Dan Ives: Desempenho fraco das ações da Nvidia é apenas um obstáculo diante da demanda por chips de 15 para 1

O estrategista de tecnologia Dan Ives, na segunda-feira, minimizou as preocupações sobre a recente queda de desempenho da Nvidia Corp. (NVDA), chamando o movimento de uma “parada para ajustar a velocidade”, e não de outra coisa. Em entrevista à CNBC, Ives atribuiu o desempenho fraco da Nvidia e das hyperscalers a uma migração do mercado para ações de memória, descrevendo o fenômeno como o efeito do “brinquedo novo e brilhante”. Ives destacou uma desconexão entre o trade de IA e as empresas que estão impulsionando a revolução da IA, afirmando que a demanda por chips continua muito acima da oferta, com uma estimativa de razão demanda-oferta de 15 para 1.

As ações da Nvidia estavam em queda de mais de 1% no pregão pré-mercado de segunda-feira.

Ives estima razão demanda-oferta de chips da Nvidia em 15-to-1

Ives destacou uma desconexão entre o trade de IA e as empresas que estão impulsionando a revolução da IA. “A realidade é que existe um chip no mundo que está impulsionando a revolução da IA — e isso é, pelo padrinho da IA da revolução, Jensen, da Nvidia”, disse.

O múltiplo preço sobre lucro (P/L) prospectivo da Nvidia está atualmente em torno de 21,2, segundo dados da Koyfin, recuperando-se um pouco depois de cair para 19,6 na semana passada, patamares que foram vistos em janeiro de 2019.

“Quando você olha para memória, onde está a memória com a Nvidia? Onde está a memória sem as hyperscalers? Isso tudo se conecta ao que será uma temporada de resultados crucial no 2T para monetização”, disse.

Ives acrescentou que segue vendo a demanda por chips muito acima da oferta, estimando a razão demanda-oferta em 15 para 1.

“Você viu tantos desses nomes, quando aqueles que estão realmente no centro — seja as hyperscalers ou a Nvidia… são eles que, em certa medida, estão quase na ‘cadeia’”, disse.

SK Hynix levanta US$ 26,5 bilhões em estreia na Nasdaq dos EUA

Ives disse que a listagem dos EUA da SK Hynix Inc. (SKHY) é apenas o começo, depois que a fabricante sul-coreana de DRAM levantou US$ 26,5 bilhões na semana passada e fez sua estreia na Nasdaq a US$ 170 por American Depositary Receipt (ADR), em comparação com um preço de emissão de US$ 149.

“A realidade é que, pela primeira vez em 30 anos, os EUA estão à frente da China quando o assunto é tecnologia. Acho que o que vimos com a SK, vamos ver mais e mais empresas acessando o mercado dos EUA”, acrescentou.

Ives também observou que os EUA oferecem às empresas não apenas liquidez, mas também estão no centro do trade de IA.

Apple processa OpenAI em tribunal federal na Califórnia

O estrategista de tecnologia descreveu a ação da Apple Inc. (AAPL) contra a OpenAI como o fabricante de iPhone defendendo seu território, acrescentando que o Vale do Silício vai observar o que a Apple fará com a OpenAI.

“Para a Apple, é um aviso. Eles basicamente estão dizendo ‘não, mais’. Isso precisa parar. Eu acho importante o que eles estão fazendo, porque estão defendendo seu território, assim como com o Google e a Gemini, eles finalmente têm uma estratégia de IA”, disse.

A Apple processou a OpenAI em tribunal federal na Califórnia na última sexta-feira, alegando um esforço amplo para roubar seus segredos comerciais.

A ação alega que a OpenAI orientou funcionários atuais e ex-funcionários da Apple a fornecer documentos confidenciais, plantas de produtos e componentes físicos. A Apple afirma que o esforço foi orquestrado pela liderança da OpenAI para acelerar o desenvolvimento de seus próprios dispositivos de IA concorrentes.

As ações da NVDA estão em alta de 13% no acumulado do ano e de 29% nos últimos 12 meses. O ETF S&P 500 (SPY) está em alta de 21% nos últimos 12 meses, enquanto o Invesco QQQ Trust (QQQ) está em alta de 31%.

O iShares Semiconductor ETF (SOXX) está em alta de 136% durante esse período, enquanto o Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) está em alta de 45%.

FAQ

O que Dan Ives disse sobre as ações da Nvidia na segunda-feira?

Na segunda-feira, Dan Ives chamou a recente queda de desempenho da Nvidia de uma “parada para ajustar a velocidade”, atribuindo-a à mudança do mercado para ações de memória em vez de problemas fundamentais da empresa.

Qual é a razão demanda-oferta de chips atual, segundo Ives?

Ives estima a razão demanda-oferta de chips em 15 para 1, indicando que a demanda supera muito a oferta no mercado de chips de IA.

Por que a Apple processou a OpenAI na última sexta-feira?

A Apple processou a OpenAI na Justiça federal da Califórnia na última sexta-feira, alegando que a OpenAI orquestrou esforços para roubar segredos comerciais ao direcionar funcionários atuais e ex-funcionários da Apple a fornecer documentos confidenciais, plantas de produtos e componentes físicos.