Ações sul-coreanas: investidores de varejo enfrentam liquidações forçadas de 142,2 bilhões de won

Investidores de varejo sul-coreanos enfrentaram liquidação forçada de 142,2 bilhões de won em ações em 9 de julho, à medida que corretoras venderam ações devido a dívidas de margem não pagas. O salto nas vendas forçadas — cinco vezes o nível de 28,8 bilhões de won de 8 de julho — foi impulsionado por uma volatilidade extrema no mercado de ações sul-coreano, em que o índice KOSPI caiu 5,44% em 7 de julho e 5,99% em 8 de julho. As liquidações forçadas acumuladas para julho chegaram a 344,2 bilhões de won, com a razão de liquidação de dívidas de margem subindo para 10,2%, a maior desde 9 de julho do período anterior registrado. Isso reflete o impacto de correções curtas e acentuadas sobre investidores de varejo que usam negociação com margem.

A volatilidade do mercado impulsiona as liquidações forçadas

De acordo com a Korea Financial Investment Association, as liquidações forçadas em 9 de julho totalizaram 142,2 bilhões de won, marcando o maior valor diário registrado neste mês. De 1º a 8 de julho, as liquidações forçadas somaram 202 bilhões de won. O salto de um único dia em 9 de julho elevou o total acumulado mensal para 344,2 bilhões de won. A proporção de liquidações forçadas em relação à dívida de margem disparou para 10,2%, o maior nível desde o período de registro de 9 de julho anterior.

A dívida de margem, classificada como operação alavancada de ultracurto prazo, estava em 1,432 trilhão de won em 9 de julho. Investidores de varejo tomam fundos emprestados de corretoras por dois dias; se não houver pagamento no prazo, ocorre liquidação forçada no terceiro dia. Liquidações forçadas normalmente aumentam durante períodos de maior volatilidade do mercado.

Movimentos do índice KOSPI

O índice KOSPI fechou acima de 8.000 em 8.051,33 em 6 de julho. Em 7 de julho, o índice despencou 5,44%, seguido por uma queda de 5,99% em 8 de julho. Em 9 de julho, o índice abriu com ganhos acima de 3%, mas fechou com um aumento modesto de 0,62% conforme a alta perdeu força. As correções curtas e acentuadas contribuíram para o salto nas liquidações forçadas.

Disparada e regra de circuit breaker em 10 de julho

Em 10 de julho, o índice KOSPI mostrou volatilidade contínua. Às 12h54, um aumento repentino no índice disparou uma suspensão temporária de ordens de compra de programas, conhecida como sidecar. O sidecar de compra do KOSPI é ativado quando os futuros de KOSPI 200 (contrato do mês mais próximo) sobem 5% em comparação com o dia de negociação anterior e a condição persiste por um minuto. Apesar do pico intradiário, o índice fechou em 7.475,94, acima de 184,03 pontos ou 2,52% em relação à sessão anterior.

FAQ

O que causou a liquidação forçada de 142,2 bilhões de won em 9 de julho?
A liquidação forçada ocorreu porque investidores de varejo não conseguiram quitar dívidas de margem com corretoras em meio a uma volatilidade extrema no mercado de ações sul-coreano. O índice KOSPI caiu 5,44% em 7 de julho e 5,99% em 8 de julho, o que disparou vendas automáticas em 9 de julho.

A que nível chegou a razão de liquidação de dívidas de margem em julho?
A razão de liquidação de dívidas de margem atingiu 10,2% em 9 de julho, o maior nível desde o período de registro de 9 de julho anterior. Essa razão reflete a parcela da dívida de margem que as corretoras liquidaram à força devido à falta de pagamento.

O que aconteceu com o índice KOSPI em 10 de julho?
O índice KOSPI subiu 2,52% e fechou em 7.475,94 em 10 de julho. Durante a sessão, um sidecar foi acionado às 12h54 quando o índice disparou rapidamente, suspendendo temporariamente as ordens de compra de programas.