,05 M USD)
Segundo dados de mercado da Gate, o PURR está atualmente a negociar a 0,08841 USD, mais 28,37% nas últimas 24 horas. O PURR é o primeiro token nativo HIP-1 na blockchain Hyperliquid L1. Foi lançado sem venda de tokens e não tem utilidade pré-definida, servindo essencialmente para os utilizadores participarem no ecossistema Hyperliquid e beneficiarem do seu crescimento. O PURR superou o nível de retração de Fibonacci dos 23,6% e mantém-se acima da sua média móvel simples de 7 dias. O histograma MACD passou para positivo, enquanto o RSI a 7 dias está nos 68,31, sugerindo momentum forte mas ainda sem sobrecompra. Com o volume de negociação à vista a subir 54,62% para 3,26 milhões USD, os traders podem encarar o breakout de Fibonacci como sinal de compra. Se o preço fechar acima dos 0,0995 USD (máximo recente), o próximo objetivo poderá ser o nível de retração de Fibonacci dos 38,2%.
Perspetivas Alpha
JPMorgan: Walsh pode acomodar cortes de taxas no curto prazo, mas adotar postura hawkish após as intercalares
A 2 de fevereiro, o economista-chefe da JPMorgan, Michael Feroli, escreveu num relatório que Walsh poderá inclinar-se para cortes de taxas de juro no curto prazo — pelo menos este ano. No entanto, alertou que “com o tempo, especialmente após as eleições intercalares, a sua postura tenderá a ajustar-se, podendo regressar a uma posição mais hawkish.” Um antigo responsável que trabalhou com Walsh referiu que o “verdadeiro Walsh” acabará por emergir. Importa notar que a JPMorgan não reviu as suas expectativas de cortes de taxas após a nomeação de Walsh. Feroli afirmou que, mesmo que Walsh assuma funções, o banco espera que a Reserva Federal mantenha a política inalterada até ao final do ano.
A forte divergência nas opiniões de mercado sobre o preço do Bitcoin resulta de diferentes expectativas quanto às condições futuras de liquidez do dólar. Um cenário de política “dovish no início, hawkish depois” sob Walsh só aumentaria esta incerteza, implicando que as expectativas de mercado devem ser claramente segmentadas entre o curto e o médio prazo. No curto prazo, a narrativa dos cortes de taxas pode dominar o sentimento e apoiar ativos de risco; no médio prazo, os investidores devem manter-se atentos a uma recalibração da política, já que as próprias divergências de expectativas são uma fonte importante de volatilidade.
Sentimento bearish do retalho atinge níveis extremos; pode seguir-se recuperação técnica
A 2 de fevereiro, a empresa de pesquisa cripto Santiment afirmou nas redes sociais que, desde 28 de janeiro, o Bitcoin caiu 16%, acompanhado por um aumento de comentários negativos no universo cripto. Os dados sociais mostram que o atual FUD (medo, incerteza e dúvida) do retalho atingiu um nível mais pessimista do que qualquer outro desde a forte liquidação de 21 de novembro do ano passado. Historicamente, após choques tão negativos de sentimento, os mercados tendem a registar uma recuperação técnica. Até agora, a recuperação atual segue, de forma encorajadora, um padrão semelhante ao observado após os dois principais eventos de FUD anteriores.
Apesar da alta volatilidade do mercado cripto amplificar o impacto do sentimento, os investidores racionais devem evitar depender apenas de indicadores de sentimento para tomar decisões. Uma abordagem mais eficaz é integrar dados on-chain, tendências macroeconómicas e análise técnica — mantendo pensamento contracorrente em períodos de sentimento extremo e agindo de forma decidida quando uma inversão de tendência se confirma. A história pode não se repetir, mas tende a rimar, e os dados da Santiment reforçam o princípio clássico de mercado: os mínimos formam-se no desespero e as recuperações desenrolam-se na hesitação.
Cboe pondera relançar opções binárias para competir diretamente com mercados de previsão
Segundo o Wall Street Journal, a bolsa global de derivados Cboe Global Markets está a avaliar o relançamento da negociação de opções binárias para investidores de retalho, com o objetivo de competir diretamente com o setor de mercados de previsão, em rápida expansão. O artigo refere que os contratos propostos funcionariam como derivados de pagamento fixo: no vencimento, pagam um montante pré-determinado ou expiram sem valor — uma estrutura de payoff semelhante aos contratos “sim/não” amplamente usados nas plataformas de previsão atuais.
Importa referir que a Cboe já tinha introduzido opções binárias ligadas a índices financeiros de referência em 2008, mas estes produtos não ganharam tração num mercado então dominado por profissionais institucionais e acabaram retirados. Desta vez, a Cboe sublinha que dará especial ênfase ao cumprimento regulatório e ao design do produto como parte da sua estratégia de relançamento.
O movimento da Cboe evidencia como os produtos de mercados de previsão estão a influenciar cada vez mais as finanças tradicionais de fora para dentro. Nos últimos dois anos, plataformas como Polymarket e Kalshi registaram um crescimento explosivo em torno de eventos macroeconómicos, eleições, decisões sobre taxas de juro e resultados de índices — demonstrando procura genuína do retalho por instrumentos de negociação com barreiras de entrada baixas, probabilidades fixas e remuneração baseada em resultados. Em comparação com a complexidade dos “Greeks” das opções e dos mecanismos de margem nas opções tradicionais, as opções binárias e os contratos de previsão funcionam mais como ferramentas financeiras para expressar informação e opiniões. Se a Cboe conseguir unir a experiência intuitiva dos mercados de previsão às vantagens de compensação, gestão de risco e liquidez de uma bolsa regulada, poderá redefinir o paradigma de produto para a negociação de derivados de retalho. Isto sugere também que os mercados de previsão deixaram de ser experiências marginais confinadas à cripto ou a finanças alternativas, tornando-se uma força que obriga a TradFi a repensar se os utilizadores querem modelos complexos — ou apenas resultados claros e baseados em desfechos.
Referências
Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas que oferece conteúdos aprofundados, incluindo análise técnica, perspetivas de mercado, investigação setorial, previsão de tendências e análise de política macroeconómica.
Aviso Legal
Investir nos mercados de criptomoedas envolve riscos elevados. Recomenda-se aos utilizadores que realizem a sua própria pesquisa e compreendam integralmente a natureza dos ativos e produtos antes de tomar qualquer decisão de investimento. A Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos resultantes dessas decisões.
