As ações da SK Hynix caem 36,90% em relação ao pico, à medida que as perdas dos investidores aumentam

A SK Hynix fechou em 1.842.000 won no dia 16, registrando queda de 11,53% e recuo de 36,90% em relação ao pico de 2.919.000 won anotado no dia 22 do mês passado. A queda se deve a preocupações sobre a sustentabilidade dos investimentos em infraestrutura de IA, que impulsionou o superciclo dos semicondutores de memória. O setor mais amplo de semicondutores também teve queda simultânea, com a controladora SK Square recuando 38,48% e a Samsung Electronics caindo 27,86% no mesmo período, à medida que surgiram questionamentos sobre planos de construção de data centers e expansão da capacidade de produção por concorrentes chineses.

As perdas de investidores se acumulam enquanto o preço médio de compra se aproxima do nível atual de negociação

De acordo com a Naver Financial, 295.591 investidores da SK Hynix têm um preço médio de compra de 1.811.094 won, o que resulta em retorno médio de apenas 1,71%. Com as ações fechando em 1.842.000 won no dia 16, um número expressivo de investidores entrou na faixa de perdas. A queda em 18 pregões, de cerca de 37%, concentrou a pressão de realização de lucros na SK Hynix, que vinha apresentando ganhos relativamente rápidos em comparação com a queda de 27,86% da Samsung Electronics no mesmo período.

Preocupações com investimentos em infraestrutura de IA disparam a queda do setor de semicondutores

A queda simultânea na SK Hynix e no setor de semicondutores ocorreu após questionamentos sobre a sustentabilidade dos investimentos em infraestrutura de IA. O estado de Nova York interrompeu planos de construção de data centers devido à escassez de energia e de recursos hídricos, além do aumento nas tarifas de eletricidade. Surgiram preocupações de que a CXMT, da China, possa usar recursos assegurados por meio de seu IPO para expandir de forma significativa a capacidade de produção, o que poderia provocar queda nos preços da memória. Diante desses acontecimentos, o ânimo para investimentos se contraiu rapidamente, apesar de lucros históricos impulsionados pela demanda explosiva por data centers de IA e memória para servidores.

Analistas atribuem fraqueza a fatores oferta-demanda, e não a fundamentos

Seo Sang-young, diretor-gerente da Mirae Asset Securities, afirmou que “negociação de opções, ETFs alavancados, CTAs e outros fundos de tendência, além de negociação quantitativa e algorítmica, estão ampliando mecanicamente os movimentos de preço”. Ele explicou que “esses fundos ajustam posições com base no momento do preço e na volatilidade, e não nos lucros corporativos; então, uma vez que a queda começa, operações de hedge e rebalanceamento de ETFs se interligam simultaneamente para aumentar a magnitude da queda”. Seo acrescentou que “os fundos estão se movendo rapidamente para outros setores relativamente mais fortes, encurtando significativamente o ciclo de rotação entre setores”, e concluiu que “a fraqueza recente se deve em grande parte à oferta de curto prazo se concentrando em uma única direção usando fatores já conhecidos como pretexto, e não ao surgimento de novas notícias negativas”.

No dia 16 (horário local), as ações de semicondutores dos EUA caíram em uníssono. O ADR da SK Hynix caiu 13,69%, junto com Micron (-5,65%), SanDisk (-12,63%), Western Digital (-9,15%) e NVIDIA (-2,40%), levando o Índice de Semicondutores da Filadélfia a recuar 4,29% em apenas um dia.

Lucros do 2T da SK Hynix e orientação de Big Tech vão determinar o rumo das ações

Noh Dong-gil, chefe de estratégia de investimentos da Shinhan Investment & Securities, afirmou que “a essência deste ajuste é uma estrutura em que dúvidas originadas pelos temas de despesas de capital com IA (Big Tech) foram transmitidas para o mercado doméstico e amplificadas”. Ele observou que “como os índices de volatilidade do S&P 500 e do Nasdaq 100 mostram tendências instáveis, é difícil prever com rapidez a direcionalidade”. Noh acrescentou que “até confirmar os comunicados de resultados e a orientação de despesas de capital das empresas de Big Tech dos EUA, programadas para o fim de julho, o mercado terá de passar por uma fase que reage de forma mais sensível a notícias negativas do que a notícias positivas”.

O consenso de lucro operacional do 2T da SK Hynix atinge 85 trilhões de won, embora algumas instituições tenham emitido relatórios conservadores que pesaram sobre o preço das ações. A SK Hynix divulgará os resultados do 2T no dia 29. Os planos de investimento em IA de grandes hyperscalers, incluindo Alphabet (Google), Amazon e Microsoft, anunciados em torno do mesmo período, servirão como indicadores importantes do rumo das ações da SK Hynix.

FAQ

Em que preço as ações da SK Hynix fecharam no dia 16?
A SK Hynix fechou em 1.842.000 won no dia 16, com queda de 11,53%. Isso representa um recuo de 36,90% em relação ao pico de 2.919.000 won registrado no dia 22 do mês passado.

Por que as ações da SK Hynix caíram fortemente?
A queda ocorreu após preocupações com a sustentabilidade de investimentos em infraestrutura de IA. O estado de Nova York suspendeu planos de construção de data centers devido à escassez de energia e de recursos hídricos, e surgiram preocupações de que a expansão de produção da CXMT, da China, possa causar queda nos preços da memória.

Quando a SK Hynix vai anunciar os resultados do 2T?
A SK Hynix vai anunciar os resultados do 2T no dia 29. Grandes hyperscalers, incluindo Alphabet, Amazon e Microsoft, divulgarão planos de investimento em IA em torno do mesmo período.