Perspectiva da Hanwha Stocks: a SK Securities projeta receita do 2º trimestre em 21,8 trilhões de won sul-coreano

A Hanwha Corporation recebeu uma projeção positiva de desempenho no 2T da analista Choi Gwan-soon, da SK Securities, que citou o crescimento nas principais subsidiárias e a melhora da lucratividade nas divisões de construção e globais. A SK Securities manteve a recomendação de “Buy” e ajustou o preço-alvo de 170.000 won para 130.000 won. A análise chega enquanto as incertezas em torno da cisão corporativa prevista da Hanwha em 1º de agosto e da participação no direito de subscrição da Hanwha Solutions estão sendo esclarecidas, com a analista esperando uma recuperação do preço das ações após a relistagem da cisão. O desconto da avaliação da gigante sul-coreana em relação ao valor patrimonial líquido (NAV) atualmente está em 64,1%, sinalizando potencial de alta à medida que as incertezas sobre a reestruturação corporativa diminuem.

SK Securities projeta crescimento de receita no 2T para 21,8 trilhões de won

A SK Securities estima a receita consolidada do 2T da Hanwha em 21,8 trilhões de won, o que representa um aumento de 13,5% em relação ao mesmo período do ano passado. O lucro operacional deve chegar a 1,5048 trilhão de won, alta de 12,7% ano a ano, com margem operacional estimada em 6,9%. A melhora do desempenho deve ser impulsionada pelas principais subsidiárias, com a Hanwha Aerospace e a Hanwha Solutions projetadas para registrar aumentos de receita de 18,4% e 46,1%, respectivamente, em comparação com o trimestre do ano anterior. Melhorias de lucratividade nas divisões de construção e globais também devem contribuir para os resultados gerais.

Hanwha marca cisão corporativa para 1º de agosto, com proporção de 0,756:0,244

A cisão corporativa da Hanwha está programada para 1º de agosto, com a entidade existente recebendo uma proporção de alocação de 0,756 e a nova entidade, 0,244. A entidade existente incluirá as operações de construção e globais, Hanwha Aerospace, Hanwha Solutions e Hanwha Life Insurance. A nova entidade será composta por Hanwha Vision, Hanwha Momentum, Hanwha Robotics, Hanwha Galleria, Hanwha Hotels & Resorts e Ourhome. As negociações ficarão suspensas de 30 de julho a 24 de agosto, com relistagem marcada para 25 de agosto. A SK Securities vê a cisão de forma positiva por permitir a otimização de estratégias específicas por negócio e uma possível reavaliação de mercado.

Direito de subscrição da Hanwha Solutions definido em 22.100 won por ação

Os termos do direito de subscrição da Hanwha Solutions foram finalizados, com o preço de emissão definido em 22.100 won por ação e a emissão de 53 milhões de novas ações. A Hanwha Corporation planeja participar da oferta com aproximadamente 410 bilhões de won. A SK Securities observou que a confirmação das condições do direito de subscrição está, gradualmente, esclarecendo as incertezas que contribuíram para o desconto de avaliação da Hanwha.

Analista cita desconto de 64,1% no NAV como oportunidade de valuation

A analista Choi Gwan-soon afirmou que o desconto de 64,1% da Hanwha em relação ao valor patrimonial líquido (NAV) oferece uma avaliação atrativa, destacando que a taxa de desconto é mais alta do que a de outras holdings devido a incertezas persistentes relacionadas à cisão corporativa e à participação no direito de subscrição. A analista espera a recuperação do preço das ações à medida que essas incertezas forem resolvidas. Embora o preço-alvo tenha sido reduzido de 170.000 won para 130.000 won para refletir quedas nos preços das ações das subsidiárias e a consequente redução do NAV, a analista indicou alta atratividade das ações devido à possibilidade de aumento da capitalização de mercado combinada após a relistagem da cisão. A firma mantém a projeção de melhora do desempenho além da segunda metade, citando a virada da Hanwha Solutions e a retomada do projeto de construção da Bismayah no Iraque em 2027 como fatores que contribuem.

FAQ

Qual é a previsão de receita no 2T da SK Securities para a Hanwha Corporation?
A SK Securities projeta a receita consolidada do 2T da Hanwha em 21,8 trilhões de won, o que representa um aumento de 13,5% em relação ao mesmo período do ano passado, com lucro operacional previsto em 1,5048 trilhão de won.

Quando a cisão corporativa da Hanwha está prevista e qual é a proporção da cisão?
A cisão corporativa da Hanwha está prevista para 1º de agosto, com proporção de 0,756 para a entidade existente e 0,244 para a nova entidade. As negociações serão suspensas de 30 de julho a 24 de agosto, com relistagem em 25 de agosto.

Quais são os termos do direito de subscrição da Hanwha Solutions?
O direito de subscrição da Hanwha Solutions foi definido com preço de emissão de 22.100 won por ação e emissão de 53 milhões de novas ações, e a Hanwha Corporation planeja participar com aproximadamente 410 bilhões de won.