NVDA e AVGO no topo das escolhas de chips da Morgan Stanley, apesar da queda do mercado

Morgan Stanley nomeou Nvidia Corp. (NVDA) e Broadcom Inc. (AVGO) como suas principais apostas em computação de IA após a recente queda do setor de semicondutores. A empresa identificou ações de memória como um “ponto de entrada convincente” após a retração, segundo uma reportagem da CNBC citando a nota do analista Joseph Moore na segunda-feira. O VanEck Semiconductor ETF (SMH) caiu quase 9% na semana passada, sua pior queda em uma única semana desde março de 2025, enquanto o Nasdaq Composite subia 0,5% no momento da publicação. Moore disse que as preferências de investimento em IA da empresa continuam sendo nomes de computação, como Nvidia e Broadcom, mas ações de memória se tornaram cada vez mais atraentes. Várias firmas de Wall Street disseram que a queda não alterou materialmente suas perspectivas de longo prazo para gastos com infraestrutura de IA.

Analistas de Wall Street reafirmam perspectivas de gastos com infraestrutura de IA

Vijay Rakesh, da Mizuho, disse que ainda há “muito combustível no tanque”, segundo a reportagem. Rakesh citou gastos de capital com IA, a expansão de implantações de energia em escala de gigawatts e uma persistente lacuna de oferta como fatores que devem continuar sustentando a demanda por semicondutores bem além de 2028.

A JPMorgan disse que as ações de semicondutores “devem começar a encontrar oferta” porque uma oferta adicional é improvável de alterar materialmente o equilíbrio oferta-demanda do setor antes de 2028, afirmou a reportagem. O analista Mislav Matejka acrescentou que ainda é cedo para precificar uma inflexão na indústria, com os fundamentos provavelmente permanecendo construtivos apesar da volatilidade recente.

Goldman Sachs relata venda recorde de fundos hedge em ações de tecnologia

O desk de Prime Services da Goldman Sachs afirmou, em uma nota, que os fundos hedge recuaram das ações de tecnologia dos EUA em um ritmo recorde nos últimos dois meses, segundo uma reportagem da Bloomberg. A nota disse que os fundos hedge foram vendedores líquidos em seis das oito semanas anteriores.

“Em meio à volatilidade contínua e ao forte tombo no complexo de semicondutores/memória/infraestrutura de IA, a persistência e a magnitude das vendas desde o início de junho indicam uma redução significativa de posições por investidores de tecnologia e alguns sinais de capitulação começam a surgir”, afirmou a empresa em sua nota.

A Goldman Sachs disse que tecnologia foi o setor dos EUA mais vendido em termos líquidos na última semana, à medida que os investidores reduziram posições longas e aumentaram apostas curtas. Embora hardware de tecnologia e serviços de TI tenham liderado as vendas, semicondutores e software também foram vendidos em termos líquidos.

O Invesco QQQ Trust (QQQ) subiu 25% nos últimos 12 meses, enquanto o iShares U.S. Technology ETF (IYW) subiu 35%.

FAQ

Quais ações de chips a Morgan Stanley recomendou após a queda?

A Morgan Stanley nomeou Nvidia Corp. (NVDA) e Broadcom Inc. (AVGO) como suas principais apostas em computação de IA, segundo a nota do analista Joseph Moore citada em uma reportagem da CNBC. Moore também classificou ações de memória como um “ponto de entrada convincente” após a retração recente.

O que os analistas de Wall Street disseram sobre gastos com infraestrutura de IA?

Vijay Rakesh, da Mizuho, disse que ainda há “muito combustível no tanque”, citando gastos de capital com IA, a expansão de implantações de energia em escala de gigawatts e uma persistente lacuna de oferta como fatores que sustentam a demanda por semicondutores bem além de 2028. A JPMorgan afirmou que uma oferta adicional é improvável de alterar materialmente o equilíbrio oferta-demanda do setor antes de 2028.

Como os fundos hedge responderam à queda dos semicondutores?

O desk de Prime Services da Goldman Sachs informou que os fundos hedge recuaram das ações de tecnologia dos EUA em um ritmo recorde nos últimos dois meses, com fundos hedge sendo vendedores líquidos em seis das oito semanas anteriores, segundo uma reportagem da Bloomberg. Tecnologia foi o setor dos EUA mais vendido em termos líquidos na última semana.