Ações sul-coreanas despencam 7,57% com temores de esgotamento do pico de semicondutores e tensões no Oriente Médio

As ações sul-coreanas amargaram uma forte queda semanal, enquanto o índice KOSPI recuou 612,40 pontos, ou 7,57%, de 8.088,34 para 7.475,94 no período de 6 a 10 de abril. A liquidação foi desencadeada por preocupações de que o crescimento dos lucros dos semicondutores possa ter atingido o pico após os resultados do segundo trimestre da Samsung Electronics, apesar de a empresa ter divulgado números de desempenho fortes. O aumento das tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã no Oriente Médio também enfraqueceu ainda mais o sentimento dos investidores, com o Irã atacando embarcações comerciais no Estreito de Ormuz e os EUA realizando ataques retaliatórios a alvos iranianos. A intensidade da queda levou à ativação de interrupções de negociação, incluindo dois circuit breakers consecutivos do lado vendedor e um circuit breaker completo do mercado, à medida que a pressão de venda se concentrou em ações de semicondutores.

KOSPI registra queda semanal de 7,57% diante de preocupações com semicondutores

Segundo a Korea Exchange, o índice KOSPI caiu de 8.088,34 para 7.475,94 entre 6 e 10 de abril, o que representa uma queda de 612,40 pontos ou 7,57%. Em 7 de abril, o índice fechou em 7.656,31, abaixo de 395,02 pontos ou 4,91% em relação à sessão anterior, enquanto o KOSDAQ recuou 15,84 pontos ou 1,87% para 831,23.

A deterioração do mercado ocorreu apesar de a Samsung Electronics anunciar fortes resultados no segundo trimestre. As preocupações dos investidores se concentraram em saber se as taxas de crescimento dos lucros de semicondutores teriam atingido seu pico, levando à realização de lucros em todo o setor. A pressão de venda foi intensa o suficiente para acionar dois circuit breakers consecutivos do lado vendedor e um circuit breaker completo do mercado.

A situação geopolítica no Oriente Médio também contribuiu para a volatilidade do mercado. O ataque do Irã a embarcações comerciais que passam pelo Estreito de Ormuz motivou bombardeios aéreos dos EUA contra alvos iranianos, com o Irã respondendo na mesma linha. Os participantes do mercado demonstraram receio de que o conflito em escalada possa prejudicar o acordo de cessar-fogo vigente entre os dois países.

Resultados da ASML e da TSMC agendados para 15-16 de abril

Os participantes do mercado estão concentrados nas próximas divulgações de resultados de empresas globais de semicondutores e nos dados de inflação dos EUA como possíveis catalisadores para a direção do mercado. A ASML está programada para divulgar resultados em 15 de abril, seguida pela TSMC e pela Seagate em 16 de abril. Esses anúncios antecedem as divulgações de resultados no fim do mês de grandes empresas de tecnologia, incluindo Google, Microsoft e Amazon.

Analistas veem as orientações fornecidas por essas empresas de semicondutores como cruciais para lidar com preocupações de “pico”. As divulgações de dados econômicos dos EUA estão programadas para 14-16 de abril, incluindo o índice de preços ao consumidor (CPI), o índice de preços ao produtor (PPI) e números de vendas no varejo. Se o crescimento do CPI desacelerar como esperado, analistas preveem menor pressão de juros e da força do dólar, o que poderia apoiar uma recuperação do mercado acionário doméstico. Por outro lado, leituras de inflação acima do esperado poderiam intensificar a pressão baixista sobre as ações.

Analistas citam níveis historicamente subavaliados

Lee Kyung-min, chefe de pesquisa de FICC na Daishin Securities, afirmou que “o KOSPI está atualmente em uma fase historicamente subavaliada em termos de valuation”. Ele acrescentou que “como o índice caiu abaixo de níveis de suporte importantes, pode levar tempo para uma reversão de tendência, mas este é um patamar em que rebotes acentuados são possíveis mesmo com catalisadores positivos menores”.

A NH Investment & Securities projetou uma faixa de negociação do KOSPI de 6.900 a 7.900 pontos para a semana, sugerindo que “os preços das ações provavelmente passarão por um padrão amplo de caixa (box-range) por enquanto antes de tentar uma alta”. Na Jung-hwan, pesquisador da NH Investment & Securities, observou que “para uma recuperação de preços sustentada, as previsões de lucros precisam ser revisadas para cima, e são necessárias condições que sustentem a demanda por IA e o aumento dos gastos de capital por grandes empresas de tecnologia”. Ele acrescentou que “rebotes significativos aparecerão depois que saídas de fundos impulsionadas por volatilidade de preço não relacionada aos fundamentos forem absorvidas”.

FAQ

O que fez o KOSPI cair 7,57% durante 6-10 de abril?

O KOSPI caiu 612,40 pontos de 8.088,34 para 7.475,94 devido a preocupações de que o crescimento dos lucros de semicondutores tivesse atingido o pico após os resultados do segundo trimestre da Samsung Electronics, combinadas com a escalada das tensões militares entre EUA e Irã no Oriente Médio. A queda acionou dois circuit breakers do lado vendedor e um circuit breaker completo do mercado.

Quando ASML e TSMC estão agendadas para divulgar resultados?

A ASML está programada para anunciar resultados em 15 de abril, enquanto a TSMC e a Seagate devem divulgar em 16 de abril. Essas divulgações antecedem anúncios de resultados no fim do mês de grandes empresas de tecnologia, incluindo Google, Microsoft e Amazon.

Qual é a faixa de negociação esperada do KOSPI segundo analistas?

A NH Investment & Securities projetou uma faixa de negociação do KOSPI de 6.900 a 7.900 pontos, sugerindo que o índice fará negociações dentro de uma “faixa de caixa” enquanto o mercado avalia os fundamentos do setor de semicondutores e absorve a pressão de venda antes de tentar uma recuperação sustentada.