A Korea Financial Investment Association (KOFIA) e as corretoras de valores concordaram, no dia 14, em fortalecer os sistemas de proteção ao investidor para fundos negociados em bolsa (ETFs) de alavancagem sobre uma única ação, incluindo o aumento das exigências mínimas de depósito. As medidas buscam enfrentar uma alta demanda por investimentos que superou as expectativas iniciais desde o lançamento dos produtos. ETFs de alavancagem sobre uma única ação podem ampliar rapidamente perdas em períodos curtos devido aos efeitos da alavancagem e podem gerar perdas por efeitos de composição negativa até mesmo em mercados laterais, levando a um consenso na indústria sobre a necessidade de salvaguardas aprimoradas para os investidores.
A KOFIA anunciou que realizou, no dia 14, uma reunião emergencial com os executivos-chefes (CEOs) das corretoras para revisar as condições recentes do mercado relacionadas a ETFs de alavancagem sobre uma única ação e discutir medidas de autorregulação da indústria para proteção ao investidor. A indústria buscará elevar as exigências mínimas de depósito para impedir investimentos alavancados que excedam a capacidade dos investidores. As empresas também reforçarão alertas e medidas de orientação de risco personalizadas que considerem a idade dos investidores e o status do portfólio de investimentos. Os participantes destacaram a necessidade de aprimorar a educação do investidor para garantir que as pessoas consigam tomar decisões com base em conhecimento suficiente e julgamento cuidadoso.
KOFIA e corretoras aumentam exigências mínimas de depósito para ETFs de alavancagem sobre uma única ação
A indústria concordou em elevar as exigências mínimas de depósito para impedir investimentos alavancados que excedam a capacidade dos investidores. Os participantes chegaram a um consenso de que é necessária uma proteção avançada ao investidor, já que ETFs de alavancagem sobre uma única ação têm apresentado demanda por investimentos maior do que o inicialmente esperado desde o lançamento. As corretoras reforçarão alertas personalizados de risco e medidas de orientação considerando a idade dos investidores e o contexto de seus portfólios. A indústria enfatizou a importância de aprimorar a educação do investidor para permitir que as decisões de investimento sejam tomadas com base em conhecimento suficiente e julgamento cuidadoso.
Indústria adota medidas de diversificação do timing de transações de rebalanceamento
As discussões abordaram as características estruturais do impacto dos produtos nos mercados de ativos subjacentes. Os participantes observaram que o que afeta os mercados não é o volume total de negociação, mas o tamanho das transações necessárias para o rebalanceamento diário. De acordo com o Korea Capital Market Institute, o volume de negociação de ações necessário para o rebalanceamento diário desde o lançamento do produto é estimado em 700 bilhões a 2,1 trilhões de won. Os participantes concordaram sobre a necessidade de medidas complementares para minimizar o impacto nos mercados de ativos subjacentes e mitigar a volatilidade do mercado, considerando que as transações de rebalanceamento se concentram nos preços de fechamento. A indústria determinou que é preciso fortalecer as funções de estabilização de mercado, como provedores de liquidez (LPs), e diversificar o timing das transações durante processos operacionais como rebalanceamento e transações de hedge. A KOFIA e a indústria de corretoras concordaram em explicar prontamente os fatos sobre alegações falsas, exageradas ou sem fundamento sobre os produtos e os mercados, para disseminar informações de investimento corretas.
Reunião emergencial realizada com 10 principais CEOs de corretoras no dia 14
A reunião emergencial foi realizada às 15h do dia 14, presidida pelo presidente da KOFIA, Hwang Seong-yeop, com a presença dos presidentes de 10 grandes corretoras — operadoras de negócios financeiros de investimento abrangentes. O presidente da KOFIA, Hwang Seong-yeop, afirmou: "Produtos de alavancagem sobre uma única ação podem ser ferramentas úteis para ampliar as opções dos investidores, mas o papel da indústria na proteção ao investidor também é igualmente necessário. Esperamos que um ambiente de mercado em que os investidores possam confiar seja criado por meio dos esforços aprimorados de cada empresa na proteção ao investidor e de melhorias parciais no sistema." A KOFIA e a indústria de corretoras pretendem monitorar continuamente as tendências de negociação e o comportamento de investimento relacionados a ETFs de alavancagem sobre uma única ação e cooperar ativamente se o governo implementar medidas adicionais.
FAQ
O que a KOFIA e as corretoras concordaram em fazer no dia 14 em relação a ETFs de alavancagem sobre uma única ação?
A KOFIA e as corretoras concordaram no dia 14 em fortalecer os sistemas de proteção ao investidor para ETFs de alavancagem sobre uma única ação, incluindo o aumento das exigências mínimas de depósito. As medidas também incluem diversificar o timing das transações de rebalanceamento para reduzir o impacto nos mercados de ativos subjacentes, reforçar alertas personalizados de risco com base na idade do investidor e no status do portfólio, e aprimorar a educação do investidor.
Por que a KOFIA realizou uma reunião emergencial com CEOs de corretoras sobre ETFs de alavancagem sobre uma única ação?
A KOFIA realizou a reunião emergencial porque os ETFs de alavancagem sobre uma única ação têm mostrado demanda por investimentos maior do que a inicialmente esperada desde o lançamento. Os produtos podem ampliar rapidamente perdas em períodos curtos devido aos efeitos da alavancagem e podem incorrer em perdas por efeitos de composição negativa até mesmo em mercados laterais, criando consenso de que são necessárias medidas de proteção avançadas ao investidor.
Qual é o tamanho da negociação diária necessária para rebalanceamento de ETFs de alavancagem sobre uma única ação?
De acordo com o Korea Capital Market Institute, o volume de negociação de ações necessário para o rebalanceamento diário de ETFs de alavancagem sobre uma única ação desde o lançamento do produto é estimado em 700 bilhões a 2,1 trilhões de won. Os participantes destacaram que o que afeta os mercados é esse tamanho diário das transações de rebalanceamento, e não o volume total de negociação dos produtos.
