TL;DR
O S&P 500 valorizou-se 3,48 %, enquanto o Nasdaq subiu 4,12 %, à medida que as negociações de cessar-fogo entre os EUA e o Irão se intensificaram e tiveram início operações de desminagem no Estreito de Ormuz.
O IPC de março situou-se em 3,4 % e o IPP em 2,4 % em termos homólogos, sinalizando pressões inflacionistas persistentes e complicando o caminho para cortes de taxas da Fed, apesar do aumento dos riscos para o crescimento.
O crude WTI recuou mais de 14 % na semana, com o prémio de risco geopolítico a diminuir perante a expetativa de normalização dos fluxos globais de abastecimento.
Os mercados cripto recuperaram moderadamente, com o BTC a subir 2,5 % e o ETH a valorizar 3,9 %, sustentados por fluxos positivos de ETFs spot.
Entre os principais ativos, o ZEC destacou-se, impulsionado pelo forte interesse institucional associado à acumulação protegida da Grayscale, enquanto o TON registou uma subida após uma importante atualização de rede que melhorou significativamente a velocidade e a finalização das transações.
Hong Kong emitiu as suas primeiras licenças de stablecoin à Anchorpoint e ao HSBC, assinalando o arranque de um quadro regulamentar para moeda digital.
O Japão reclassificou os ativos cripto como instrumentos financeiros, sinalizando uma mudança regulatória para maior integração institucional do mercado.
A Pharos angariou 44 M$ em financiamento estratégico para desenvolver uma infraestrutura Layer 1 de nível financeiro que liga TradFi e DeFi.
Panorama Macro
Mercados norte-americanos em alta com alívio das tensões geopolíticas e desempenho superior da tecnologia; IPC e IPP de março mostram pressões inflacionistas persistentes
O Índice de Preços no Consumidor (IPC) de março subiu 0,9 % em termos mensais e 3,4 % em termos homólogos, a taxa anual mais elevada desde abril de 2024, impulsionada sobretudo pelos custos da energia e da habitação. De igual modo, o Índice de Preços no Produtor (IPP) revelou um aumento dos preços grossistas acima do esperado. Apesar de a inflação subjacente se manter relativamente estável, os valores globais evidenciam o impacto continuado do choque energético resultante da crise no Estreito de Ormuz.
Os mercados acionistas dos EUA prolongaram os ganhos esta semana, com o S&P 500 a subir 3,48 % e a encerrar nos 6 816,89. O Nasdaq Composite liderou a recuperação com um avanço de 4,12 %, impulsionado pelo forte desempenho do setor tecnológico, enquanto o Dow Jones Industrial Average valorizou 2,67 %. O sentimento de mercado beneficiou das notícias sobre o reforço das negociações de paz entre os EUA e o Irão. Tanto o S&P 500 como o Nasdaq atingiram novos máximos do ano, recuperando praticamente todas as perdas da volatilidade do mês anterior.
As bolsas asiáticas registaram uma recuperação generalizada esta semana, em linha com a tendência de Wall Street. O Nikkei 225 e o Hang Seng Index valorizaram à medida que a ameaça de preços do petróleo acima dos 120 $ se dissipava. Mercados com forte peso tecnológico, como Taiwan e Coreia do Sul, beneficiaram da rotação global para ações de crescimento. Contudo, o Banco do Japão continua sob pressão para normalizar a política monetária, já que as atas revelam persistência da inflação acima da meta, apesar da recente estabilização do iene. O índice MSCI Emerging Markets superou os mercados desenvolvidos pela primeira vez em três semanas, refletindo o regresso do apetite pelo risco com o alívio do risco geopolítico extremo.
Apesar dos dados de inflação acima do esperado divulgados no final da semana, os investidores mantiveram o foco na possibilidade de um cessar-fogo no Médio Oriente, o que desencadeou um forte rally de alívio.
