Ações do KOSPI atingem recorde de volatilidade intradiária de 6,75% em julho de 2026

A volatilidade intraday do KOSPI neste mês atingiu um recorde de 6,75% de média até 16 de julho, informou a Korea Exchange. A alta supera o pico de 6,11% da crise financeira de 2008 e o patamar de 5,37% da crise do FMI de 1997, impulsionada por preocupações com semicondutores, riscos geopolíticos e o rebalanceamento de ETFs alavancados. A Korea Exchange compila dados de volatilidade intraday desde 1987.

A volatilidade intraday mede a razão entre a diferença entre a máxima e a mínima de um dia e a média desses dois valores. A leitura de 6,75% deste mês significa que o índice oscilou, em média, 3,37% acima e abaixo do seu ponto médio a cada dia de negociação.

A volatilidade do KOSPI supera benchmarks de crises financeiras

Três das 10 maiores leituras mensais de volatilidade intraday nos últimos 20 anos ocorreram no ano atual, segundo dados da Korea Exchange. A leitura de 6,75% deste mês ocupa o primeiro lugar, seguida do mês passado, com 5,02%, e de maio, com 4,02%.

O KOSPI registrou volatilidade intraday acima de 10% apenas em nove ocasiões na sua história, com três ocorrências neste ano. Em 4 de março, chegou a 11,42%; em 23 de junho, atingiu 11,18%; e em 13 de julho, registrou 10,42%.

VKOSPI atinge o nível mais alto desde 2009

O Índice de Volatilidade do KOSPI200 (VKOSPI) fechou em 87,14 em 16 de julho. O índice atingiu o pico de 96,94 em 29 de junho, marcando o maior nível desde que a Korea Exchange iniciou a publicação oficial em 13 de abril de 2009.

O VKOSPI representa a volatilidade esperada nos próximos 30 dias com base em preços de opções. O índice normalmente sobe quando o KOSPI cai fortemente, mas o aumento durante tendências de alta indica ansiedade dos investidores com um superaquecimento de curto prazo.

Analistas atribuem volatilidade a rebalanceamento de ETF e mudanças de sentimento

Lee Jae-won, pesquisador da Yuanta Securities, afirmou: "Recentemente, os investidores mostram uma tendência a vender em pânico ao menor pretexto. A volatilidade impulsionada por ETFs alavancados e a ausência de entidades compradoras líquidas fizeram o índice despencar para patamares abaixo dos níveis da crise financeira."

Seo Jeong-hoon, pesquisador da Samsung Securities, observou: "Desde meados do mês passado, o índice caiu mais de 20%, então a volatilidade impulsionada por concentração foi amplamente digerida. Considerando que as estimativas de lucro seguem sólidas, a queda recente deve ser vista como um processo de recuo, e não como uma mudança nas expectativas de lucros. Espera-se uma recuperação após a dissipação do superaquecimento." Seo acrescentou: "Interpretar o processo de realização de lucros como uma queda nas condições do negócio é claramente infundado. O fato de que as estimativas de lucro foram revisadas para cima mesmo durante períodos de volatilidade extrema dos preços indica alta visibilidade e confiabilidade dos lucros, então o foco do investimento deve estar nos fundamentos."

FAQ

O que fez a volatilidade intraday das ações do KOSPI atingir níveis recordes em julho?

Os dados da Korea Exchange mostram que a volatilidade intraday do KOSPI teve média de 6,75% até 16 de julho, impulsionada por preocupações com o pico em semicondutores, riscos geopolíticos, incerteza sobre política monetária e efeitos do rebalanceamento de ETFs alavancados.

Como a volatilidade do KOSPI em julho se compara a crises financeiras anteriores?

A média de volatilidade intraday de julho, de 6,75%, supera a leitura de 6,11% da crise financeira de outubro de 2008 e o patamar da crise do FMI de dezembro de 1997, de 5,37%, segundo estatísticas da Korea Exchange compiladas desde 1987.