O presidente do Fed, Waller, alerta que um aumento de juros pode ocorrer se o CPI de núcleo de junho vier forte

O governador do Federal Reserve, Christopher Waller, alertou em 13 de julho que o Federal Open Market Committee pode precisar apertar a política monetária no curto prazo se o Índice de Preços ao Consumidor de junho, marcado para ser divulgado em 15 de julho, mostrar outra leitura “quente” da inflação subjacente. Waller atribuiu a aceleração recente da inflação a três fatores: tarifas da política comercial de 2025, preços mais altos de energia devido ao conflito no Oriente Médio e demanda de “spillover” impulsionada pela expansão da infraestrutura de IA. A declaração mudou as expectativas do mercado, com a ferramenta CME FedWatch Tool agora indicando aproximadamente 40% de probabilidade de um aumento da taxa na reunião do Fed no fim de julho.

Waller alerta que o FOMC pode apertar a política com CPI “quente”

Waller fez comentários preparados para a New York Association for Business Economics em 13 de julho, afirmando que “se obtivermos outra leitura quente da inflação subjacente nesta semana, então o FOMC precisará considerar o aperto da política monetária no curto prazo”. Ele disse ao público que “enfrentar a inflação com firmeza até ela derreter diante do nosso olhar desapontado não é uma opção”. Waller afirmou que está acompanhando cinco a seis meses consecutivos de leituras de inflação em alta e alertou contra repetir o erro do Fed em 2021 de reagir devagar demais. A CME FedWatch Tool agora mostra aproximadamente 40% de probabilidade de aumento da taxa na reunião do Fed no fim de julho, com as chances de um aumento em setembro superando 60%. A taxa dos federal funds atualmente está em 3,50% a 3,75%.

Consenso de Wall Street espera CPI de 3,8% no ano a ano

O Bureau of Labor Statistics vai divulgar o Índice de Preços ao Consumidor de junho em 15 de julho. O consenso de Wall Street espera que o CPI “headline” de junho chegue a 3,8% no ano a ano, abaixo dos 4,2% em maio, segundo estimativas do MarketWatch. No mês contra mês, economistas projetam alta de 0,2%, abaixo do aumento de 0,5% registrado em maio. O indicador de inflação preferido do Fed, o PCE subjacente, subiu para 3,4% ao ano em maio, acima dos 3,0% em dezembro de 2022, como Waller detalhou em seu discurso. O relatório de PPI será divulgado em 16 de julho.

Negociações do mercado cripto perto de US$ 62.400 em Bitcoin antes da liberação

O Bitcoin foi negociado perto de US$ 62.400 antes da divulgação, com queda de cerca de 30% no acumulado do ano. A capitalização total do mercado cripto ficou em aproximadamente US$ 2,16 trilhões, abaixo de 0,3% nas 24 horas anteriores ao relatório. Os ETFs de Bitcoin spot dos EUA tiveram saídas de US$ 5,8 bilhões em 2023. Um aumento da taxa apertaria as condições de liquidez que já drenaram esses recursos do mercado.

FAQ

O que o governador do Fed Waller disse sobre a divulgação do CPI de junho?
O governador do Fed, Christopher Waller, afirmou em 13 de julho que, se o CPI de junho mostrar outra leitura “quente” da inflação subjacente, o FOMC precisará considerar o aperto da política monetária no curto prazo. Ele alertou contra repetir o erro do Fed em 2021 de reagir devagar demais à inflação.

Qual é a probabilidade de um aumento da taxa do Fed após o alerta de Waller?
A CME FedWatch Tool mostra aproximadamente 40% de probabilidade de um aumento da taxa na reunião do Fed no fim de julho após as declarações de Waller, com chances de um aumento em setembro acima de 60%. A taxa dos federal funds atualmente está em 3,50% a 3,75%.

Como o mercado cripto se posicionou antes da divulgação do CPI?
O Bitcoin foi negociado perto de US$ 62.400 antes da divulgação do CPI de 15 de julho, com queda de cerca de 30% no acumulado do ano. A capitalização total do mercado cripto ficou em aproximadamente US$ 2,16 trilhões, e os ETFs de Bitcoin spot dos EUA tiveram saídas de US$ 5,8 bilhões em 2023.