As atas da reunião do FOMC de 18 de março, publicadas na quarta-feira, revelaram um comité profundamente dividido quanto ao momento adequado para iniciar cortes de taxas. Embora a maioria dos membros concorde na necessidade de manter uma política restritiva até que a inflação regresse de forma sustentável aos 2 %, vários participantes expressaram preocupação com os riscos negativos para o crescimento decorrentes do conflito com o Irão e das perturbações no comércio global. As atas mostram que a abordagem de "olhar para além" dos choques energéticos é o consenso atual, mas uma minoria vocal alertou que pressões persistentes do lado da oferta podem desancorar as expectativas de inflação. A precificação dos mercados aponta agora para uma elevada probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas até ao primeiro semestre de 2026.
Olhando para a frente, os participantes do mercado irão transitar do foco nas notícias geopolíticas para a resiliência do consumidor norte-americano e a saúde do setor industrial, dependendo do progresso das negociações de paz. Publicações de dados chave, como as Vendas a Retalho e o Empire State Manufacturing Index, serão determinantes para avaliar se o ambiente de taxas elevadas começa finalmente a pesar de forma mais significativa na procura interna. Embora a desescalada no Médio Oriente proporcione um enquadramento construtivo, é improvável que a narrativa da Fed de "taxas altas por mais tempo" se altere até ser observada uma desaceleração mais clara da inflação subjacente. (1)
DXY
O Índice do Dólar dos EUA (DXY) enfraqueceu de forma significativa, recuando de 100,18 para 98,70. O principal fator foi a diminuição da procura por ativos-refúgio, à medida que as negociações de paz no Médio Oriente ganharam tração. Apesar dos dados do IPC com tom restritivo, o dólar não conseguiu manter os máximos recentes, já que os investidores voltaram a direcionar capital para ativos de risco e moedas de mercados emergentes. (2)
Juros das Obrigações do Tesouro a 10 e 30 anos dos EUA
As yields das obrigações do Tesouro terminaram a semana ligeiramente em baixa. A yield a 10 anos recuou para 4,317 % e a de 30 anos para 4,878 %. Os mercados de dívida reagiram inicialmente com uma subida das yields, mas rapidamente voltaram a centrar-se nos desenvolvimentos geopolíticos e nas expectativas para os resultados empresariais, com o arranque da época de apresentações do 1.º trimestre. (3)
Ouro
O preço do ouro continuou a sua trajetória ascendente, encerrando nos 4 746,90 $. Apesar de o abrandamento das tensões geopolíticas normalmente pesar sobre o ouro, a forte desvalorização do dólar e os dados persistentes de inflação (IPC/IPP) deram suporte ao metal precioso. Os investidores continuam a ver o ouro como cobertura essencial contra potenciais cenários de estagflação, caso o processo de paz estagne. (4)
Panorama dos Mercados Cripto
Principais Ativos
Rácio ETH/BTC
O BTC valorizou 2,5 % na última semana, enquanto o ETH superou, com um ganho de 3,9 %. Os fluxos de ETFs spot mantiveram-se positivos, com os ETFs de BTC a registarem entradas líquidas de 786,3 M$ e os de ETH a somarem 187,1 M$. (5)
O rácio ETH/BTC também avançou, subindo 1,4 % para 0,0309. Apesar da recuperação dos preços e dos fluxos positivos para fundos, o sentimento geral do mercado mantém-se frágil, com o Índice de Medo & Ganância ainda em território de Medo Extremo, nos 13 pontos. (6)
Capitalização Total do Mercado
Capitalização Total do Mercado Cripto
Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH
Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo Top 10 em Dominância
A capitalização total do mercado cripto subiu 2,5 % na semana passada. No entanto, excluindo BTC e ETH, o restante do mercado manteve-se praticamente estável, com uma subida de apenas 0,3 %. Isto sugere que a maioria dos ganhos continua a ser impulsionada pelos dois maiores ativos.
Entretanto, o mercado de altcoins, medido pela capitalização total excluindo os 10 principais tokens, subiu 1,5 %, sinalizando alguma força nos tokens de menor dimensão, embora a recuperação se mantenha relativamente modesta.
Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto
Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 13 de abril de 2026
Entre os 30 principais ativos, os preços subiram em média 1,9 %, com ZEC, TON e HYPE a liderarem os ganhos.
Zcash liderou o mercado com um ganho de 43,9 %, impulsionado sobretudo pela acumulação de cerca de 46 M$ em ZEC protegidos pela Grayscale, sinalizando convicção institucional na infraestrutura de privacidade do Zcash, em vez de mera procura especulativa de curto prazo. (7)
O TON seguiu-se, com uma valorização de 15,9 %, apoiada pelo destaque dado pelo fundador do Telegram, Pavel Durov, a uma importante atualização da rede TON que aumentou a velocidade dos blocos seis vezes e reduziu a finalização das transações para menos de um segundo. (8)
Destaques Cripto da Semana
Bitwise aproxima-se do lançamento do ETF spot Hyperliquid à medida que a competição por exposição ao HYPE se intensifica
A Bitwise Asset Management apresentou uma segunda alteração à declaração de registo junto da U.S. Securities and Exchange Commission para o seu proposto ETF spot Hyperliquid, acrescentando o ticker $BHYP e fixando uma comissão de gestão de 0,67 %. Se aprovado, o fundo será negociado na NYSE Arca e proporcionará exposição direta ao HYPE spot, com potencial de rendimento adicional proveniente de staking. Esta atualização reflete o posicionamento institucional crescente em torno de produtos ligados ao Hyperliquid, numa corrida dos gestores de ativos para captar a procura após o forte desempenho do token no último ano. (9)
Hong Kong emite primeiras licenças de stablecoin à Anchorpoint e HSBC com arranque do quadro regulamentar de moeda digital
A Autoridade Monetária de Hong Kong concedeu as primeiras licenças de emissão de stablecoin à Anchorpoint Financial e ao The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited no âmbito do novo regime de stablecoins referenciadas em moeda fiduciária, assinalando o início operacional da infraestrutura institucional de moeda digital de Hong Kong. A Anchorpoint é um consórcio apoiado pelo Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands e Hong Kong Telecommunications, enquanto a inclusão do HSBC evidencia a preferência dos reguladores por emissores ancorados em bancos nesta fase inicial. (10)
Japão reclassifica cripto como instrumentos financeiros numa mudança regulatória orientada para integração institucional
O Japão alterou a sua Lei dos Instrumentos Financeiros e Bolsas para classificar os ativos cripto como instrumentos financeiros em vez de meios de pagamento, introduzindo proibições de abuso de informação privilegiada, requisitos de divulgação mais rigorosos para emissores de tokens e sanções reforçadas para bolsas não registadas. A reforma, liderada pela Financial Services Agency, reflete o aumento da participação institucional e alinha a regulação cripto com quadros de proteção ao investidor semelhantes aos das ações, apoiando ainda iniciativas políticas mais amplas, incluindo uma proposta de taxa fixa de 20 % sobre ganhos em cripto e planos para permitir ETFs cripto até 2028, com expectativa de participação de empresas como a Nomura Holdings e a SBI Holdings. (11)
Principais Negócios de Venture
Pharos angaria 44 M$ em financiamento estratégico para construir infraestrutura Layer 1 de nível financeiro que liga TradFi e DeFi
A Pharos Network está a desenvolver uma blockchain Layer 1 de nível financeiro, nativa para ativos, concebida para ligar finanças tradicionais e DeFi num mercado estimado de 50 biliões $ em RWA e TradFi, com o apoio de investidores estratégicos como a CVC da Sumitomo Corporation, SNZ Holding, Chainlink Labs e Flow Traders. Assente numa arquitetura de execução em paralelo profundo com funcionalidades de conformidade nativas, a rede visa liquidação institucional em tempo real e aplicações financeiras de alta frequência à escala, com a testnet AtlanticOcean já a integrar milhões de utilizadores e a estabelecer parcerias RWA, como uma iniciativa solar com o GCL Group. (12)
Giggles angaria 1,23 M$ para criar mercado de previsões nativo de memes que combina feeds sociais com mecânicas de trading cripto
