O Bank of America alerta que o mercado de títulos dos EUA oferece o maior risco à corrida (bull run) de IA, diante de rendimentos do Tesouro de 5,2%

De acordo com o estrategista do Bank of America Michael Hartnett, o mercado de títulos dos EUA surgiu como a principal fonte de incerteza no atual bull run de IA: as taxas dos Treasuries de 30 anos subiram para 5,2%, o nível mais alto desde 2007, e os juros reais avançaram para 3%, patamares vistos pela última vez em novembro de 2008. O salto nas taxas dos títulos está apertando as condições financeiras mais rápido do que as melhorias nos resultados corporativos conseguem compensar, criando uma crise de crédito para operações de IA intensivas em capital.

Enquanto isso, os preços dos credit default swaps (CDS) para as principais gigantes de computação em nuvem dispararam para máximas históricas, sinalizando uma percepção crescente de risco de inadimplência. Isso ocorre apesar de grandes empresas de tecnologia, incluindo Google e Intel, terem divulgado resultados acima do esperado, mas ainda enfrentarem forte pressão de venda. O sentimento do mercado mudou de questionar se os investimentos em IA vão se tornar lucrativos para perguntar quem continuará financiando essa onda de expansão cara.