ETF Alavancado de Ações da Lucid é Deslistado Após o NAV Ficar Negativo

O ETF Diário 2X Long LCID da GraniteShares (LCDL) entrou em procedimentos de deslistagem depois que o valor do patrimônio líquido (NAV) ficou negativo após a queda das ações da Lucid Group. Segundo um comunicado da GraniteShares em 17 de (horário local), o ETF alavancado que acompanha as ações da Lucid com exposição de 2x viu seu NAV cair abaixo de zero, o que acionou a deslistagem imediata. A queda foi desencadeada em 14, quando as ações da Lucid despencaram mais de 50% intraday em meio a uma crise de liquidez e rumores de falência, levando a contraparte do swap a liquidar imediatamente posições derivativas de acordo com os termos do contrato. A estrutura do ETF alavancado amplificou as perdas, empurrando o NAV por cota do fundo para -US$ 0,016 (aproximadamente -24 won sul-coreano), sem deixar ativos residuais para os investidores. ETFs alavancados usam derivativos para amplificar retornos dos ativos subjacentes, mas carregam risco extremo de queda durante declínios bruscos do mercado.

GraniteShares LCDL ETF registra NAV negativo após colapso das ações da Lucid

O evento que disparou a situação ocorreu em 14, quando o preço das ações da Lucid caiu mais de 50% em relação ao fechamento do dia anterior, à medida que a crise de liquidez e os rumores de falência surgiram ao mesmo tempo. A contraparte do contrato de swap liquidou imediatamente as posições em derivativos conforme as disposições contratuais. Como produto desenhado para acompanhar retornos de 2x do ativo subjacente, o valor do ativo do ETF passou instantaneamente para território negativo quando a queda diária excedeu a metade, e a bolsa interrompeu imediatamente a negociação.

A GraniteShares explicou que o valor do patrimônio líquido por cota do ETF estava em -US$ 0,016 (aproximadamente -24 won sul-coreano) no ponto da liquidação, o que significa que não há ativos residuais para distribuir aos investidores. A negociação das ações segue suspensa até que os procedimentos oficiais de deslistagem e liquidação sejam concluídos.

A gestora afirmou que essa situação era um risco previamente divulgado no prospecto. O prospecto trazia cláusulas de que, caso a ação subjacente caísse mais de 50% em um dia, o produto alavancado poderia ter perdas superiores ao Valor Principal, e as contrapartes de swap têm o direito de encerrar os contratos imediatamente.

Lucid nega rumores de falência via CCO Nick Twork

A Lucid Motors emitiu imediatamente uma resposta. De acordo com a apuração da Forbes, depois que uma reportagem sugeriu que a Lucid estava considerando entrar com pedido de proteção contra falência, a ação despencou 55% em um dia, e a empresa negou oficialmente a informação.

No mesmo material, o Chief Communications Officer (CCO) da Lucid, Nick Twork, disse que o boato era infundado. Ele explicou que a empresa tem liquidez suficiente garantida para operar ao longo do próximo ano e que nenhum comitê especial do conselho foi formado para revisar os cenários divulgados.

Antes disso, a publicação especializada em veículos elétricos EV informou que a Lucid contratou uma empresa de consultoria de gestão para preparar um relatório sobre planos operacionais futuros. A publicação afirmou que o relatório poderia incluir opções como tornar a empresa privada ou entrar com pedido de proteção contra falência.

Histórico da Lucid Motors e desempenho no mercado

A Lucid Motors é uma fabricante de veículos elétricos fundada por ex-engenheiros da Tesla e entrou no mercado de ações por meio de uma fusão com uma SPAC (Special Purpose Acquisition Company) em 2021. Desde a abertura de capital, o desempenho fraco contínuo das ações e grandes perdas operacionais levaram a uma incerteza persistente na gestão.

FAQ

O que aconteceu com o ETF Diário 2X Long LCID da GraniteShares no dia 17?

Segundo um comunicado da GraniteShares no dia 17 (horário local), o ETF LCDL entrou em procedimentos de deslistagem depois que seu valor do patrimônio líquido ficou em -US$ 0,016 por cota, sem deixar ativos residuais para os investidores.

Por que as ações da Lucid caíram mais de 50% no dia 14?

As ações da Lucid despencaram mais de 50% intraday no dia 14, quando a crise de liquidez e os rumores de falência surgiram ao mesmo tempo, embora a empresa tenha negado esses rumores depois, por meio do Chief Communications Officer Nick Twork.

O que o CCO da Lucid, Nick Twork, disse sobre os rumores de falência?

Nick Twork afirmou que o boato era infundado, explicando que a empresa tem liquidez suficiente garantida para operar ao longo do próximo ano e que nenhum comitê especial do conselho foi formado para revisar cenários de falência.