Investidores de varejo sul-coreanos despejam 7,34 trilhões de won em ETFs alavancados da Samsung e da SK Hynix

Investidores de varejo despejaram 7,34 trilhões de won em fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados e inversos de uma única ação, que seguem Samsung Electronics e SK Hynix, do dia 16 do mês passado ao dia 15 deste mês, de acordo com a Korea Exchange e a ETF CHECK. As entradas maciças aconteceram mesmo com quedas acentuadas nas duas ações subjacentes, com a SK Hynix recuando 19,49% e a Samsung Electronics caindo 24,33% no mesmo período. A corrida por ETFs alavancados evidencia um posicionamento agressivo de varejo no mercado volátil de semicondutores da Coreia, onde efeitos negativos de capitalização fizeram todos os produtos alavancados de uma única ação ficarem abaixo de seus preços de listagem de 20.000 won em 8.

KODEX SK Hynix Single Stock Leverage atrai 3,45 trilhões de won

O KODEX SK Hynix Single Stock Leverage recebeu 3,45 trilhões de won em entradas líquidas, o maior volume entre todos os ETFs no período. O KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage atraiu 1,51 trilhão de won, enquanto o TIGER SK Hynix Single Stock Leverage captou 1,43 trilhão de won. O TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage registrou 693,8 bilhões de won em entradas líquidas.

Investidores de varejo lideram com 5,85 trilhões de won em compras de ETFs alavancados

Investidores individuais impulsionaram os fluxos dos fundos, comprando, somados, 4,24 trilhões de won em sete ETFs alavancados de uma única ação ligados à SK Hynix e 1,61 trilhão de won em sete produtos alavancados de uma única ação ligados à Samsung Electronics. Investidores estrangeiros compraram líquidos 859,5 bilhões de won e 724,2 bilhões de won, respectivamente, bem menos do que a participação do varejo. Investidores institucionais venderam 5,17 trilhões de won em ETFs alavancados de SK Hynix e 2,27 trilhões de won em produtos alavancados de Samsung Electronics.

Todos os ETFs alavancados de uma única ação ficam abaixo do preço de listagem

Em 8, todos os produtos de ETFs alavancados de uma única ação estavam sendo negociados abaixo de seus preços de listagem de 20.000 won. O KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, que recebeu as maiores entradas, despencou para 14.585 won durante o período. O KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage caiu para 13.300 won. Os produtos inversos SOL SK Hynix Futures Single Stock Inverse 2X e PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X também registraram curvas de retorno em queda. As quedas refletem efeitos negativos de capitalização inerentes a produtos alavancados que acompanham duas vezes os movimentos diários do preço, fazendo com que os retornos acumulados se corroam durante períodos de volatilidade repetida.

Analista da Yuanta Securities alerta para riscos de volatilidade na alavancagem

Lee Jae-won, pesquisador da Yuanta Securities, afirmou que “as expectativas para medidas de contrapartida de ETF alavancado de uma única ação também não conseguiram atuar como um gatilho de retomada do mercado”. Ele acrescentou que “a volatilidade dos ETFs alavancados e a ausência de participantes comprando líquidos causaram uma queda acentuada para avaliações abaixo dos níveis da crise financeira. O investimento em alavancagem deve ser reduzido continuamente durante períodos de volatilidade ampliada”.

FAQ

Quanto dinheiro entrou em ETFs alavancados de Samsung e SK Hynix do dia 16 do mês passado ao dia 15 deste mês?

Um total de 7,34 trilhões de won em entradas líquidas entrou em 16 produtos de ETF alavancados e inversos de uma única ação que seguem Samsung Electronics e SK Hynix durante o período, segundo a Korea Exchange e a ETF CHECK.

Por que todos os ETFs alavancados de uma única ação ficaram abaixo de seus preços de listagem?

Todos os produtos de ETFs alavancados de uma única ação ficaram sendo negociados abaixo de seus preços de listagem de 20.000 won em 8 devido a efeitos negativos de capitalização. Produtos alavancados que acompanham duas vezes os movimentos diários do preço sofrem erosão do retorno acumulado quando as ações subjacentes passam por volatilidade repetida, mesmo que investidores de varejo continuem comprando.