A Samsung Electronics foi nomeada a principal beneficiária de IA do Google pela KB Securities

A Samsung Electronics recebeu uma classificação de compra mantida e um preço-alvo de 600.000 won da KB Securities em 23 de julho como o maior beneficiário de IA do Google. A Samsung atualmente atende 50% da demanda de memória de servidores do Google e 80% de sua HBM (High Bandwidth Memory) a partir do 3T deste ano, ocupando a #1 posição na participação de fornecimento de memória do Google. O chefe de pesquisa da KB Securities, Kim Dong-won, atribuiu a classificação à posição dominante de fornecimento da Samsung diante dos investimentos acelerados do Google em infraestrutura de IA, que devem representar mais de 25% do total de gastos com IA das Big Tech dos EUA este ano. A avaliação ocorre enquanto o Google desenvolve seu próximo chip de servidor de geração, “Frozen v2”, otimizado para o modelo Gemini, impulsionando uma demanda sustentada pelos produtos avançados de memória da Samsung até 2028.

KB Securities mantém recomendação de compra e preço-alvo de 600.000 won

A KB Securities manteve sua opinião de investimento de “compra” e seu preço-alvo de 600.000 won para a Samsung Electronics em 23 de julho. O chefe de pesquisa Kim Dong-won afirmou em um relatório que a Samsung Electronics registra a #1 participação no fornecimento de memória ao Google e é avaliada como a maior beneficiária do ecossistema de IA do Google. A empresa baseou sua avaliação na posição atual de fornecimento da Samsung, de 50% da demanda de memória de servidores do Google e 80% de HBM no 3T deste ano.

Samsung detém 50% da participação de memória em servidores do Google e 80% do fornecimento de HBM

A Samsung Electronics atende 50% da demanda de memória de servidores do Google e 80% de sua HBM a partir do 3T deste ano, segundo estimativas da KB Securities. Kim Dong-won afirmou que a Samsung Electronics ocupa a #1 posição na participação de fornecimento de memória do Google. A empresa identificou a Samsung como a maior beneficiária do ecossistema de IA do Google com base nessa posição dominante de fornecimento.

Google desenvolve chip Frozen v2 com participação de 25% no investimento em IA das Big Tech

A KB Securities prevê que os investimentos em IA do Google e de outras empresas de Big Tech dos EUA continuarão por vários anos. Kim Dong-won explicou que as empresas de Big Tech dos EUA, incluindo o Google, têm a percepção de que “subinvestir em IA é mais perigoso do que superinvestir” e vão antecipar a infraestrutura de IA garantindo taxas de locação a operadores externos de data centers até o ano que vem. A empresa destacou o anúncio recente do Google sobre seus planos de desenvolver o chip de servidor de próxima geração “Frozen v2”, otimizado para o modelo Gemini em hardware. Kim afirmou que o Google deve aumentar a proporção de aquisição de seus próprios chips junto com TPU enquanto desenvolve o Frozen v2 em paralelo, e que o volume de investimentos em IA do Google este ano representará mais de um quarto do investimento total em IA das Big Tech dos EUA.

Aperto na oferta de memória deve se intensificar até 2028

A KB Securities espera que a escassez de oferta de memória se intensifique até 2028. Kim Dong-won afirmou que a Samsung Electronics enfrenta restrições estruturais de longo prazo inevitáveis na capacidade de produção de DRAM geral devido à expansão da produção de HBM4 com 1c DRAM no próximo ano e à produção em massa de HBM4E no primeiro semestre de 2028. Ele analisou que os preços de memória no 3T devem subir pelo menos 30% com a expansão da proporção de acordos de fornecimento de longo prazo (LTA) a partir da segunda metade deste ano, e que a maior parte da nova capacidade de produção ficará concentrada em HBM à medida que a participação da HBM na capacidade de produção de wafers de DRAM suba de 15% em 2026 para 34% em 2027.

Receita do 3T da Samsung e lucro operacional esperados disparem 143% e 805%

A KB Securities prevê uma melhora contínua nos resultados da Samsung Electronics. Kim Dong-won projetou que a receita do 3T e o lucro operacional aumentarão 143% e 805%, respectivamente, ano contra ano, com surpresas de resultados esperadas por três trimestres consecutivos, e que o lucro operacional no segundo semestre também aumentará mais de 7 vezes em comparação com o ano anterior. Ele avaliou que o impacto das flutuações na demanda de TI do consumidor de smartphones e PCs será limitado em relação ao passado, conforme a participação da receita de data centers de IA no negócio de memória sobe para 70% após a expansão dos contratos de fornecimento de longo prazo com empresas de Big Tech.

Perguntas Frequentes

Que classificação a KB Securities deu à Samsung Electronics em 23 de julho?
A KB Securities manteve sua opinião de investimento de “compra” e o preço-alvo de 600.000 won para a Samsung Electronics em 23 de julho, identificando a empresa como a maior beneficiária da expansão do ecossistema de IA do Google.

Qual é a participação atual de fornecimento de memória da Samsung para o Google?
A Samsung Electronics atende 50% da demanda de memória de servidores do Google e 80% de sua HBM (High Bandwidth Memory) a partir do 3T deste ano, mantendo a #1 posição na participação de fornecimento de memória do Google, segundo estimativas da KB Securities.

Quais são as projeções de resultados da Samsung para o 3T?
A KB Securities projeta que a receita do 3T e o lucro operacional da Samsung aumentarão 143% e 805%, respectivamente, ano contra ano, com a previsão de que o lucro operacional no segundo semestre suba mais de 7 vezes ano contra ano.