Citadel Securities espera um aumento da taxa do Fed na quarta-feira, e as chances chegam a 37,9%

A Citadel Securities espera que o Federal Reserve aumente as taxas de juros na quarta-feira, segundo Frank Flight, chefe de estratégia macro da empresa. Flight argumentou em uma nota para clientes que os traders não incorporaram totalmente a virada mais hawkish no banco central e que um aumento de 0,25 ponto percentual é mais provável do que o mercado espera, o que favorece uma pausa. O CME FedWatch colocou a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base em 37,9% na terça-feira, acima dos 25,7% da semana anterior, refletindo uma reprecificação acentuada nos mercados de previsão, apesar de dados mais fracos de folha de pagamento e inflação reduzirem as expectativas de um corte de taxa em julho.

Flight Argui Que a Alta de Julho Pesa Mais do que a de Setembro

Flight disse que agir esta semana teria mais peso do que esperar e que o desenvolvimento pode mudar as expectativas do mercado sobre a abordagem do Fed no combate à inflação. Uma alta anterior, disse ele, definiria como as empresas ajustam preços e como os trabalhadores enquadram as exigências salariais. Flight argumentou que a ordem dos acontecimentos importa porque poderia reduzir o aperto total necessário mais tarde e reforçaria o compromisso de Warsh de restaurar a estabilidade de preços. “O mercado pode mais uma vez estar subestimando a extensão da virada hawkish no Fed”, observou Flight. Apesar dos dados mais fracos de folha de pagamento e inflação, Flight disse que o quadro geral ainda aponta para riscos persistentes de inflação e um mercado de trabalho estável.

CME FedWatch Mostra 37,9% de Chances para Alta de Taxa na Terça-feira

Os traders ainda preferem uma pausa, embora as chances de alta tenham subido de forma acentuada. O CME FedWatch colocou a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base em 37,9% na terça-feira, acima dos 25,7% da semana anterior. Os mercados de previsão seguem mais cautelosos: a Kalshi precificou o mesmo resultado em 28%, enquanto a Polymarket o precificou em 27,5%. Ambos os locais reprecificaram fortemente no dia anterior. O contrato de alta da Kalshi ganhou 8 pontos e já atraiu mais de US$ 45 milhões em volume, enquanto o mercado de decisão de julho da Polymarket já foi negociado em mais de US$ 107 milhões.

Enquete da Reuters: 104 Economistas Não Esperam Nenhuma Mudança

Os economistas tendem na mesma direção que o consenso do mercado. A Reuters consultou 104 analistas entre 17 de julho e 21 de julho. Nenhum deles espera uma mudança nesta reunião.

FAQ

O que a Citadel Securities previu sobre a decisão do Fed na quarta-feira?

A Citadel Securities espera que o Federal Reserve aumente as taxas de juros na quarta-feira em um quarto de ponto percentual, segundo uma nota para clientes de Frank Flight, chefe de estratégia macro da empresa. Flight argumentou que os traders não incorporaram totalmente a virada mais hawkish no banco central.

Quais são as chances atuais de alta de juros do Fed segundo o CME FedWatch?

O CME FedWatch colocou a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base em 37,9% na terça-feira, acima dos 25,7% da semana anterior. Os mercados de previsão Kalshi e Polymarket precificaram o mesmo resultado em 28% e 27,5%, respectivamente.

O que os economistas esperam da reunião do Fed?

A Reuters consultou 104 analistas entre 17 de julho e 21 de julho, e nenhum deles espera uma mudança nesta reunião, alinhando-se ao consenso do mercado que favorece uma pausa.