Gate Research: BTC mantém-se estável com um forte viés durante períodos de conflito, com a volatilidade a manter-se elevada

Atualização do Mercado de Opções

Dados recentes mostram que a volatilidade implícita (IV) do BTC mantém-se elevada em 55 %, enquanto a IV do ETH permanece nos 74 %. Atualmente, o IV do BTC está próximo do percentil 91 do último ano, refletindo a expectativa contínua do mercado de opções para variações significativas de preços a curto prazo.

Na última semana, o Skew 25-Delta do BTC inicialmente alargou-se antes de se estreitar, com o skew de 7 dias a cair para cerca de -15 vol num momento, sinalizando um aumento temporário da procura por puts de curto prazo. Recuperou rapidamente para cerca de -5 vol. O skew de 30 a 90 dias manteve-se na maioria do tempo entre -4 e -6 vol, preservando uma estrutura moderadamente negativa. Isto indica que o mercado mantém a necessidade de cobertura para quedas, sem sinais de uma precificação persistentemente pessimista.

Segundo a distribuição GEX, o principal pico concentra-se em 27 de março e revela um Gamma positivo acentuado, o que significa que os market makers operam num ambiente de Gamma positivo. Este cenário tende a limitar os preços devido à atividade de hedge, favorecendo um mercado com intervalos definidos. Nas regiões de Gamma negativo, como em torno de 13 de março, a volatilidade pode intensificar-se e a formação de tendências torna-se mais provável.

Estrutura de Block Trade

Nas últimas 24 horas, as maiores block trades nos mercados de opções de BTC e ETH foram as seguintes:

• BTC: Compra de BTC-27MAR26-125000-C, com cerca de 1 500 BTC transacionados e um prémio líquido próximo de 100 000 $.

• ETH: Compra de ETH-13MAR26-1950-P, com aproximadamente 10 000 ETH transacionados e um prémio líquido de cerca de 800 000 $.

As estratégias de combinação de opções podem ser executadas através da ferramenta de estratégias combo da Gate.

Atualização da Plataforma

A Gate realizou uma atualização completa da estrutura de taxas VIP para opções, abrangendo todos os tipos de opções e proporcionando reduções significativas de taxas a todos os utilizadores, desde iniciantes a profissionais. Os utilizadores VIP0 beneficiam de taxas reduzidas sem requisitos de ativos ou volume de negociação, obtendo uma vantagem de custos desde o início. Os utilizadores podem avançar para níveis de taxas inferiores com ativos na ordem das dezenas de milhares e volumes de negociação na ordem dos milhões, valores muito abaixo dos thresholds de mil milhões ou ativos elevados exigidos pelas plataformas mainstream. Os utilizadores profissionais e institucionais com nível VIP10+ usufruem de taxas ultra reduzidas de 0 % Maker e 0,015 % Taker, permitindo uma otimização plena dos custos.

Acesso à negociação de opções: https://www.gate.com/zh/options/BTC\_USDT