ETFs de call coberta (Covered Call) de ações coreanas sobem 23%, enquanto o KOSPI cai 21%

Investidores individuais sul-coreanos estão direcionando recursos para ETFs (fundos negociados em bolsa) de covered call à medida que a volatilidade do mercado doméstico de ações se intensifica, segundo dados do KOSCOM ETF CHECK. No período recente de um mês em que o índice KOSPI caiu mais de 21%, os ETFs de covered call registraram retornos superiores a 20%, com o RISE 200고배당커버드콜ATM anotando 23,17% e o PLUS 고배당주위클리커버드콜 alcançando 17,14%. O aumento da demanda ocorre após 11 acionamentos de circuit breaker no mercado KOSPI durante esse período, levando os investidores a buscar produtos com fluxos de caixa relativamente estáveis e características defensivas. ETFs de covered call, que haviam perdido a atenção dos investidores nos mercados de alta devido à estrutura de upside limitado, voltam a ganhar destaque à medida que o mercado enfrenta oscilações bruscas entre ganhos e perdas.

ETFs de Covered Call Entregam Retornos de Dois Dígitos Durante Queda de 21% do KOSPI

De acordo com o KOSCOM ETF CHECK, uma compilação dos retornos recentes de ETFs no período de um mês (excluindo produtos inversos e alavancados) colocou o RISE 200고배당커버드콜ATM em primeiro lugar com 23,17%, o PLUS 고배당주위클리커버드콜 em segundo com 17,14%, o PLUS 고배당주위클리커버드콜고정 em sétimo com 10,54% e o KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 em oitavo com 10,34%. Esses resultados contrastam fortemente com o índice KOSPI, que caiu mais de 21% no mesmo período. O mercado KOSPI registrou 11 acionamentos de circuit breaker no recente período de um mês, criando um ambiente de negociação volátil que impulsionou o apelo dos ETFs de covered call.

ETFs de covered call mantêm ativos subjacentes e, ao mesmo tempo, vendem opções de compra (call) sobre esses ativos, usando os prêmios de opções recebidos como fonte de pagamentos de distribuição. Essa estrutura permite que os produtos entreguem desempenho relativamente estável em comparação com ETFs tradicionais de índice durante mercados laterais ou com quedas moderadas, graças à renda dos prêmios de opções.

Ações de Alta Rentabilidade por Dividendos Formam o Núcleo dos ETFs de Covered Call com Melhor Desempenho

Todos os três ETFs de covered call no topo da faixa de desempenho compartilham uma característica comum: os ativos subjacentes são compostos por ações de alta rentabilidade em dividendos. À medida que a volatilidade recente nas ações sul-coreanas mudou o sentimento dos investidores para ações defensivas de dividendos elevados classificadas como defensivas, as cotações de grandes ações cíclicas defensivas de finanças, seguros e telecomunicações subiram. Todos os três produtos mantêm o DB Insurance e o Industrial Bank of Korea com altos pesos, com Samsung Card, Samsung Fire & Marine Insurance e LG Uplus incluídos nos respectivos portfólios.

Investidores Individuais Compram Líquido 5,659 Bilhões de Won em TIGER 배당커버드콜액티브

O capital de investidores individuais está fluindo para esses produtos. No mesmo período, os rankings de compra líquida individual de ETFs colocaram o TIGER 배당커버드콜액티브 em 13º lugar com 5,659 bilhões de won, o KODEX 200타겟위클리커버드콜 em 22º com 4,368 bilhões de won e o TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 em 27º com 3,262 bilhões de won. Excluindo produtos de ações únicas alavancadas e produtos de semicondutores, os ETFs de covered call representam a maior categoria por compras líquidas.

KODEX Lança ETFs de Covered Call com Cobertura Parcial em Maio e Julho

Produtos mais avançados que endereçam as fraquezas dos ETFs de covered call surgiram recentemente. ETFs tradicionais de covered call vendem opções de compra sobre a maioria dos ativos subjacentes, limitando os retornos em mercados de alta. Produtos recentes vendem opções apenas sobre uma parte dos ativos subjacentes, mantendo exposição ao potencial de alta restante.

O KODEX 반도체타겟위클리커버드콜 ETF, listado em maio, exemplifica essa abordagem. O produto mantém a Samsung Electronics e a SK Hynix com pesos acima de 50% enquanto vende opções semanais sobre o KOSPI 200 em apenas aproximadamente 30% dos ativos. Ao não vender opções de compra sobre toda a base de ativos subjacentes, a estrutura permite que o produto capture uma parcela significativa dos ganhos de preço das ações em mercados de alta, ao mesmo tempo em que complementa os retornos com prêmios de opções durante mercados laterais ou fracos.

O KODEX 200커버드콜액티브, listado em 14º, superou 200 bilhões de won em compras líquidas de investidores individuais em uma semana após o lançamento. O KODEX 200커버드콜액티브 busca retornos acima do mercado e representa uma versão evoluída do KODEX 200타겟위클리커버드콜, o produto mais representativo do mercado doméstico de covered call. O produto mantém os benefícios tributários dos prêmios de opções domésticos e a taxa anual de dividendos de 17,1% (no último ano) registrada pelo KODEX 200타겟위클리커버드콜, ao mesmo tempo em que gera retornos acima do mercado por meio de estratégias ativas.

FAQ

Quais retornos os ETFs de covered call entregaram durante a recente queda do KOSPI?

No período recente de um mês em que o índice KOSPI caiu mais de 21%, o RISE 200고배당커버드콜ATM registrou retornos de 23,17%, o PLUS 고배당주위클리커버드콜 alcançou 17,14%, o PLUS 고배당주위클리커버드콜고정 entregou 10,54% e o KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 retornou 10,34%, segundo dados do KOSCOM ETF CHECK.

Quanto os investidores individuais compraram líquido em TIGER 배당커버드콜액티브 durante o período recente?

Os investidores individuais compraram líquido 5,659 bilhões de won em TIGER 배당커버드콜액티브 durante o recente período de um mês, colocando-o em 13º nas classificações de compra líquida individual de ETFs, de acordo com os dados da fonte.

Que inovação estrutural o KODEX 반도체타겟위클리커버드콜 ETF introduz?

O KODEX 반도체타겟위클리커버드콜 ETF, listado em maio, mantém a Samsung Electronics e a SK Hynix com pesos acima de 50% enquanto vende opções semanais de KOSPI 200 em apenas aproximadamente 30% dos ativos, permitindo exposição ao potencial de alta restante enquanto gera renda com prêmios de opções.