Os rendimentos dos Treasuries dos EUA sobem com o bloqueio dos Houthis e as preocupações fiscais no Reino Unido, pressionando os títulos

As taxas dos Treasuries dos EUA subiram no dia 20, com o título de 10 anos avançando 5,60 basis points para 4,5980% às 15h (horário de Brasília) em 3pm Eastern Time, enquanto os rebeldes houthis do Iêmen declararam um bloqueio marítimo contra a Arábia Saudita e o primeiro-ministro do Reino Unido, Andy Burnham, afirmou que seu governo usaria “toda a flexibilidade” dentro das regras fiscais existentes. O anúncio dos houthis intensificou as preocupações de que o Estreito de Bab-el-Mandeb, que liga o Mar Vermelho ao Golfo de Áden, possa ser interrompido, ameaçando as exportações de petróleo sauditas pela rota do Mar Vermelho depois que surgiram dificuldades no trânsito pelo Estreito de Ormuz após o conflito no Irã. As taxas dos gilt do Reino Unido dispararam 7-8 basis points em todos os vencimentos depois que as declarações de Burnham sobre flexibilidade fiscal alimentaram preocupações com expansão de gastos, com a taxa do gilt de 10 anos saltando para 5,0448%, o primeiro fechamento acima de 5,0% desde o fim de maio.

As taxas dos Treasuries dos EUA sobem ao longo da curva por preocupações geopolíticas e fiscais

Os preços dos Treasuries dos EUA caíram no dia 20, com os papéis com vencimentos mais longos apresentando fraqueza relativa em um padrão de bear steepening. A taxa do título de 2 anos, sensível às expectativas de política monetária, subiu 4,30 basis points para 4,2150%. A taxa do título de 30 anos aumentou 5,30 basis points para 5,1170%. A diferença entre as taxas de 10 anos e de 2 anos se ampliou de 37,00 basis points para 38,30 basis points. As taxas dos Treasuries inicialmente caíram antes do início do pregão de Nova York, antes de reverter o rumo após a declaração do bloqueio houthis.

Rebeldes houthis declaram bloqueio marítimo à Arábia Saudita enquanto surge proposta de cessar-fogo

Rebeldes houthis pró-Irã do Iêmen, sediados perto do Estreito de Bab-el-Mandeb que liga o Mar Vermelho ao Golfo de Áden, declararam um bloqueio marítimo contra a Arábia Saudita. A Arábia Saudita tem usado seu oleoduto de leste a oeste para transportar petróleo bruto ao porto de Yanbu para exportação via o Mar Vermelho depois que o trânsito pelo Estreito de Ormuz ficou difícil após o início da guerra entre Irã. Países mediadores propuseram um “cessar-fogo Irã-EUA de 10 dias”, mas o anúncio do bloqueio diminuiu o breve otimismo que surgiu a partir da proposta de cessar-fogo. Tom di Galoma, diretor-geral da Mishuler Financial Group, afirmou: “Os preços do petróleo vão definitivamente subir. Isso não é algo que será resolvido da noite para o dia.”

PM do Reino Unido Burnham sinaliza flexibilidade fiscal, taxas de gilt disparam acima de 5%

Andy Burnham, que assumiu o cargo de primeiro-ministro do Reino Unido no mesmo dia, disse a repórteres que cumpriria as regras fiscais existentes enquanto usaria “toda a flexibilidade que é claramente permitida dentro delas”. A referência à “flexibilidade” provocou preocupações com aumento de gastos fiscais. As taxas dos gilt saltaram 7-8 basis points na maior parte dos vencimentos, com a taxa do gilt de 10 anos subindo 7,76 basis points para 5,0448%, assinalando o primeiro fechamento acima de 5,0% desde o fim de maio. Burnham nomeou John Healey, ex-ministro da defesa que renunciou ao gabinete de Keir Starmer criticando planos de investimento em defesa insuficientes, como chanceler do Tesouro. A nomeação foi inesperada, já que Healey não era amplamente esperado para o cargo no Tesouro.

Analistas do mercado avaliam riscos de oferta de petróleo e perspectiva de gastos no Reino Unido

Evelyn Gomez-Richty, estrategista de multiativos da Mizuho Securities, afirmou: “Houve alguma reação no mercado, que parece ser devido ao destaque de que ele usaria toda a flexibilidade possível dentro das regras fiscais. O mercado é sensível a questões específicas relacionadas às regras fiscais.” Nick Rees, chefe de pesquisa macro da Monex Europe, comentou sobre a nomeação de Healey: “Isso pode sugerir aumento dos gastos com defesa, o que poderia significar aumentos nos gastos gerais, mas teremos que esperar para ver. Não acho que alguém no mercado esteja acompanhando de perto Healey.” Segundo o CME FedWatch, o mercado de futuros da taxa de juros dos fed funds precificou uma probabilidade de 16,6% de um aumento da taxa pelo Fed na próxima semana às 15:49 (horário de Nova York), ligeiramente acima da sessão anterior. A probabilidade de um aumento em Setembro subiu da faixa acima de 50% para mais de 60%.

FAQ

O que fez as taxas dos Treasuries dos EUA subirem no dia 20?

As taxas dos Treasuries dos EUA aumentaram devido a rebeldes houthis do Iêmen declararem um bloqueio marítimo contra a Arábia Saudita e ao primeiro-ministro do Reino Unido, Andy Burnham, dizer que seu governo usaria “toda a flexibilidade” dentro das regras fiscais. A taxa do Treasury de 10 anos subiu 5,60 basis points para 4,5980% às 15h (horário de Brasília) em 3pm Eastern Time.

Como as taxas dos gilt do Reino Unido reagiram às declarações do primeiro-ministro Burnham?

As taxas dos gilt do Reino Unido dispararam 7-8 basis points em todos os vencimentos após os comentários de Burnham sobre flexibilidade fiscal. A taxa do gilt de 10 anos saltou 7,76 basis points para 5,0448%, marcando o primeiro fechamento acima de 5,0% desde o fim de maio, à medida que os mercados interpretaram a linguagem de “flexibilidade” como um possível sinal de aumento dos gastos fiscais.

Qual é a importância da declaração de bloqueio marítimo houthis?

Os rebeldes houthis, sediados perto do Estreito de Bab-el-Mandeb que conecta o Mar Vermelho ao Golfo de Áden, ameaçaram as exportações de petróleo sauditas pela rota do Mar Vermelho. A Arábia Saudita vem usando essa rota após o trânsito pelo Estreito de Ormuz ter ficado difícil após o conflito no Irã. Analistas afirmaram que os preços do petróleo vão subir, pois a situação não será resolvida rapidamente.