Ações da Meta sobem 9% após confirmação do negócio de nuvem, em meio a debate na Wall Street

Meta Platforms confirmou na última quarta-feira a Jim Cramer que um serviço de nuvem há muito discutido está em desenvolvimento, fazendo as ações da empresa-mãe do Facebook e Instagram subirem quase 9% naquele dia. Segundo a Bloomberg, que primeiro divulgou a notícia, a Meta está debatendo se oferece acesso a modelos de IA hospedados em sua infraestrutura ou se vende acesso à capacidade de processamento bruto. A movimentação ocorre após preocupações de investidores na noite de 29 de abril, quando os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 da Meta foram recebidos com forte venda, apesar do bom desempenho, enquanto o mercado questionava planos de despesas de capital entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões para o ano fiscal de 2026. Wall Street permanece dividida sobre se o negócio de nuvem representa uma proteção estratégica contra o excesso de infraestrutura de IA ou sinaliza capacidade de processamento excedente devido ao superdimensionamento das necessidades internas.

Ações da Meta sobem 9% com confirmação do negócio de nuvem

As ações da Meta dispararam quase 9% na última quarta-feira, dia em que a empresa confirmou a Jim Cramer o desenvolvimento do serviço de nuvem. Uma semana depois, poucos detalhes existem sobre exatamente o que a Meta planeja, e as ações negociaram alguns dólares por ação abaixo do preço de fechamento do dia em que a notícia foi divulgada. A Meta é a segunda pior performance entre seus pares de hyperscaler no ano, com queda superior a 8%. Microsoft caiu cerca de 20%, Amazon subiu quase 5% e Alphabet teve alta de mais de 15% no ano. A Meta é negociada a 17,7 vezes as estimativas de lucro dos próximos 12 meses, contra 25,5 vezes da Amazon, 19,6 vezes da Microsoft e 24,9 vezes da Alphabet.

Meta planeja US$ 125 a US$ 145 bilhões em despesas de capital em 2026

Meta anunciou planos de despesas de capital entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões em 2026. Esse aumento em relação ao intervalo anterior de US$ 115 bilhões a US$ 135 bilhões fica acima dos US$ 122,64 bilhões previstos, mesmo na ponta mais baixa, segundo a FactSet. A receita da Meta em 2025 cresceu 22%, chegando a quase US$ 201 bilhões. O lucro por ação (LPA) de 2025 caiu 1,6%, para US$ 23,49. A empresa lançou na terça-feira o Muse Image, um novo modelo de IA para criação de imagens, visando atrair criadores e anunciantes.

Analista da Needham cita preocupações com infraestrutura de IA superdimensionada

Laura Martin, analista veterana da Needham, publicou na segunda-feira que a Meta está entrando no mercado de nuvem porque superdimensionou sua infraestrutura de IA e não precisará de toda a capacidade gerada pelos planos de despesas de capital de 2026. Martin e sua equipe afirmaram que a Meta achará difícil entrar no mercado de nuvem "tarde demais, devido à forte presença de concorrentes com recursos abundantes, incluindo AWS, Google Cloud e MSFT Azure." Eles expressaram preocupações sobre retorno sobre o capital investido, já que a Meta "pivota de seu negócio principal de publicidade, com margem de 70%, para o negócio de nuvem, com margem de 35%."

JPMorgan estima US$ 20 bilhões de receita anual por gigawatt

O JPMorgan estimou que cada gigawatt de capacidade de processamento oferecida pela Meta na nuvem pode gerar US$ 20 bilhões de receita anual e alguns dólares de lucro por ação. A capacidade de processamento é medida em gigawatts porque a energia é o fator limitante em data centers, com 1GW de processamento significando infraestrutura de IA que consome 1GW de energia contínua, suficiente para abastecer até 1 milhão de residências. Analistas da Canaccord Genuity afirmaram na segunda-feira: "Com o crescimento acelerado do negócio de publicidade, novas faixas de assinatura e um mercado externo que agora paga taxas observáveis pela capacidade, o desconto da META em relação às demais do Mag 7 parece cada vez mais difícil de justificar."

Alphabet limita acesso ao Gemini da Meta por restrições de capacidade

A Alphabet informou à Meta que precisaria limitar o uso do Gemini devido à incapacidade de atender à demanda da Meta. O desenvolvimento evidencia como empresas que alugam capacidade de processamento enfrentam restrições de oferta quando os fornecedores priorizam necessidades internas. Quando a Alphabet decide que precisa de mais capacidade internamente, ela pode limitar o fornecimento aos seus clientes.

FAQ

Por que as ações da Meta subiram 9% na última quarta-feira?
As ações da Meta subiram quase 9% na última quarta-feira após a empresa confirmar a Jim Cramer que um serviço de nuvem há muito discutido está em desenvolvimento. Segundo a Bloomberg, que primeiro divulgou a notícia, a Meta debate se oferece acesso a modelos de IA hospedados em sua infraestrutura ou se vende acesso à capacidade de processamento bruto.

Quais são os planos de despesas de capital da Meta para 2026?
A Meta planeja entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões em despesas de capital em 2026, um aumento em relação ao intervalo anterior de US$ 115 bilhões a US$ 135 bilhões. Isso supera os US$ 122,64 bilhões previstos, mesmo na ponta mais baixa, segundo a FactSet. Os investimentos focam no desenvolvimento de infraestrutura de IA.

Como o desempenho das ações da Meta se compara ao de outras empresas de tecnologia no ano?
A Meta caiu mais de 8% no ano, sendo a segunda pior entre seus pares de hyperscaler. Microsoft caiu cerca de 20%, Amazon subiu quase 5% e Alphabet teve alta de mais de 15%. A Meta é negociada a 17,7 vezes as estimativas de lucro dos próximos 12 meses, a menor múltipla entre esse grupo.