Mirae Asset IMA No.1 Alcança Retorno de 11,85% no 2º Trimestre em Portfólio Vinculado a Ações

A Conta de Investimento Abrangente (IMA) Produto nº 1 da Mirae Asset Securities, lançada no final do ano passado, registrou um retorno de 11,85% até o final do Q2. O desempenho reflete uma taxa de 30% sobre os retornos que excedem o benchmark de 4%, com o retorno pré-taxa desde o início atingindo 16,09%. O portfólio do produto aloca aproximadamente 70% em ativos de finanças corporativas e títulos com rendimentos entre 3% e 6%+, aproximadamente 10% em títulos conversíveis relacionados a semicondutores e 8,5% em ações preferenciais conversíveis resgatáveis (RCPS) de empresas de IA semicondutoras não listadas, combinando receita de juros estável com oportunidades de crescimento. Os produtos IMA são veículos de investimento baseados em desempenho, onde as corretoras gerenciam diretamente os fundos dos clientes e distribuem retornos com base nos resultados, com obrigações de reembolso do principal respaldadas pelo crédito da empresa.

Mirae Asset IMA No.1 registra retorno de 11,85% no Q2 após taxas de desempenho

De acordo com a Mirae Asset no dia 6, o Mirae Asset IMA No.1 alcançou um retorno de 11,85% até o final do Q2. O desempenho recente mostra 1,27% em um mês e 11,48% em três meses, com um retorno acumulado desde o início de 11,88%. Esses números refletem uma taxa de desempenho de 30% cobrada sobre retornos que excedem o benchmark de 4%. O retorno operacional pré-taxa desde o início está em 16,09%.

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Portfólio aloca 70% em ativos de finanças corporativas e títulos

O Mirae Asset IMA No.1 investe aproximadamente 70% dos ativos totais em ativos de finanças corporativas — incluindo empréstimos corporativos e financiamento de aquisições — e títulos. Os rendimentos dos ativos embutidos variam de cerca de 3% a cerca de 6%, criando uma estrutura onde a receita de juros entra em um nível consistente, independentemente das flutuações das taxas de mercado.

Os ativos restantes buscam alfa adicional. Um destino de investimento representativo são os títulos conversíveis (CB) relacionados a semicondutores, representando aproximadamente 10% dos ativos totais em investimentos mezanino. A estrutura é projetada para gerar ganhos de valorização à medida que os preços das ações das empresas investidas sobem.

O produto também executou investimentos preventivos em empresas inovadoras não listadas. Alocou 5% e 3,5% dos ativos totais, respectivamente, em RCPS de duas empresas nacionais de design de semicondutores de IA que desenvolvem unidades de processamento neural (NPU). Os retornos atuais ainda não refletem o aumento do valor corporativo dessas empresas, sendo possível retornos adicionais durante futuros processos de recuperação de investimentos.

Mirae Asset mantém tamanho do fundo em aproximadamente 100 bilhões de won por captação

A Mirae Asset mantém o tamanho da captação em aproximadamente 100 bilhões de won cada vez que capta recursos para produtos IMA — uma escala relativamente pequena para um produto de investimento de uma grande corretora. A empresa considera que, quando os ativos gerenciados excedem um certo nível, o leque de ativos investíveis se torna limitado e surgem problemas ao ter que incluir transações de grande escala com menor rentabilidade.

Essa abordagem mantém o princípio de operar o IMA não como um simples veículo de captação de recursos, mas como um produto de investimento centrado nos retornos dos clientes.

Park Nam-young, chefe da divisão de IMA da Mirae Asset, afirmou: "Garantir receita de juros estável por meio de ativos de finanças corporativas e títulos, enquanto descobrimos oportunidades adicionais de retorno por meio de investimentos mezanino e em empresas inovadoras de semicondutores de IA não listadas, levou a resultados. No futuro, não aumentaremos irracionalmente a escala operacional e operaremos com os retornos dos clientes como prioridade máxima, com base em gestão de risco rigorosa e princípios de investimento seletivo."

A Mirae Asset lançou o IMA No.1 em dezembro do ano passado, seguido pelo No.2 no início deste ano e pelo No.3 em maio.

FAQ

Qual retorno o Mirae Asset IMA No.1 alcançou até o final do Q2?

O Mirae Asset IMA No.1 registrou um retorno de 11,85% até o final do Q2, após aplicar uma taxa de desempenho de 30% sobre os retornos que excedem o benchmark de 4%. O retorno operacional pré-taxa desde o início atingiu 16,09%.

Como o Mirae Asset IMA No.1 aloca seu portfólio?

O produto investe aproximadamente 70% dos ativos totais em ativos de finanças corporativas e títulos com rendimentos variando de cerca de 3% a 6%. Cerca de 10% são alocados em títulos conversíveis relacionados a semicondutores e 8,5% em RCPS de duas empresas de design de semicondutores de IA não listadas que desenvolvem unidades de processamento neural.