Aplicabilidade
Aplicável a: Gate Web
Preparação: Login efetuado na Gate com permissões de criação de produtos de gestão de ativos
Tempo estimado: 5 minutos
Objetivo
Este guia irá orientá-lo sobre como definir os parâmetros da taxa de desempenho para produtos de gestão de ativos na Gate Web, além de explicar as regras de cálculo e os registros envolvidos.
Guia de operação da taxa de desempenho do produto
A taxa de desempenho é um mecanismo de incentivo comum em produtos de gestão de ativos. Quando um produto gera devoluções, o gerente tem o direito de cobrar uma taxa com base em uma porcentagem do excesso de devoluções. Essa é uma funcionalidade padrão em produtos de gestão de ativos e ajuda a alinhar incentivos, encorajando o gestor a obter um melhor desempenho de investimento.
Mecanismo Central
A taxa de desempenho é calculada utilizando um método de retorno excedente anualizado com accruals escalonados:
- A taxa é cobrada somente quando o retorno do investimento excede a APY de referência.
- A taxa é aplicada somente à parcela que exceder a APY de referência.
- Os retornos para cada unidade são calculados usando o método FIFO (First-In, First-Out) com base no período de holding.
Dois parâmetros-chave
- APY de referência (0%–50%): O limite acima do qual a taxa de desempenho é cobrada. Por exemplo, se definida em 8%, nenhuma taxa de desempenho será cobrada quando o retorno anualizado for ≤ 8%. Apenas a parte excedente está sujeita à taxa.
- Taxa de Desempenho (0%–70%): A porcentagem aplicada ao retorno excedente. Por exemplo, se definido em 30%, 30% do retorno excedente será cobrado como taxa de desempenho.
Instruções de Configuração
Etapa 1: Definir a taxa de desempenho
Selecione [Criar Produto] na página de gerenciamento de ativos e localize a seção [Taxa de Desempenho].
- Ativar Taxa de Desempenho: Ativada por padrão; pode ser desativada se não for necessária.
- APY de Referência: Insira um valor entre 0 e 50 (com até duas casas decimais)
Lembrete: Digite um número entre 0 e 50- Exemplo: Digite 8,00, que representa uma APY de referência de 8%.
- Taxa de desempenho: Insira um valor entre 0 e 70 (com até duas casas decimais, não pode ser 0)
Lembrete: Digite um número entre 0 e 70 (exceto o 0)- Exemplo: Digite 30,00, que representa uma taxa de desempenho de 30%.
Etapa 2: Confirmar a taxa de desempenho
Ao clicar em [Criar Produto], uma janela pop-up de confirmação exibirá os detalhes da taxa de desempenho. Por favor, verifique as informações antes de enviar.
Etapa 3: Visualizar a taxa de desempenho
Após a criação do produto, os detalhes da taxa de desempenho podem ser visualizados em [Detalhes do Produto] - [Informações Básicas], incluindo a APY de referência e a taxa de desempenho. Essas configurações não podem ser modificadas após a criação do produto.
Cálculo da Taxa de Desempenho
Cronograma de Acumulação
A taxa de desempenho é cobrada automaticamente nos seguintes cenários: resgate de unidades, distribuição de dividendos em tokens, reinvestimento de dividendos e liquidação do produto.
Detalhes do Cálculo
Condições de Acumulação
Quando R ≤ B, nenhuma taxa de desempenho é cobrada.
Quando R > B, a taxa é aplicada à parcela excedente.
- R: Retorno Anualizado
- B: APY de referência
Fórmula
Taxa de desempenho = Número de unidades × Valor patrimonial líquido por unidade × (R – B) × Dias de detenção / 365 × Taxa de desempenho
Exemplo:
Assumir:
• APY de referência: 8%
• Taxa de desempenho: 30%
• NAV por Unidade na Confirmação da Subscrição: 1,0
• NAV por Unidade no Resgate (Após 365 Dias): 1,2
• Unidades em posse: 100
• Retorno anualizado (R) = (1,2 – 1,0) / 1,0 × 365 / 365 × 100% = 20%
Como R (20%) > B (8%), o retorno excedente é de 12%.
