O lendário vendedor a descoberto Michael Burry alerta sobre reversão do superciclo de memória de IA enquanto avaliação da Micron colapsa.

Segundo a Bloomberg, o renomado investidor Michael Burry anunciou recentemente uma posição vendida em Micron (MU-US) via Substack, argumentando que a fabricante de chips de memória tipifica indústrias cíclicas e alertando que o superciclo da memória para IA pode estar se desfazendo. O forward P/E da Micron despencou de 11x no final de junho para 7x na semana passada, apesar de a administração fornecer contratos de cinco anos com clientes e garantir visibilidade de receita de longo prazo.

A indústria de chips de memória enfrenta crescentes pressões de oferta. O governo da Coreia do Sul anunciou um plano de investimento de 135 trilhões de won (US$ 880 bilhões) incluindo novas fábricas de chips para a Samsung e a SK Hynix, enquanto a Yangtze Memory Technologies (YMTC) da China está preparando um IPO com alvo de 29,5 bilhões de yuan (US$ 4,3 bilhões) — potencialmente o maior da China desde 2022. Dados da Morgan Stanley mostram que a China será responsável por 30% das adições de capacidade de wafers DRAM global até 2028. O Barclays estima que a atual escassez de DRAM pode terminar já no próximo ano, desencadeando excesso de oferta.