A Giggles angariou 1 234 567 $ em financiamento liderado pela 1kx para desenvolver uma plataforma social de previsões ao estilo TikTok, onde os utilizadores investem em conteúdos virais utilizando "aura points" tokenizados, com planos para expandir a participação baseada em cripto. Fundada pelo jovem criador Justin Jin, a aplicação já atraiu mais de 450 000 inscrições em lista de espera na beta exclusiva por convite e pretende aumentar o tempo de envolvimento ao transformar a viralidade dos memes num sinal transacionável. (13)
Enhanced capta 1 M$ em ronda pre-seed estratégica para expandir infraestrutura de yield estruturado a mais ativos onchain
A Enhanced Labs angariou 1 M$ numa ronda pre-seed estratégica liderada pela Maximum Frequency Ventures, com participação da GSR, Selini Capital e Flowdesk, para desenvolver produtos DeFi que agregam estratégias de opções e derivados em soluções de yield onchain mais acessíveis. O protocolo foca-se em melhorar a eficiência de capital e as mecânicas de leilão, expandindo o yield baseado em opções para além dos principais ativos cripto, abrangendo áreas como ativos do mundo real tokenizados, e simplificando a experiência do utilizador em resultados como geração de yield, cobertura e exposição estruturada. (14)
Métricas do Mercado de Venture
O número de negócios fechados na semana anterior foi 11, com Infra a liderar com 6 negócios, Defi e Social com 2 cada, e Data com 1.
Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 13 de abril de 2026
O montante total de financiamento divulgado na semana anterior foi de 73,7 M$, sendo que 5 negócios não anunciaram o valor angariado. O maior volume de financiamento veio do setor Infra, com 66,5 M$. Negócio mais financiado: Pharos (44 M$).
Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 13 de abril de 2026
O total de financiamento semanal subiu para 73,7 M$ na segunda semana de abril de 2026, um aumento de 142 % face à semana anterior.
Sobre a Gate Ventures
A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca-se em investimentos em infraestruturas descentralizadas, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes do setor a nível global, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras com as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.
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Referências:
Trading Economic Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/market-intelligence/en/news-insights/research/2026/04/week-ahead-economic-preview-week-of-13-april-2026
DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/B9cgEklh/?symbol=TVC%3AUS10Y
Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
Grayscale Accumulation, https://coinmarketcap.com/community/articles/69d6ab8fdac92c4e3f6aa11e/
TON Blockchain Upgrade, https://coinmarketcap.com/community/articles/69d7d087649397091d119592/
Bitwise moves closer to spot Hyperliquid ETF launch as competition for HYPE exposure intensifies, https://cointelegraph.com/news/bitwise-edges-closes-to-hyperliquid-etf-launch-with-second-amended-filing
Hong Kong issues first stablecoin licenses to Anchorpoint and HSBC as regulated digital-money framework goes live, https://cointelegraph.com/news/hong-kong-first-stablecoin-licenses-issued
Japan reclassifies crypto as financial instruments as regulatory shift targets institutional market integration, https://cointelegraph.com/news/japan-approves-bill-classify-cryptocurrencies-financial-instruments
Pharos raises $44M strategic funding to build financial-grade Layer 1 infrastructure for bridging TradFi and DeFi, https://x.com/pharos_network/status/2041850490078818490
Giggles raises $1.23M to build meme-native prediction market blending social feeds with crypto trading mechanics, https://techcrunch.com/2026/04/07/a-teenage-minecraft-youtuber-raised-1234567-for-a-meme-prediction-market-called-giggles-it-broke-me/
Enhanced Secures $1M in Strategic Pre-Seed Funding to expand structured yield infrastructure across more onchain assets,https://decrypt.co/363817/enhanced-secures-1m-in-strategic-pre-seed-funding-to-bring-structured-yield-to-more-assets-onchain