Taxa de desempenho = 100 × 1,2 × (20% – 8%) × 365 / 365 × 30%
= 100 × 1,2 × 12% × 30%
= 4,32
Dividendos e taxa de desempenho
Dividendo simbólico: Valor do dividendo = Dividendo bruto – Taxa de desempenho
Reinvestimento de Dividendos: Unidades Adicionais = (Valor do Dividendo – Taxa desempenho) / Valor Líquido do Ativo por Unidade após o Dividendo. Mesmo que todos os investidores optem pelo reinvestimento, o gestor ainda receberá a taxa de desempenho.
Taxa de desempenho em dividendos
Etapa 1: Estimar a taxa de desempenho para dividendos
Na janela de solicitação de dividendos, em [Detalhes do Produto] - [Informações Básicas], os seguintes campos estão disponíveis:
Taxa de desempenho estimada: A taxa de desempenho é estimada com base em todas as unidades em circulação, utilizando o NAV mais recente e o dividendo por unidade. (Dica: a taxa de desempenho estimada para esta distribuição de dividendos)
Taxa de desempenho total: A taxa de desempenho total, assumindo que todas as unidades sejam totalmente resgatadas ao NAV mais recente. (Dica: A taxa de desempenho total de todas as unidades atuais dos produtos. Após uma distribuição de dividendos bem-sucedida, o cálculo da taxa de desempenho para as unidades restantes será reiniciado a partir da data de pagamento dos dividendos.)
Etapa 2: Veja a taxa de desempenho para dividendos
Em [Detalhes do Produto] - [Registro de Dividendos], você pode visualizar a coluna [Taxa de Desempenho].
Taxa de desempenho em transações
Em [Assinatura e Resgate] - [Assinaturas e Resgates Confirmados], a coluna [Taxa de Desempenho] mostra:
- Assinatura: Exibida como "–" (nenhuma taxa de desempenho é gerada)
- Resgate / Liquidação / Dividendos / Reinvestimento de Dividendos: Exibido como o valor da taxa de desempenho.
- Se a taxa de apresentação for 0, será exibida como "0"
- Se a taxa de desempenho não estiver ativada para o produto, será exibida como "–"
Perguntas frequentes
P1: Quando a taxa de desempenho começa a ser contabilizada?
R: A taxa de desempenho é cobrada somente quando o retorno anualizado do investimento excede a APY de referência. Por exemplo, se a APY de referência for definida em 8%, nenhuma taxa será cobrada quando o retorno anualizado for ≤ 8%. Apenas a parte excedente está sujeita à taxa.
P2: Os parâmetros da taxa de desempenho podem ser modificados após a criação do produto?
R: Não. As configurações da taxa de desempenho não podem ser modificadas após a criação do produto. Ao criar o produto, confirme cuidadosamente a APY de referência e a taxa de desempenho.
P3: O reinvestimento de dividendos gera taxa de desempenho?
R: Sim. Mesmo que todos os investidores optem pelo reinvestimento de dividendos, o gestor ainda receberá a taxa de desempenho correspondente.
P4: Como posso visualizar o valor da taxa de desempenho para uma transação específica?
R: Em [Assinatura e Resgate] - [Assinaturas e Resgates Confirmados], cada registro de resgate, liquidação, dividendo e reinvestimento de dividendos exibirá o valor da taxa de desempenho correspondente.
Isenção de responsabilidade
O conteúdo aqui fornecido é apenas para fins de referência e educacionais e não constitui qualquer conselho financeiro, de investimento, de negociação ou jurídico, nem constitui uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos digitais. A Gate não faz representações ou garantias expressas ou implícitas em relação à precisão, integridade ou atualidade das informações aqui contidas. Recursos, interfaces, regras e estruturas de taxas dos produtos podem ser atualizados ou ajustados a qualquer momento. Consulte os anúncios mais recentes e as informações reais exibidas na plataforma Gate para obter os detalhes mais precisos.
Os investimentos em ativos digitais envolvem riscos significativos e os preços podem flutuar substancialmente. Você pode perder o valor total do seu investimento. Tome decisões com cautela, com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco, após compreender totalmente os riscos associados. Se necessário, recomenda-se consultar um consultor financeiro ou jurídico profissional independente.
Para mais informações sobre possíveis riscos, consulte a Divulgação de Riscos e o Termo de Acordo do Usuário da Gate.
